Visa และ Mastercard: ดูโอพอลีแห่งตลาดการชำระเงินโลก (2024)

 (quartr.com)
1 คะแนน โดย GN⁺ 2025-07-25 | 1 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • Visa และ Mastercard ครองสัดส่วนราว 90% ของตลาดประมวลผลการชำระเงินทั่วโลก และมูลค่าตลาดรวมของทั้งสองบริษัทอยู่ที่ 8.5 แสนล้านดอลลาร์
  • โครงสร้างแบบดูโอพอลีนี้ก่อตัวขึ้นจาก ภูมิหลังทางประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมบัตรเครดิต ที่เริ่มต้นตั้งแต่ทศวรรษ 1950 และการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของธนาคารรายใหญ่ในสหรัฐฯ
  • ทั้งสองบริษัทสร้างความแตกต่างจากผู้เล่นหน้าใหม่และคู่แข่งได้สำเร็จด้วย network effect ช่องทางกระจายที่กว้างขวาง และ economies of scale ที่แข็งแกร่ง
  • ระยะหลังมานี้ ความท้าทายเพิ่มมากขึ้นจาก การที่ผู้ค้าปลีกรายใหญ่อย่าง Amazon เรียกร้องให้ลดค่าธรรมเนียม และการเกิดขึ้นของเครือข่ายการชำระเงินที่รัฐผลักดันอย่าง RuPay ของอินเดีย
  • นวัตกรรมและการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ เช่น ฟินเทค digital wallet และ Buy-Now-Pay-Later กำลังกลายเป็นภัยคุกคามใหม่ต่ออำนาจครองตลาดของทั้งคู่

ภูมิหลังทางประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมบัตรเครดิต

  • ตลาดประมวลผลการชำระเงินทั่วโลกถูกครอบครองอย่างท่วมท้นโดย Visa และ Mastercard ด้วยส่วนแบ่งเกิน 90%
  • โครงสร้างแบบดูโอพอลีของทั้งสองบริษัทเริ่มต้นขึ้นเมื่อ Diners Club เปิดตัวบัตรเครดิตสมัยใหม่ใบแรกในปี 1950
  • ในปี 1958 American Express ออกบัตรในวงกว้างและสร้างฐานที่มั่นสำคัญได้ ขณะที่ Bank of America เริ่มบัตรเครดิตของตนเองในแคลิฟอร์เนียในปีเดียวกัน ก่อนเปลี่ยนชื่อเป็น Visa ในปี 1966 และแยกตัวเป็นบริษัทอิสระในปี 1976
  • ปี 1966 กลุ่มคู่แข่งที่รวมตัวกันในชื่อ Interbank Card Association เปิดตัว Master Charge และเปลี่ยนชื่อเป็น Mastercard ในปี 1979
  • ปัจจุบัน Visa และ Mastercard ยังทำ อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงที่สุดใน S&P 500 (ปี 2023: Visa 67%, Mastercard 57%)

Visa และ Mastercard สถาปนาอำนาจครองตลาดได้อย่างไร

  • นอกจาก ข้อได้เปรียบจากการเป็นผู้บุกเบิกในการนำบัตรเข้ามาใช้ในสหรัฐฯ แล้ว หลังจากผู้เล่นยุคแรกอย่าง Diners Club และ American Express ธนาคารรายใหญ่ก็มีบทบาทโดยตรงในการก่อตั้งและกระจายบัตรของ Visa และ Mastercard
  • ในช่วงแรก ทั้งสองใช้ สัญญาแบบจำกัดและปิดกั้น (Restrictive Contracts) เพื่อกันผู้เล่นหน้าใหม่หรือการใช้เครือข่ายชำระเงินอื่นออกไปโดยพฤตินัย
  • แม้ American Express จะยื่นฟ้องพฤติกรรมผูกขาดนี้และชนะคดี แต่ในเวลานั้น network effect และการสนับสนุนจากสถาบันการเงินรายใหญ่ก็แข็งแกร่งไปแล้ว
  • ด้วย network effect ยิ่งมีธนาคารและร้านค้าที่เข้าร่วมเครือข่ายบัตรมากขึ้น ระบบนิเวศของ Visa และ Mastercard ก็ยิ่งแข็งแรงขึ้น
  • 60% ของธุรกรรมบัตรเดบิตในสหรัฐฯ ถูกประมวลผลโดย Visa และ 25% โดย Mastercard โดยรายได้มาจากค่าธรรมเนียมเป็นสัดส่วนหนึ่งของแต่ละธุรกรรม

