Raspberry Pi Ltd กำลังพิจารณา IPO

Raspberry Pi Ltd. ประกาศแผนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน

ไฮไลต์ของ Raspberry Pi

• Raspberry Pi เป็นบริษัทชั้นนำด้านการออกแบบและพัฒนาคอมพิวเตอร์บอร์ดเดี่ยว (SBC) ประสิทธิภาพสูง ราคาประหยัด รวมถึงคอมพิวติงโมดูลสำหรับลูกค้า Industrial IoT และงาน embedded
• พอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์มาตรฐานประกอบด้วย SBC, คอมพิวติงโมดูล, อุปกรณ์เสริมที่เกี่ยวข้อง และเซมิคอนดักเตอร์
• ตั้งแต่ปี 2012 ถึง 2023 บริษัทขาย SBC และคอมพิวติงโมดูลได้มากกว่า 60 ล้านหน่วย และขายได้ 7.4 ล้านหน่วยในปี 2023
• บริษัทมีความร่วมมือใกล้ชิดกับพันธมิตรเทคโนโลยีระดับโลกอย่าง Sony และ Arm โดยใช้ประโยชน์จากความสามารถที่เสริมกันในด้านการพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญาเซมิคอนดักเตอร์, การผลิตเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์, การออกแบบชิปบน advanced process node, วิศวกรรม RF และวิศวกรรมพลังงาน
• ปัจจุบันตลาดรวมที่เข้าถึงได้ทั้งหมด (TAM) ประเมินอยู่ที่ราว 21.2 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนโอกาสขนาดใหญ่ในการรักษาเส้นทางการเติบโตที่แข็งแกร่ง
• ผลิตภัณฑ์ Raspberry Pi วางจำหน่ายในมากกว่า 70 ประเทศทั่วโลก
• Raspberry Pi จำหน่ายตรงให้กับตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับอนุมัติมากกว่า 100 ราย และลูกค้า OEM มากกว่า 500 ราย พร้อมทั้งให้สิทธิ์ออกแบบแก่ Premier Farnell เพื่อจัดการการผลิตและการขายอย่างอิสระ
• Raspberry Pi เป็นบริษัทย่อยของ Raspberry Pi Foundation องค์กรการกุศลของสหราชอาณาจักรที่ก่อตั้งในปี 2008 โดยมีเป้าหมายส่งเสริมความสนใจด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์ในกลุ่มเยาวชน
• ตั้งแต่ปี 2013 บริษัทได้จ่ายเงินปันผลให้ Foundation ราว 50 ล้านดอลลาร์ เพื่อขับเคลื่อนภารกิจด้านการศึกษาทั่วโลก
• ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 บริษัทมีรายได้ 265.8 ล้านดอลลาร์ กำไรขั้นต้น 66 ล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงาน 37.5 ล้านดอลลาร์ และ adjusted EBITDA 43.5 ล้านดอลลาร์
• ทีมผู้บริหารที่นำโดยผู้ก่อตั้งมีผลงานในอุตสาหกรรมและประสบการณ์ด้านการขยายธุรกิจที่น่าประทับใจ และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการที่แข็งแกร่ง
• คอมพิวเตอร์ Raspberry Pi มีประสิทธิภาพการผลิตสูงกว่าและใช้พลังงานน้อยกว่าเดสก์ท็อปและ embedded PC แบบเดิม โดยใช้ของเสียจากน้ำในกระบวนการผลิตแผงวงจรพิมพ์ (PCB) น้อยลง 90%, ใช้พลาสติกเคสน้อยลง 85%, ใช้ไฟฟ้าน้อยลง 90% และปล่อยคาร์บอนจากการขนส่งน้อยลง 98%
• หลังเข้าจดทะเบียน บริษัทคาดว่าจะได้รับ Green Economy Mark ของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน

ไฮไลต์ของการเข้าจดทะเบียนที่อาจเกิดขึ้น

• แผนการเข้าจดทะเบียน: หาก Raspberry Pi เดินหน้า IPO บริษัทคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในกลุ่ม premium listing ของรายการหลักอย่างเป็นทางการของ FCA และซื้อขายใน Main Market ของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน
• โครงสร้างการเสนอขาย: คาดว่าจะประกอบด้วยหุ้นใหม่ที่บริษัทออก และหุ้นเดิมที่ผู้ถือหุ้นเดิมขายออก (หลัก ๆ คือ Raspberry Pi Foundation)
• กลุ่มผู้เสนอขาย: คาดว่าจะเสนอให้แก่นักลงทุนสถาบันนอกสหรัฐฯ และ QIB ในสหรัฐฯ
• ข้อมูลเพิ่มเติม: รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเสนอขายจะเปิดเผยในประกาศ ITF และ/หรือหนังสือชี้ชวน หากมีการประกาศอย่างเป็นทางการในภายหลัง
• ผู้ประสานงานระดับโลกร่วม: Jefferies International Limited และ Peel Hunt LLP จะทำหน้าที่เป็นผู้ประสานงานระดับโลกร่วม, ผู้สนับสนุนร่วม และผู้จัดการการจัดจำหน่ายร่วม

ไฮไลต์ด้านการลงทุน

การรับรู้แบรนด์และชุมชนที่ภักดี

• ตลอด 12 ปีของการออกแบบและพัฒนา SBC และคอมพิวติงโมดูลประสิทธิภาพสูง ราคาประหยัด Raspberry Pi ได้สร้างชื่อเสียงที่น่าอิจฉาในด้านความคุ้มค่า ประสิทธิภาพ และคุณภาพ
• บริษัทได้กลายเป็นมาตรฐานโดยพฤตินัยของ embedded computing บน Linux ทั้งในชุมชนผู้หลงใหลและตลาดการศึกษา
• บริษัทสื่อสารกับชุมชนอย่างแข็งขันผ่านเว็บไซต์ ฟอรัม และโซเชียลมีเดีย

ฐานลูกค้าอุตสาหกรรมและ embedded ขนาดใหญ่

• ชุมชนผู้หลงใหลช่วยผลักดันให้ผลิตภัณฑ์ Raspberry Pi แพร่หลายเข้าสู่พื้นที่อุตสาหกรรมและ embedded
• จาก SBC และคอมพิวติงโมดูล 7.4 ล้านหน่วยที่ขายในปี 2023 มี 72% ที่ขายในตลาดอุตสาหกรรมและ embedded
• บริษัทมีโปรแกรมสนับสนุนสำหรับลูกค้าอุตสาหกรรมและ embedded

ความสามารถด้านวิศวกรรมครอบคลุมทั้ง value chain

• บริษัทมีขีดความสามารถด้าน R&D ตั้งแต่การพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญาเซมิคอนดักเตอร์ ไปจนถึงการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำเร็จรูป วิศวกรรมซอฟต์แวร์ และการปฏิบัติตามข้อกำกับดูแล
• บริษัทพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญาเซมิคอนดักเตอร์ของตนเอง และนำไปใช้กับอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ของ Raspberry Pi หรือให้สิทธิ์แก่ซัพพลายเออร์
• บริษัทพัฒนาการออกแบบอิเล็กทรอนิกส์ของผลิตภัณฑ์หลัก Raspberry Pi ทั้งหมด และอุปกรณ์เสริมแบรนด์ Raspberry Pi อีกจำนวนมาก

ผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพสูง ราคาประหยัด

• บริษัทมอบอัตราส่วนราคา/ประสิทธิภาพที่เหนือกว่า ความพร้อมใช้งานระยะยาว และการสนับสนุนซอฟต์แวร์ระยะยาวเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
• บริษัทมีผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพสูง ราคาประหยัด ที่เหมาะกับการใช้งานหลากหลายรูปแบบ

แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์แบบบูรณาการ

• ผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์ของ Raspberry Pi ได้รับการสนับสนุนจากทรัพยากรจำนวนมากในรูปแบบซอฟต์แวร์และเอกสาร
• แม้แต่ผลิตภัณฑ์ Raspberry Pi รุ่นแรกที่เปิดตัวตั้งแต่ปี 2012 ก็ยังรองรับการอัปเดตซอฟต์แวร์ฟรี
• บริษัทได้สร้างฐานลูกค้า OEM ชุมชนที่แข็งแกร่ง และระบบนิเวศที่อุดมไปด้วยซอฟต์แวร์จาก third party เอกสาร และทรัพยากรอื่น ๆ

โมเดลช่องทางจัดจำหน่ายแบบไฮบริดที่ยืดหยุ่น

• Raspberry Pi ผลิตสินค้าและจำหน่ายผ่านโมเดลช่องทางจัดจำหน่ายแบบไฮบริดที่ยืดหยุ่น ไปยังตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับอนุมัติมากกว่า 100 รายทั่วโลก และ OEM รายใหญ่กว่า 500 ราย
• บริษัทให้บริการรับคำสั่งซื้อและโลจิสติกส์สำหรับลูกค้าธุรกิจและผู้บริโภคทั่วโลกผ่านช่องทางลิขสิทธิ์

ประวัติการเติบโตของรายได้และความสามารถทำกำไรตลอด 10 ปี

• บริษัทมีประวัติการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไรผ่านกลยุทธ์การเติบโตที่แข็งแกร่ง
• โมเดลการจัดจำหน่ายแบบไฮบริดช่วยสร้างสมดุลความต้องการเงินทุนในแต่ละผลิตภัณฑ์

คุณสมบัติด้าน ESG ที่แข็งแกร่ง

• Raspberry Pi เป็นบริษัทย่อยของ Raspberry Pi Foundation องค์กรการกุศลของสหราชอาณาจักร ที่ช่วยให้เยาวชนทั่วโลกปลดล็อกศักยภาพผ่านการคอมพิวต์และทักษะดิจิทัล
• Foundation ขยายการเข้าถึงทักษะดิจิทัลผ่านการสนับสนุนโรงเรียน การดำเนินชมรมคอมพิวติ้งฟรี การจัดการแข่งขัน และกิจกรรมอื่น ๆ
• หลังเข้าจดทะเบียน บริษัทจะดำเนินงานอย่างเป็นอิสระผ่านข้อตกลงความสัมพันธ์กับ Foundation

ทีมงานมากประสบการณ์ที่นำโดยผู้ก่อตั้ง

• Raspberry Pi มีทีมมากประสบการณ์ซึ่งประกอบด้วยผู้บริหารและคณะกรรมการที่ประสบความสำเร็จ
• ทีมที่นำโดยผู้ก่อตั้งและ CEO Dr. Eben Upton CBE และ CFO Richard Boult มีประสบการณ์รวมกันมากกว่า 150 ปี

กลยุทธ์การเติบโต

เพิ่มยอดขายต่อหน่วย

• ตลาดรวมที่เข้าถึงได้ทั้งหมดในปี 2023 ประเมินอยู่ที่ราว 21.2 พันล้านดอลลาร์
• ตลาดอุตสาหกรรมและ embedded มีตลาดที่เข้าถึงได้มูลค่า 16.3 พันล้านดอลลาร์
• ตลาดการศึกษาและกลุ่มผู้หลงใหลมีตลาดที่เข้าถึงได้มูลค่า 4.9 พันล้านดอลลาร์
• บริษัทมองหาโอกาสเติบโตผ่านการขยายเชิงภูมิศาสตร์

เพิ่มกำไรต่อหน่วย

• บริษัทมีแผนเพิ่มกำไรต่อหน่วยด้วยการนำเสนอผลิตภัณฑ์รุ่นย่อยที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น
• บริษัทจะปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนและป้องกันการลอกเลียนแบบด้วยการทำงานด้านการออกแบบและพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์ภายในองค์กร

