เกือบครึ่งหนึ่งของรายได้ Nvidia มาจากลูกค้าปริศนา 4 รายที่แต่ละรายซื้อเกิน 3 พันล้านดอลลาร์

 (fortune.com)
1 คะแนน โดย GN⁺ 2024-09-01 | 1 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • แม้ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia จะยืนยันว่าธุรกิจชิป AI มีการกระจายตัวมากขึ้น แต่จากรายงานของบริษัทพบว่ารายได้ครึ่งหนึ่งมาจากลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย
  • Nvidia ระบุว่ารายได้ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า โดยมีลูกค้านิรนาม 4 รายคิดเป็น 46% ของรายได้ทั้งหมด
  • ลูกค้าเหล่านี้แต่ละรายคิดเป็นมากกว่า 10% ของรายได้ทั้งหมด และการซื้อของพวกเขาเกี่ยวข้องกับธุรกิจขายชิปให้ดาต้าเซ็นเตอร์
  • ลูกค้าเหล่านี้มีแนวโน้มสูงว่าจะเป็น Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet, OpenAI และ Tesla
  • ผลิตภัณฑ์หลักของ Nvidia คือชิป AI รุ่น H200 ซึ่งจำเป็นต่อการฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ เช่น GPT-4 ของ OpenAI
    • ชิปนี้ยังถูกใช้ในการทำ inference ซึ่งเป็นกระบวนการที่ ChatGPT หรือ Sora สร้างคำตอบจากคำถามที่เป็นข้อความ
  • การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ของ Nvidia ทำให้ตลาดกังวลเรื่องความยั่งยืน
    • อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่รู้กันว่ามีวัฏจักรทั้งช่วงขาขึ้นและขาลง
    • คาดว่าหุ้นของ Nvidia จะปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี
  • Nvidia เน้นย้ำการกระจุกตัวของรายได้จากลูกค้ารายใหญ่ในรายงานประจำไตรมาส
    • ลูกค้ารายหนึ่งสร้างรายได้มากกว่าธุรกิจเกม ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจใหญ่อันดับสองของ Nvidia
    • แม้ Jensen Huang จะกล่าวถึงกลุ่มลูกค้าที่หลากหลาย แต่ตัวเลขของบริษัทกลับสะท้อนตรงกันข้าม

สรุปโดย GN⁺

  • เห็นได้ว่ารายได้ครึ่งหนึ่งของ Nvidia มาจากลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย
  • ความสำคัญของชิป AI และการเติบโตของรายได้จากสิ่งนี้โดดเด่นอย่างชัดเจน
  • มีความกังวลต่อความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของรายได้ และความผันผวนตามวัฏจักรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
  • อิทธิพลของลูกค้ารายใหญ่มีสูงมาก และส่งผลต่อธุรกิจของ Nvidia อย่างมีนัยสำคัญ

บทความที่เกี่ยวข้อง

1 ความคิดเห็น

 
GN⁺ 2024-09-01
ความคิดเห็นจาก Hacker News
  • ตามรายงานของ Observer ระบุว่า Microsoft, Meta, Google, Amazon เป็นผู้ซื้อหลัก
    • ผู้ซื้อหลักรายอื่น ได้แก่ Oracle, CoreWeave, Lambda, Tencent, Baidu, Alibaba, ByteDance, Tesla, xAI
  • บริษัทเหล่านี้ไม่ได้ลึกลับขนาดนั้น
    • ตัวเลือกที่เป็นไปได้น่าจะมีสักห้าถึงหกราย
  • Meta ค่อนข้างเปิดเผยเกี่ยวกับการซื้อ GPU มาโดยตลอด
    • H100 จำนวน 350k ตัวน่าจะมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
  • ถ้าฟองสบู่ AI แตก สถานการณ์คงไม่ดีนัก
  • ต้องมีคำถามอยู่สองข้อ
      1. แชตบอตจะมีประสิทธิภาพมากกว่าตอนนี้หรือไม่?
      • ผู้เล่นหลักกำลังชะงัก และโมเดลต่าง ๆ กำลังกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์
      • สิ่งนี้ไม่ดีต่อยอดขาย GPU ที่ยั่งยืน
      • ถ้ายังแก้ปัญหาอาการหลอนได้ไม่ได้ ก็ยังไม่แน่ชัดว่า AI รุ่นนี้จะถูกนำไปใช้งานในวงกว้างได้หรือไม่
      1. นอกจาก LLM แล้ว มีกรณีใช้งาน AI ขนาดใหญ่ที่เป็นรูปธรรมจริงหรือไม่?
      • รถขับเคลื่อนอัตโนมัติอาจเป็นกรณีหลัก แต่ยังไม่แน่ชัดว่าใกล้พร้อมใช้งานจริงแค่ไหน
      • มีการพูดถึงแอปพลิเคชันอื่นอย่างการค้นพบยา แต่ก็ยังไม่แน่ชัดว่าในความเป็นจริงจะสร้างการใช้ GPU ได้มากแค่ไหน
      • เมื่อพ้นช่วงความใหม่บนเส้นโค้งการยอมรับไป ก็ยิ่งชัดเจนว่าการใช้ตัวสร้างภาพเป็นเพียงการทดลองที่ไม่ยั่งยืน
      • จากประสบการณ์ส่วนตัว เมื่อ 1 ปีก่อนเพื่อน ๆ สร้างภาพกันเยอะมาก แต่ตอนนี้แทบไม่ทำแล้ว
  • นี่เป็นตัวชี้วัดที่แสดงฟองสบู่ AI ที่ถูกโหมเกินจริงได้อย่างดี
  • อัตรากำไรสุทธิของ Nvidia สูงมาก
    • จากรายได้ทุก 10 ดอลลาร์ มี 5.60 ดอลลาร์เป็นกำไรสุทธิ
    • การแข่งขันจะเริ่มขึ้นเมื่อไร?
    • AMD, Intel หรือบริษัทอื่น ๆ อยู่ในสถานะที่จะเข้ามาแบ่งกินมาร์จินมหาศาลของ Nvidia ได้หรือไม่?
  • บริษัทมหาชนต้องเปิดเผยลูกค้าที่คิดเป็นสัดส่วนเกิน 10% ของรายได้ไว้ใน 10-K
    • ดังนั้น "วาฬลึกลับ" เหล่านี้คงจะไม่ลึกลับอยู่นาน
  • หน่วยงานข่าวกรองก็อาจเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ได้เช่นกัน
    • อาจเช่าได้ แต่เพราะประเด็นด้านความปลอดภัยจึงอาจไม่สะดวกนัก