โมเดลธุรกิจและความได้เปรียบในการแข่งขัน

  • Visa และ Mastercard ไม่ได้ออกบัตรหรือกำหนดอัตราดอกเบี้ยด้วยตนเอง แต่เป็นผู้ให้บริการเครือข่ายการชำระเงินที่เชื่อมธนาคาร ร้านค้า และผู้บริโภคเข้าด้วยกัน
  • โครงสร้างรายได้มาจาก ค่าธรรมเนียมต่อรายการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ในเครือข่าย และบริการที่ให้แก่สถาบันการเงิน
  • เปรียบได้กับ รถไฟในเวอร์ชันดิจิทัล เพราะหากไม่มีเครือข่ายของพวกเขา การชำระเงินขนาดใหญ่ย่อมทำได้ยาก จึงมีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสูงมาก
  • ด้วย network effect ที่ทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นตามจำนวนผู้ใช้ในเครือข่าย (ธนาคาร/ร้านค้า/ผู้บริโภค) การเข้ามาแข่งขันใหม่หลังจากที่ทั้งสองยึดตลาดไปแล้วจึงยากมาก
  • ช่องทางกระจายที่ครอบคลุม ผ่านความร่วมมือกับธนาคารขนาดใหญ่ และ ความสามารถในการขยายตัวสูง (Scalability) ตามปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น ทำให้ดูโอพอลีระดับโลกนี้มั่นคงยิ่งขึ้น

กฎระเบียบและความท้าทายในตลาด

  • ตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1970–1980 เป็นต้นมา ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลายฝ่ายพยายาม รื้อโครงสร้างดูโอพอลี แต่ไม่สำเร็จ
  • ระยะหลัง Amazon ถึงขั้นประกาศว่าจะหยุดรับชำระด้วยบัตรเครดิต Visa ในสหราชอาณาจักร สะท้อนแรงกดดันจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่เรียกร้องให้ลดค่าธรรมเนียม
  • หาก Visa และ Mastercard ปรับลดค่าธรรมเนียมให้ผู้ค้าปลีกแต่ละราย ก็อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งกับลูกค้ารายสำคัญอย่างธนาคารขนาดใหญ่ เช่น JPMorgan Chase และ Bank of America

เครือข่ายการชำระเงินที่รัฐผลักดันและความท้าทายระดับโลก

  • รัฐบาลอินเดียได้ผลักดันเครือข่ายการชำระเงินชื่อ RuPay จนเติบโตอย่างรวดเร็วขึ้นเป็นอันดับ 1 ด้านจำนวนการออกบัตรเดบิตในอินเดีย
  • Mastercard และ Visa ได้ ยื่นร้องเรียนอย่างเป็นทางการต่อรัฐบาลสหรัฐฯ ว่ารัฐบาลอินเดียให้สิทธิพิเศษแก่ RuPay เพียงรายเดียว
  • นอกจาก RuPay แล้ว เครือข่ายชำระเงินที่รัฐมีบทบาทผลักดันยังเกิดขึ้นในญี่ปุ่น (JCB), รัสเซีย (Alpha card), บราซิล (Aurora) และประเทศอื่น ๆ
  • ขณะที่ Visa และ Mastercard เก็บค่าธรรมเนียมเป็นสัดส่วนของยอดธุรกรรม RuPay ใช้โครงสร้างค่าธรรมเนียมคงที่มูลค่าต่ำ จึงเพิ่มความสามารถในการแข่งขันได้
  • หากเครือข่ายการชำระเงินของรัฐขยายตัวมากขึ้น ผู้ประกอบการก็มีแนวโน้มย้ายไปใช้เครือข่ายใหม่เพื่อประหยัดค่าธรรมเนียม