เพิ่มส่วนแบ่งกำไร

• บริษัทมีแผนเพิ่มส่วนแบ่งกำไรต่อหน่วยผ่านการขายตรงและธุรกิจผลิตภัณฑ์แบบปรับแต่งเฉพาะ
• กำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นเมื่อสัดส่วนการขายผ่านช่องทางจัดจำหน่ายตรงเพิ่มขึ้น

พัฒนาแพลตฟอร์มรุ่นถัดไป

• บริษัทมีแผนรักษาความเป็นผู้นำตลาดและเติบโตผ่านการพัฒนาแพลตฟอร์มเทคโนโลยีรุ่นถัดไป
• บริษัทจะลงทุนอย่างต่อเนื่องในซอฟต์แวร์และเอกสารที่มาพร้อมกับฮาร์ดแวร์

ให้ความสำคัญกับการดึงดูดบุคลากรวิศวกรรม

• กลยุทธ์การดึงดูดบุคลากรวิศวกรรมช่วยสนับสนุนสถานะผู้นำในปัจจุบันและเป้าหมายการเติบโตในอนาคต
• บริษัทมอบสภาพแวดล้อมการทำงานที่ท้าทายและน่าสนใจเพื่อรักษาบุคลากรไว้

ความเห็นของ GN⁺

• แผนการเข้าจดทะเบียนของ Raspberry Pi เป็นก้าวสำคัญต่อการเติบโตและการขยายตัวทั่วโลกของบริษัท โดยเปิดโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน และวางรากฐานเพื่อขยายผลิตภัณฑ์นวัตกรรมและชุมชนที่แข็งแกร่งของ Raspberry Pi ให้กว้างยิ่งขึ้น
• สถานะที่แข็งแกร่งในตลาดอุตสาหกรรมและ embedded ช่วยรับประกันความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของ Raspberry Pi ความต้องการที่สูงในตลาดนี้และประสิทธิภาพอันยอดเยี่ยมของผลิตภัณฑ์ Raspberry Pi ช่วยเพิ่มศักยภาพการเติบโตระยะยาวของบริษัท
• อิทธิพลในตลาดการศึกษาและกลุ่มผู้หลงใหล ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้การรับรู้แบรนด์และความภักดีต่อ Raspberry Pi สิ่งนี้ช่วยให้คนรุ่นใหม่เข้าถึงทักษะการคอมพิวต์ได้ง่ายขึ้น และมีส่วนสร้างบุคลากรเทคโนโลยีในอนาคต
• โมเดลช่องทางจัดจำหน่ายที่ยืดหยุ่น สนับสนุนการขยายตัวทั่วโลกของ Raspberry Pi และมอบความสามารถในการตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่หลากหลาย ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
• กระบวนการผลิตที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม และ คุณสมบัติด้าน ESG ช่วยวางตำแหน่งให้ Raspberry Pi เป็นบริษัทที่ยั่งยืน ซึ่งจะสร้างความประทับใจเชิงบวกต่อนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการปกป้องสิ่งแวดล้อมและความรับผิดชอบต่อสังคม

[keepworking]

แบบนี้อีกไม่นานก็คงได้ยินข่าว IPO ของ Arduino เหมือนกันนะ

[GN⁺]

ความเห็นจาก Hacker News

สรุปรวมความคิดเห็นจาก Hacker News

• ปัญหาเรื่องต้นทุน

  • ถ้าเพิ่มแหล่งจ่ายไฟและเคส ราคาจะขึ้นไปประมาณ $100 ต่อบอร์ด ถ้าเพิ่มอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลก็ยิ่งแพงขึ้นอีก ระบบ Intel ที่ถูกที่สุดใน Amazon อยู่ที่ $139 ความประหยัดซึ่งเป็นเป้าหมายดั้งเดิมหายไปแล้ว

