- การที่ OpenAI ทำสัญญามูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นสัญญาณว่าตลาด AI ได้ เข้าสู่ภาวะฟองสบู่อย่างชัดเจน แล้ว และบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีก็กำลังขยายแผนรายจ่ายฝ่ายทุนอย่างมาก
- ฟองสบู่ก่อให้เกิดความสูญเสียระยะสั้น แต่ในระยะยาวมันสร้าง “ช่วงการติดตั้ง” ที่ทำให้เกิด โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ และขยาย “ขีดความสามารถทางความคิด” เพื่อเร่งนวัตกรรมแบบขนาน
- ฟองสบู่ดอทคอมในอดีตช่วยผลักดัน โครงสร้างพื้นฐานอินเทอร์เน็ต เทคโนโลยีเว็บ และระบบนิเวศเซิร์ฟเวอร์โอเพนซอร์ส ไปพร้อมกัน จนกลายเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตทางเทคโนโลยีตลอด 20 ปีถัดมา
- ฟองสบู่ AI กำลังกระตุ้น การเร่งสร้าง fab เซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ และการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้า โดยเฉพาะเมื่อการขาดแคลนไฟฟ้ากลายเป็นคอขวดที่รุนแรงกว่า GPU ไปแล้ว
- ฟองสบู่ AI ในปัจจุบัน แม้จะร้อนแรงเกินไปในระยะสั้น แต่ก็อาจผลักดัน การขยายโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานไฟฟ้า และวาง รากฐานของนวัตกรรมและการเติบโต ในระยะยาว
การเก็งกำไรทางการเงินและโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ
- ต่างจากเมื่อ 10 ปีก่อน ตอนนี้เกิด ฟองสบู่ AI ขึ้นอย่างชัดเจน
- OpenAI ทำสัญญามูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ แต่มีรายได้เพียงราว 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งห่างกันมาก
- บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทุกแห่งยกเว้น Apple กำลังเพิ่ม รายจ่ายฝ่ายทุน (capex)
- หนังสือ Technological Revolutions and Financial Capital (2002) ของ Carlota Perez เสนอว่า ฟองสบู่คือช่วงการติดตั้ง (Installation Phase) ที่ทำให้การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นเกิดขึ้นได้
- การปฏิวัติอุตสาหกรรม รถไฟ ไฟฟ้า รถยนต์ และการปฏิวัติทางเทคโนโลยีทุกครั้ง ล้วนเติบโตผ่านฟองสบู่และการแตกสลาย
- ฟองสบู่ย่อมแตกในที่สุด แต่หลังจากนั้นจะเปลี่ยนสู่ช่วงการนำไปใช้งาน (Deployment Period) และการลงทุนที่ยอมรับความสูญเสียไว้จะกลายเป็นฐานรองรับการเติบโตระยะยาว
- ในยุคฟองสบู่ดอทคอม โครงข่ายใยแก้วนำแสงที่ผู้ให้บริการโทรคมนาคมทิ้งไว้หลังล้มละลาย แทบจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานฟรี และทำให้โครงสร้างต้นทุนต่ำของอินเทอร์เน็ตทุกวันนี้เป็นไปได้
- บริษัทดอทคอมในซิลิคอนวัลเลย์ส่วนใหญ่ขาดทุนในรูปของหุ้น แต่ในภาคโทรคมนาคมกลับเกิดการล้มละลายครั้งใหญ่จากภาระหนี้
- การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพเป็นโครงการระยะยาวที่ อาจไม่สมเหตุสมผลทางการเงิน แต่เกิดขึ้นได้ผ่านกระแสเก็งกำไรของฟองสบู่เท่านั้น
เงื่อนไขของการสร้างขีดความสามารถทางความคิด
- หนังสือ Boom: Bubbles and the End of Stagnation ของ Hobart และ Huber เสนอแนวคิด ฟองสบู่จุดเปลี่ยน (Inflection Bubble)
- ต่างจากฟองสบู่ที่กลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย เช่น ซับไพรม์มอร์เกจ ฟองสบู่จุดเปลี่ยนตั้งอยู่บนความเชื่อว่าอนาคตจะต่างจากอดีตอย่างสิ้นเชิง
- Amazon ไม่ได้เป็นแค่ Barnes & Noble ที่ดีกว่าเดิม แต่เป็นร้านค้ารูปแบบใหม่ที่มี พื้นที่ชั้นวางไร้ขีดจำกัดและข้อมูลคำแนะนำเฉพาะบุคคล
- ฟองสบู่จุดเปลี่ยนทำหน้าที่เป็น กลไกการประสานงาน (coordinating mechanism)
- การเกิดขึ้นของ ISP และเสิร์ชเอนจิน → เพิ่มความเป็นไปได้ของอีคอมเมิร์ซ → โมเดลโฆษณาแพร่หลาย → เนื้อหาฟรีเพิ่มขึ้น → ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ ISP แข็งแกร่งขึ้น เป็นวงจรส่งเสริมกัน
- ยุคดอทคอมวางรากฐานของการเติบโตตลอด 20 ปีถัดมาผ่าน 3 ผลงานสำคัญ
- ทำให้ประชากรอเมริกันส่วนใหญ่เข้าสู่ออนไลน์ จนเกิดตลาดสำหรับบริษัทอินเทอร์เน็ตผู้บริโภคและบริษัท SaaS
XMLHttpRequest ที่ถูกเพิ่มใน Internet Explorer 5 ของ Microsoft ทำให้ส่งคำขอ HTTP แบบ asynchronous ได้โดยไม่ต้องรีเฟรชหน้า เปลี่ยนเบราว์เซอร์ให้กลายเป็นเครื่องมือด้านผลิตภาพ- Hotmail และ Yahoo ย้ายไปใช้ซอฟต์แวร์ฟรี (FreeBSD) และฮาร์ดแวร์ x86 ส่วน Google ตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1998 ก็ สร้างทั้งสแตกบนฮาร์ดแวร์ x86 และ Linux เพื่อให้ขยายระบบได้
- ฟองสบู่ทำให้เกิดการประดิษฐ์โปรโตคอลและนวัตกรรมจำนวนมากพร้อมกันผ่าน การประสานงานแบบไร้การประสาน (uncoordinated coordination)
AI ต่างออกไปหรือไม่
- ความกังวลว่าฟองสบู่ AI จะเป็นฟองสบู่เชิงบวกได้จริงหรือไม่นั้นเกิดขึ้นทั้งในมิติของ การก่อสร้างทางกายภาพและขีดความสามารถทางความคิด
- GPU มีระยะเวลาเสื่อมราคาประมาณ 5 ปี และอาจไม่คงอยู่เป็นสินทรัพย์ระยะยาวแบบทางรถไฟหรือใยแก้วนำแสง
- อย่างไรก็ตาม มีการลงทุนอยู่ 2 ด้านที่น่าจะมีประโยชน์ระยะยาว
- การสร้าง fab เซมิคอนดักเตอร์: TSMC และ Samsung กำลังก่อสร้าง fab ในสหรัฐฯ ขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ ก็ผลักดันการลดการพึ่งพาไต้หวันผ่านการถือครองหุ้นใน Intel เป็นต้น
- การผลิตไฟฟ้า: Amy Hood CFO ของ Microsoft ระบุว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ GPU หรือ CPU แต่คือ การขาดแคลนพื้นที่และไฟฟ้า
- Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon ยืนยันว่าตลอด 1 ปีที่ผ่านมา บริษัทได้จัดหากำลังการผลิต 3.8 กิกะวัตต์ และมีแผนเพิ่มกำลังการผลิตรวมเป็นสองเท่าภายในปี 2027 โดยชี้ว่า คอขวดที่ใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมตอนนี้คือไฟฟ้า
- กำลังการผลิตไฟฟ้าของสหรัฐฯ อยู่ในภาวะทรงตัวมาตลอด 20 ปีที่ผ่านมา
- ฟองสบู่ AI มอบทั้ง แรงจูงใจทางเศรษฐกิจและเชิงนโยบายสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้าขนาดใหญ่
- หากทำให้ต้นทุนไฟฟ้าลดต่ำจนแทบมองข้ามได้ ความเป็นไปได้ของการประดิษฐ์ในอนาคตก็จะขยายตัว
- หากต้นทุนไฟฟ้าหายไปเพราะนักเก็งกำไรขาดทุนล้มละลายไปเอง (โดยเฉพาะในกรณีพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานนิวเคลียร์ซึ่งมีต้นทุนเชื้อเพลิงส่วนเพิ่มต่ำ) ก็อาจสร้างผลเปลี่ยนแปลงอย่างมหาศาลต่อมนุษยชาติ
การทำให้นวัตกรรมเกิดขึ้นแบบขนานและการทดลองใหม่ ๆ
- ต่างจากความกังวลก่อนหน้านี้ว่า OpenAI หรือ Google จะผูกขาด ตอนนี้ ทั้งซิลิคอนวัลเลย์และจีนกำลังทุ่มไปที่งานด้าน AI
- นวัตกรรมไม่อาจเก็บเป็นความลับได้นาน และช่วงเวลาที่โมเดลล้ำหน้าสุดจะนำหน้าคู่แข่งก็วัดกันเป็นสัปดาห์ ไม่ใช่หลายปี
- ความเร็วในการยอมรับ AI ของผู้บริโภคเป็นหนึ่งในความเร็วสูงสุดที่เคยมีมาสำหรับผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี
- ฟองสบู่ AI กำลังกระตุ้น การทดลองนวัตกรรมแบบขนาน
- ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ความสนใจได้ขยายไปยัง ทั้งสแตกนอกเหนือจาก LLM
- ความพยายามของ James Proud ผู้ก่อตั้ง Substrate ในการสร้างเครื่องลิโธกราฟีแบบใหม่และสร้าง foundry ในสหรัฐฯ
- การประกาศชิปของ Extropic ที่ อิงการวัดเอนโทรปีเชิงความน่าจะเป็น แทนเลขฐานสอง 0 และ 1 ซึ่งอาจเปิดทางสู่นวัตกรรมของ diffusion model
- Hobart และ Huber กล่าวว่า ฟองสบู่สร้าง โอกาสในการจัดสรรเงินทุนที่จำเป็นต่อการทดลองแบบขนานขนาดใหญ่
- การมองโลกในแง่ดีอาจกลายเป็นคำทำนายที่ทำให้เป็นจริงได้เอง และการเก็งกำไรก็ช่วยจัดหาเงินให้กับโครงการสำรวจความเสี่ยงสูง
- ฟองสบู่อาจเป็นทั้งภาพลวงหมู่ หรืออาจเป็น การแสดงออกของวิสัยทัศน์ร่วมกัน และวิสัยทัศน์นั้นเองก็กลายเป็นจุดประสานเพื่อทำให้ผู้คน เงินทุน และนวัตกรรมเกิดขึ้นแบบขนาน
- ยิ่งมีโครงการที่ “ไม่รู้” มากเท่าไร โอกาสสำเร็จก็ยิ่งเพิ่มขึ้น และ การประดิษฐ์กับนวัตกรรมคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่คงอยู่ตลอดไป
ฟองสบู่ในฐานะทางเลือกแทนความซบเซาและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
- Hobart และ Huber เปิดหนังสือด้วยการวินิจฉัยว่า ศตวรรษที่ 21 กำลังเผชิญภาวะซบเซาทางเทคโนโลยี เศรษฐกิจ และวัฒนธรรม
- เด็กที่เกิดในวันนี้จะได้สัมผัสความเปลี่ยนแปลงมากเท่ากับเด็กเมื่อหนึ่งศตวรรษก่อนหรือไม่?