การเติบโตของฟินเทคและนวัตกรรมการชำระเงินรูปแบบใหม่

  • การแพร่หลายของ digital wallet อย่าง PayPal, Block (เดิมรู้จักกันในชื่อ Square), Apple Pay ทำให้ระบบนิเวศการโอนเงินโดยตรงที่ไม่ต้องผ่านเครือข่ายบัตรแบบเดิมเติบโตอย่างรวดเร็ว
  • ปัจจุบัน ผู้บริโภคยังนิยมผูกบัตรเครดิตหรือเดบิตเข้ากับ digital wallet แต่โครงสร้างนี้ก็อาจเปลี่ยนแปลงได้มากพอสมควร
  • จีนได้สร้างระบบนิเวศการชำระเงินที่เลี่ยงผ่านเครือข่ายธนาคาร/บัตรบางส่วนแล้วผ่าน Alipay และ WeChat Pay
  • การเติบโตของผู้ให้บริการ Buy-Now-Pay-Later อย่าง Klarna และ Affirm กำลังขยายการชำระเงินแบบผ่อนของผู้บริโภค และเพิ่มแรงกดดันต่อบัตรเครดิตโดยตรง

บทสรุปและแนวโน้ม

  • อำนาจครองตลาดด้านการประมวลผลการชำระเงินของ Visa และ Mastercard เป็นผลจาก “บริบททางประวัติศาสตร์ โมเดลธุรกิจเชิงกลยุทธ์ นวัตกรรมเทคโนโลยี และการแทรกแซงด้านกฎระเบียบ” ที่ทำงานร่วมกันอย่างซับซ้อน
  • ตลาดการชำระเงินในอนาคตมีแนวโน้มได้รับผลกระทบอย่างมากจาก การนำเทคโนโลยีใหม่มาใช้ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และวิวัฒนาการของพลวัตตลาด
  • โครงสร้างของตลาดการชำระเงินอาจเปลี่ยนแปลงได้ ขึ้นอยู่กับการตอบสนองของหน่วยงานกำกับดูแล ผู้เล่นรายใหม่ และทิศทางของนวัตกรรมเทคโนโลยี

บทความที่เกี่ยวข้อง

1 ความคิดเห็น

 
GN⁺ 2025-07-25
ความคิดเห็นบน Hacker News

  • ธนาคารกลางบราซิลเปิดตัว Pix เมื่อหลายปีก่อน ระบบนี้ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับการโอนเงินทั่วประเทศ ทำให้ทั้งบุคคลทั่วไปและบริษัทสามารถโอนเงินได้ฟรีแบบทันที และใช้งานได้กับทุกธนาคาร แต่ล่าสุดประธานาธิบดีสหรัฐได้จัดให้ Pix เป็นแนวปฏิบัติทางการค้าที่ไม่เป็นธรรมต่อสหรัฐและเริ่มการสอบสวน พอเห็นมาตรการแบบนี้แล้วก็รู้สึกว่ารัฐบาลสหรัฐกำลังเคลื่อนไหวเพื่อรักษาสภาพเดิมเอาไว้ แต่ก็สงสัยว่าถ้าเงินดอลลาร์มีโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลสาธารณะแบบนี้บ้าง จะส่งผลกระทบได้มากแค่ไหน