• ปัญหาเรื่องประสิทธิภาพ

  • ส่วนตัวเลิกใช้ไปแล้ว และในงานอาชีพก็ไม่สนับสนุน ประสิทธิภาพแย่ จัดการความร้อนไม่ดี มีข้อจำกัดเรื่องอุปกรณ์ต่อพ่วง ความน่าเชื่อถือต่ำ และหาซื้อยาก

• แนวทางขยายเงินทุน

  • มีข้อเสนอให้คงมูลนิธิไว้ แล้วแยกบริษัทผู้ผลิตออกมาเพื่อนำ 49% เข้าขายผ่าน IPO โดยให้มูลนิธิยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ วิธีนี้จะช่วยระดมทุนเพื่อการขยายตัวพร้อมกับรักษาพันธกิจเดิมไว้ได้

• คัดค้าน IPO

  • ไม่ควรทำ IPO พันธกิจคือการมอบคอมพิวเตอร์คุณภาพดีราคาย่อมเยาให้กับนักทำงานอดิเรกและเด็ก ๆ โดยใช้ซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สมาโดยตลอด ถ้าทำ IPO ผู้ถือหุ้นจะให้ความสำคัญกับกำไรมาก่อน และผู้ใช้จะเป็นฝ่ายเสียประโยชน์

• ปัญหาการให้ความสำคัญกับกำไร

  • น่าเศร้าที่ตอนนี้ต้องเพิ่มกำไรไปตลอดกาล ซึ่งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์อย่างการย้ายการผลิตไปจีนหรือใช้ชิ้นส่วนที่ราคาถูกลง

• การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน

  • รู้สึกยินดีที่มีบริษัทอังกฤษอีกแห่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน หลายบริษัทกำลังไปจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐ สาเหตุได้แก่ดอกเบี้ยสูง การลดลงของกองทุนบำนาญ ช่องว่างค่าตอบแทนกับผู้บริหารสหรัฐ การขาดแคลนบริษัทเทคโนโลยีสมรรถนะสูง ความโดดเดี่ยวจาก Brexit และการขาดนักลงทุนในประเทศ

• อิทธิพลของ Raspberry Pi

  • Raspberry Pi ปฏิวัติตลาดไมโครบอร์ด/พีซี แต่ตอนนี้ราคาแพงและประสิทธิภาพต่ำ IPO ครั้งนี้ยิ่งตอกย้ำมุมมองนั้น รู้สึกขอบคุณกับสิ่งที่ Raspberry Pi เคยทำ แต่ไม่มีความตั้งใจจะซื้ออีก

• การเปลี่ยนแปลงของพันธกิจช่วงแรก

  • ได้ยินข่าวลือว่าบริษัทหันไปโฟกัส OEM และจัดสรรสินค้าให้กลุ่มนั้นก่อนแล้ว เดิมทีเคยมุ่งเน้นด้านการศึกษาและนักทำงานอดิเรก เรื่องนี้อธิบายได้ว่าทำไม RPI4 และ RPI5 ถึงหาซื้อยาก ต่อไปนี้คงจะให้ความสำคัญกับ “กำไร” มากกว่า “การจัดหาให้ใช้งานได้”

• ข้อความเตือน

  • สงสัยว่าข้อความเตือนตอนต้นคืออะไร การเผยแพร่ประกาศบนอินเทอร์เน็ตที่ระบุว่าการแจกจ่ายในสหรัฐ แคนาดา ออสเตรเลีย แอฟริกาใต้ ญี่ปุ่น ฯลฯ เป็นสิ่งผิดกฎหมาย ดูเหมือนจะขัดกับข้อบังคับของตัวเอง

• มูลค่าผู้ถือหุ้น

  • ถ้าได้ 1 ดอลลาร์ทุกครั้งที่ได้ยินคำว่า "มูลค่าผู้ถือหุ้น" ก็คงดี หวังว่าโรคนี้จะยังอยู่ห่าง ๆ ไปอีกสักพัก