- นักอนาคตศาสตร์ในอดีตเคยทำนายพลังงานฟิชชัน ระบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบ และการตั้งอาณานิคมในระบบสุริยะ แต่ทุกวันนี้นักอนาคตศาสตร์กลับถามว่าความล่มสลายของอารยธรรมจะเกิดขึ้นเมื่อไรและอย่างไร
- VR และ AR วนเวียนอยู่รอบอุตสาหกรรมเทคโนโลยีมาตลอด 10 ปีที่ผ่านมา แต่ไม่ค่อยมีความคืบหน้า
- Meta รับรู้รายได้ 1.08 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับต้นทุน 8.32 หมื่นล้านดอลลาร์ใน Reality Labs นับตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2020
- Apple เปิดตัว Vision Pro ในปี 2023 และวางขายในปี 2024 แต่แทบไม่ได้กล่าวถึงในผลประกอบการเลย
- ทั้งสองบริษัทอ้างว่าเป็นเพราะเทคโนโลยียังไม่พร้อม แต่หากการพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นในรูปของ คลัสเตอร์สตาร์ทอัพแทนที่จะเป็นบรรทัดงบประมาณของบริษัทยักษ์ใหญ่ จะมีนวัตกรรมเพิ่มขึ้นได้มากกว่านี้หรือไม่
- ราวปี 2020 อุตสาหกรรมเทคโนโลยีอยู่ในสภาพที่ บริษัทบิ๊ก 5 ครองพื้นที่ของตนเองคนละส่วน ขณะที่วงการสตาร์ทอัพผลิตซ้ำ SaaS ความเสี่ยงต่ำตามสูตรที่พิสูจน์แล้ว
- สิ่งที่ Hobart และ Huber ชี้ว่าเป็นลักษณะของความซบเซาคือ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับสังคม
- ความไม่ยอมรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นทั่วทั้งการเงิน วัฒนธรรม การเมือง การศึกษา วิทยาศาสตร์ และเทคโนโลยี
- ความปรารถนาร่วมกันที่จะกดและควบคุมความเสี่ยงทุกชนิด กำลังพยายามรักษาปัจจุบันไว้และปิดกั้นความเป็นไปได้ของอนาคต
- ที่แกนกลางของฟองสบู่ AI มีองค์ประกอบแบบ กึ่งจิตวิญญาณ (quasi-spiritual) อยู่
- พนักงานในห้องวิจัยเชื่อว่าตนกำลังสร้างพระเจ้า และความเชื่อนี้ถูกใช้เพื่อให้เหตุผลกับการลงทุนมหาศาลในโมเดลล้ำสมัยที่อาจถูกแทนที่ก่อนคืนทุน
- ความเชื่อเช่นนี้อาจนำไปสู่นโยบายที่ไม่ดีต่อนวัตกรรมและความมั่นคงแห่งชาติ แต่ก็ต้องยอมรับถึงความสำคัญของศรัทธาและแรงจูงใจเหล่านี้
- ฟองสบู่อาจจบลงอย่างเลวร้ายได้ แต่ ประวัติศาสตร์ไม่ได้สิ้นสุดลง และมันยังทิ้งข้อดีอย่าง โครงสร้างพื้นฐานและนวัตกรรม ที่อยู่ต่อไปอีกหลายทศวรรษ
- ฟองสบู่ AI อาจกลายเป็นรากฐานของความก้าวหน้าระยะยาว
3 ความคิดเห็น
การลงทุนมากเกินไป -> โครงสร้างพื้นฐานขั้นพื้นฐาน -> ต่อให้ฟองสบู่แตก โครงสร้างพื้นฐานก็ยังคงอยู่ จากสิ่งนี้จึงเกิดธุรกิจใหม่ -> ประสบความสำเร็จ
นี่มันหมายความว่าไงครับ.. ฟังดูเหมือนพูดประมาณว่าพอมีชิ้นส่วนขีปนาวุธเหลืออยู่ ต่อให้ขีปนาวุธระเบิดก็ไม่เป็นไร
ขีปนาวุธลูกนั้นถูกสร้างมาเพื่อให้ระเบิด