    • อยากเห็นระบบแบบนั้นที่เชื่อมกับระบบภาษี ติดตามรายได้รวมของผู้รับในแต่ละปี แล้วหักภาษี ณ ที่จ่ายอัตโนมัติตามภาษีเงินได้ ก็คงจะดี ควรรองรับภาษีการขายและภาษีเงินได้ระดับรัฐด้วย และถ้าแค่ติดป้ายกำกับแต่ละธุรกรรมให้ถูกต้อง เรื่องภาษีก็น่าจะจัดการอัตโนมัติได้หมด แม้แต่ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจก็สามารถระบุเพื่อหักลดหย่อนได้ในคราวเดียว แน่นอนว่าคนบางคนอาจโกหกประเภทของธุรกรรมได้ แต่นั่นก็เป็นการฉ้อโกงภาษีอยู่แล้ว และทุกวันนี้ก็มีกลไกรับมืออยู่
    • เข้ามาเพราะหวังว่าจะได้เห็นคอมเมนต์แบบนี้ ดีใจมากจริงๆ ที่จริงแล้วสิ่งที่สหรัฐกังวลมากกว่าคือความเป็นไปได้ที่ Pix จะแพร่ไปทั่วโลก มันเป็นโครงการสาธารณะที่ดีมากจนคิดว่าสักวันหนึ่งหลายประเทศจะนำไปใช้หรือดัดแปลงเวอร์ชันของตัวเอง ตอนนี้ก็มีที่นำไปใช้แล้วอย่างไทยและมาเลเซีย ผู้บริโภคชอบเพราะฟรีและใช้ได้ทุกที่ ภาคธุรกิจก็ยิ่งชอบเป็นสองเท่า และรัฐบาลก็ชอบเพราะช่วยลดการเลี่ยงภาษีหรือปราบโกงได้ ข้อได้เปรียบของบัตรเครดิตที่ยังดีกว่าคือยังจ่ายได้แม้ยอดเงินไม่พอ และมีการคุ้มครองจากร้านค้าที่ฉ้อโกงมากกว่า แต่คิดว่าในอนาคตสิ่งนี้ก็น่าจะถูกแทนที่ด้วยระบบแบบ Pix เช่นกัน
    • เท่าที่รู้ Pix แพร่หลายอย่างรวดเร็วเพราะช่วงโควิดรัฐบาลบราซิลจ่ายเงินช่วยเหลือโดยให้รับผ่าน Pix เท่านั้น ทุกคนเลยจำใจต้องใช้แล้วก็เริ่มคุ้นเคย หลังจากนั้นร้านค้าก็เริ่มผลักดัน Pix เพราะค่าธรรมเนียมถูกระดับเดียวกับ ACH ตอนนี้ระบบ chargeback (MED) ยังไม่ค่อยดีนัก แต่กำลังค่อยๆ ดีขึ้น Pix มีข้อดีเยอะก็จริง แต่ข้อเสียคือสเปกซับซ้อนเกินไปและทำระบบได้ยาก
    • ถ้าอยากรู้พื้นหลังเกี่ยวกับ Pix เพิ่ม BIS Bulletin เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี
    • สงสัยว่าธนาคารกลางบราซิลเปิดเผยข้อมูลเรื่องต้นทุนการดำเนินงานของเครือข่าย Pix และแหล่งที่มาของเงินทุนหรือไม่ เพราะบริการที่ฟรีแบบสมบูรณ์นั้นไม่มีอยู่จริง สุดท้ายแล้วก็น่าสงสัยว่าจะมีภาษีแฝงที่ผลักภาระไปให้ลูกค้าหรือเปล่า การดูแลเครือข่ายต้องใช้คนจำนวนมาก และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานนั้นก็ต้องมีใครสักคนจ่ายอยู่ดี ต่อให้มีการเปิดเผยต้นทุน สุดท้ายมันก็มักจะถูกรวมเข้าไปในราคาสินค้าอยู่ดี แน่นอนว่าถึงอย่างนั้นมันก็อาจยังถูกกว่าระบบเดิมมาก แต่ก็ไม่ใช่ “ฟรีจริงๆ”

  • อินเดียใช้งาน UPI มาตั้งแต่ปี 2016 และช่วงหลังสามารถแซงปริมาณธุรกรรมทั่วโลกของ Visa และ Mastercard ได้ โดยประมวลผลถึง 650 ล้านรายการต่อวัน บทความที่เกี่ยวข้อง. ผู้ประมวลผลการชำระเงินอย่าง Visa หรือ Mastercard ก็เหมือนเก็บ "ภาษี" ภาคเอกชนคิดเป็น 1~3% ของ GDP ของประเทศหนึ่ง และยังยัดเยียดเกณฑ์ของตัวเองว่าธุรกรรมแบบไหนถึงจะอนุญาตได้ด้วย เมื่อมีทางเลือกอย่าง UPI และ Pix แล้ว การฝากโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของประเทศไว้กับบริษัทเอกชนที่แพงกว่าและใช้งานลำบากกว่าก็ดูไร้เหตุผลจริงๆ ในตอนนี้

    • ก่อนอื่นเลย คำพูดนี้ถูกต้อง หลายคนใน HN ชอบพูดถึง Pix ก่อน แต่จริงๆ แล้ว UPI มาก่อนและเป็นแรงบันดาลใจให้ Pix ด้วย ถ้ามองด้านขนาด UPI เหนือกว่ามากและมีโครงสร้างแบบกระจายมากกว่า ลิงก์ด้านบนนี้เอาไว้เป็นข้อมูลว่ามาจากสื่อขวาจัดของอินเดียที่มีอคติรุนแรงมาก (สาย RSS และเกี่ยวข้องกับ BJP) จึงขาดความเป็นกลางอย่างมาก แหล่งข้อมูลทางเลือกน่าเชื่อถือกว่า เช่น Wikipedia ของ UPI, National Payments Corporation of India ซึ่งดูบริบททางประวัติศาสตร์ได้ด้วย ไม่ว่าจะชอบรัฐบาลปัจจุบันหรือไม่ก็ตาม (ผมอยู่ฝั่งไม่ชอบ) ผมคิดว่าอย่างน้อยในด้านโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน อินเดียมีผลงานระดับโลกและอนาคตที่สดใสมาก ตอนนี้อินเดียอยู่ในจุดที่สามารถเผชิญหน้ากับความพยายามผูกขาดระดับโลกของบริษัทอย่าง MC/Visa ได้อย่างเปิดเผย
    • ใน EU มีการจำกัดเพดานค่าธรรมเนียมไว้ที่ 0.3% และแต่ละประเทศก็มีระบบการชำระเงินของตัวเองที่ได้รับความนิยมมากกว่าอยู่แล้ว สาเหตุรากฐานของการผูกขาดคือบัตรเครดิตสามารถใช้งานร่วมกันได้ทั่วโลก
    • อินเดียยังมีระบบในประเทศชื่อ RuPay ที่แข่งขันกับ Visa/Mastercard และตอนนี้ก็แซง Visa ขึ้นเป็นเบอร์หนึ่งด้านส่วนแบ่งตลาดแล้ว ใช้งานได้ในหลายตลาดทั่วโลกด้วย เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้และภูมิภาคอ่าวอาหรับ

  • ปัญหาการผูกขาดบัตรเครดิตเป็นตัวอย่างเด่นที่ EU รับมือได้ค่อนข้างดีผ่านกฎระเบียบ ในยุโรป ค่าธรรมเนียมบัตรเดบิตถูกจำกัดไว้ที่ 0.2% และบัตรเครดิตที่ 0.3% แต่ในสหรัฐ ค่าธรรมเนียมอยู่ราว 2% ธุรกิจในสหรัฐจ่ายให้เครือข่ายบัตรมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปีจากค่าธรรมเนียมเหล่านี้ ถ้านำเพดานแบบยุโรปมาใช้ เงิน 85% ของจำนวนนั้นก็จะยังอยู่กับภาคธุรกิจ

    • ส่วนตัวคิดว่าค่าธรรมเนียมราว 0.2% นั้นเหมาะสม WeChat ของจีนใช้ฟรีภายในระบบ และเก็บเพียง 0.1% ตอนถอนเงิน ผลลัพธ์คือค่าธรรมเนียมของ Visa/Mastercard แทบไม่ต่างจาก “ภาษี” ต่อเศรษฐกิจภาคเอกชน ในสหรัฐ แพลตฟอร์มตัวกลางอย่าง Visa/MC, TurboTax, PBM (การกระจายยา ฯลฯ) ใช้เงินการเมืองเพื่อรักษาระบบปัจจุบันไว้ จึงไม่น่าจะเปลี่ยนในเร็ววัน
    • ตอนนี้ EU (ECB) กำลังผลักดันการนำระบบคล้าย SEPA (Single Euro Payments Area) มาใช้กับบัตร แนวโน้มการชำระเงินด้วยบัตรของ ECB และยังผลักดันการพัฒนาระบบชำระเงินทันที Wero ที่ไม่ต้องพึ่ง Visa/Mastercard wero-wallet.eu
    • หลายคนมองแค่ประโยชน์โดยตรงขั้นแรกของกฎระเบียบเหล่านี้ แต่ก็ยังน่าสงสัยว่าราคาสินค้าสำหรับผู้บริโภคจะถูกลงอย่างชัดเจนจริงหรือไม่ บัตรเครดิตมีผลช่วยกระตุ้นการบริโภคและอาจทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจคึกคักขึ้น หากความสามารถทำกำไรของอุตสาหกรรมบัตรลดลง การแพร่หลายของบัตรเองก็อาจลดลงได้ งานวิจัยเกี่ยวกับว่าสิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อผู้บริโภคมากกว่าหรือไม่ หรือการเพิ่มสัดส่วนการใช้เงินสด/บัตรเดบิตเป็นเรื่องดีจริงหรือไม่ ยังให้ผลปะปนกัน สหรัฐมีเครือข่ายการชำระเงินประมาณ 4 ราย แต่ค่าธรรมเนียมก็ยังคงใกล้เคียงกันมาตลอด อาจเป็นไปได้ว่า 3% คือจุดที่ตลาดลู่เข้าเอง หรือไม่เช่นนั้นก็ควรมีการสอบสวนการผูกขาดครั้งใหญ่
    • นี่คือตัวอย่างของกฎระเบียบที่อาจดูเงียบๆ น่าเบื่อ แต่จริงๆ แล้วส่งผลกระทบมหาศาล
    • การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เพิ่งเกิดขึ้นไม่นาน และเป็นเวลานานมากที่ในที่อย่างสหราชอาณาจักรเคยมีธรรมเนียมบังคับเก็บค่าธรรมเนียมการใช้วงเงิน £3 สำหรับการจ่ายด้วยบัตรเครดิต ตอนนี้แม้ตามนโยบายจะผิดกฎหมายแล้ว แต่ข้อกำหนดอย่างยอดขั้นต่ำหรือค่าธรรมเนียมการใช้งานต่างประเทศก็ยังถูกเก็บแบบสุ่มอยู่ เรื่องทั้งหมดนี้เดิมเริ่มจากระบบไฮเทคในยุค 1970 สำหรับตรวจจับการใช้งานต่างประเทศ และต่อมาก็แข็งตัวกลายเป็นเหมือนมาตรฐานอุตสาหกรรม

  • กรณีของจีนก็น่าสนใจเช่นกัน ตอนเข้าร่วม WTO ในปี 2001 จีนให้คำมั่นว่าจะเปิดตลาดบริการทางการเงินให้ต่างชาติเข้ามาเต็มรูปแบบ แต่ในทางปฏิบัติไม่ได้ทำจริง สหรัฐชนะคดีที่ WTO ในปี 2012 (เพื่อ Visa และ Mastercard) และกว่าจะถึงปี 2024 MasterCard จึงได้เข้าไปอย่างเต็มรูปแบบ ส่วน Visa ยังเข้าไม่ถึง ในช่วงเวลานั้นจีนก็สร้างเครือข่ายของตัวเองขึ้นมาและหลีกเลี่ยงการเป็นดูโอโพลีได้ ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

    • ไม่เพียงเท่านั้น จีนยังหลีกเลี่ยงการพึ่งพาเทคโนโลยีการชำระเงิน การสอดส่อง และการควบคุมจากสหรัฐด้วย ตรงกันข้าม EU ยังพึ่งพา Visa/Mastercard สูงสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน และเพราะสร้างเครือข่ายของตัวเองไม่ได้ จึงอาจต้องตกอยู่ภายใต้อำนาจของบริษัทอเมริกันในยามฉุกเฉิน รัสเซียเองก็สร้างความพึ่งพาตนเองได้สำเร็จหลังเปิดตัวระบบ MIR ทันทีหลังวิกฤตไครเมียในปี 2014

  • มีส่วนหนึ่งที่บทความไม่ได้พูดถึง คือ stablecoin (USDC/USDT เป็นต้น) จะมีบทบาทมหาศาลในอีก 10 ปีข้างหน้า การโอนเงินระหว่างประเทศผ่าน SWIFT มีตัวกลางอย่างน้อย 6 รายขึ้นไปเข้ามาเกี่ยวข้อง แต่การโอนบนบล็อกเชนต้องใช้เพียงตัวกลางตอนฝาก-ถอน 2 ราย จึงมีต้นทุนต่ำกว่า 1~5% มาก ทุกวันนี้มันทำงานอยู่บนบล็อกเชนหลัก (ETH) ที่เปิดใช้งานมานานกว่า 10 ปีแล้ว และถ้าเครือข่ายแบบนี้เริ่มแทรกซึมเข้าไปถึงการชำระเงินภายในประเทศด้วย (แบบ UPI) ก็น่าจะถึงจุดที่กระดานการแข่งขันในตลาดการชำระเงินพลิกได้ สิ่งหนึ่งที่น่าสังเกตคือ Visa/Mastercard เองก็ดูมีท่าทีจะเข้าร่วมกับโครงสร้างพื้นฐานรุ่นใหม่นี้ด้วย

    • อยากชี้ว่าการชำระเงินระหว่างประเทศผ่าน SWIFT ส่วนใหญ่ต้องการตัวกลางเพียง 0~1 รายเท่านั้น และในฟอร์แมต ISO20022 หากเกิน 3 รายขึ้นไปความซับซ้อนจะเพิ่มขึ้นมาก

  • นโยบายการเข้าถึงบริการทางการเงินของอินเดีย (Jan Dhan Yojana) ได้ก่อให้นวัตกรรมแบบไม่ตั้งใจ รัฐบาลต้องการให้ประชาชนที่ยากจนที่สุดมีบัญชีธนาคารฟรี แต่เพื่อให้ได้ผล ค่าธรรมเนียมบัตรก็ต้องฟรีด้วย จึงขอให้ Visa และ Mastercard ยกเว้นค่าธรรมเนียม แต่ทั้งหมดปฏิเสธ และธนาคารอินเดียเองก็คัดค้านด้วย อินเดียจึงเริ่มผลักดันบัตรภายในประเทศของตัวเอง (เครือข่าย RuPay) อย่างจริงจัง และสิ่งนี้ก็กลายเป็นศูนย์กลางของนวัตกรรมฟินเทค ปัจจุบันบัญชีกว่า 559 ล้านบัญชีส่วนใหญ่เปิดได้เพราะ RuPay ในเชิงย้อนแย้ง ถ้า Visa/Mastercard ยอมในตอนนั้น RuPay ก็คงไม่ประสบความสำเร็จแบบทุกวันนี้

  • อำนาจครองตลาดของ Visa และ Mastercard ไม่ได้เกิดจากนวัตกรรมทางเทคโนโลยีล้วนๆ แต่เกิดจากผลของเครือข่ายและความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นกับธนาคาร

  • อีกกรณีที่เกี่ยวข้องคือ กรณีที่ Valve ถูกกดดันจากบริษัทบัตรเครดิตให้ถอดเกมผู้ใหญ่บางเกมออกจาก Steam

  • ตามข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ ในปี 2021 มีการชำระเงินผ่านบัตรเดบิต 100 พันล้านรายการ และบัตรเครดิต 51 พันล้านรายการ มูลค่าต่อรายการของบัตรเครดิตสูงกว่าประมาณ 2 เท่า โดยบัตรเดบิตมีค่าธรรมเนียมเฉลี่ย 0.73% และบัตรเครดิต 1.5~3.5% ผมใช้บัตรเดบิตอย่างเดียวมานาน และไม่เคยรู้สึกถึงประโยชน์อะไรเลยจากมุมผู้บริโภคที่บอกว่าค่าธรรมเนียมบัตรเครดิตต่ำกว่า ช่วงหลังผมเริ่มหมุนใช้บัตรเครดิตอย่างจริงจัง และตอนนี้ก็กำลัง “ชนะ” ด้วยการได้ cashback และแต้มมากกว่าค่าธรรมเนียมรายปี สรุปแล้วผลประโยชน์ของผู้ใช้บัตรเครดิตก็เท่ากับถูกอุดหนุนโดยกลุ่มอื่นอย่างผู้ใช้บัตรเดบิตในที่สุด

    • อนึ่ง ไม่มีใครร่ำรวยจากรีวอร์ดบัตรเครดิตหรอก แต่ถ้าคุณชอบก็ทำแบบนั้นไปได้ อย่างไรก็ดี คนใช้เงินสดและบัตรเดบิตกำลังอุดหนุนคนใช้บัตรเครดิตอยู่

  • ประเทศที่พึ่งพาระบบการเงินของสหรัฐ สุดท้ายก็ต้องจ่ายราคา ดังนั้นประเทศที่มีขนาดใหญ่จึงพยายามปกป้องตัวเอง

    • นี่ไม่ใช่เรื่องอุดมการณ์ แต่เป็นเรื่องอธิปไตยของรัฐ