5+1 การคาดการณ์เกี่ยวกับ Venture Studio ในปี 2025

xguru · 2024-12-27T11:06:02+09:00

1. จะมี Venture Studio เพิ่มขึ้นอีกมาก ปัจจุบันคาดว่าจำนวน "Venture Studio" น่าจะเกิน 1,000 แห่งแล้ว และด้วยนิยามที่กว้าง จำนวนจริงอาจมากกว่านั้น หาก Venture Studio จะก้าวขึ้นมาเป็นกระแสหลักในระบบนิเวศสตาร์ทอัพระดับโลก มาตรฐานด้านคุณภาพและผลงานจะต้องสูงขึ้น ความสนใจที่มากขึ้น = ต้องมีมาตรฐานที่สูงขึ้น เมื่อความสนใจต่อ Venture Studio เพิ่มขึ้น คำถามต่าง ๆ ก็จะมากขึ้นตามไปด้วย คำถามเหล่านี้เปิดโอกาสให้มีการตรวจสอบสมมติฐานของ Venture Studio และพัฒนาต่อยอดผ่านการเรียนรู้ มีโมเดล Venture Studio ที่หลากหลายอยู่แล้ว ซึ่งช่วยให้มีการทดลองมากขึ้นและเพิ่มโอกาสความสำเร็จ ผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพาร์ตเนอร์ต่างตั้งคำถามว่า "ทำไมจึงต้องร่วมงานกับ Venture Studio แห่งนี้?" ทำให้ความคาดหวังสูงขึ้น โดยเฉพาะ 3 ประเภทหลักของ Venture Studio ที่กำลังเติบโต: เฉพาะอุตสาหกรรม, เฉพาะภูมิภาค, องค์กร Venture Studio ที่เฉพาะอุตสาหกรรม อนาคตของ Venture Studio จะมุ่งไปสู่รูปแบบที่เชี่ยวชาญเฉพาะอุตสาหกรรมมากขึ้น คาดว่าในปี 2025 สตูดิโอใหม่ 90% จะมุ่งเน้นอุตสาหกรรมเฉพาะ หากต้องการสร้างสตาร์ทอัพแบบทำซ้ำได้และเป็นระบบ จำเป็นต้องมีความเชี่ยวชาญเชิงอุตสาหกรรม สามารถสร้าง playbook สำหรับการตรวจสอบความเป็นไปได้, กลยุทธ์เข้าตลาด, การระดมทุน, การสรรหาบุคลากร, การพัฒนาผลิตภัณฑ์, การขยายธุรกิจ เป็นต้น สิ่งนี้ช่วยเร่งกระบวนการและลดความเสี่ยง "เชื่อว่าสามารถสร้างสตาร์ทอัพได้ 10~20 แห่งขึ้นไปในทุกอุตสาหกรรมภายใน 3~4 ปี" กุญแจสู่ความสำเร็จคือการแก้ปัญหาที่อาจดูน่าเบื่อแต่สำคัญในอุตสาหกรรมนั้น มีโอกาสอยู่ในทุกอุตสาหกรรม และสามารถค้นหาไอเดียสตาร์ทอัพได้มากพอสำหรับการสร้างพอร์ตเริ่มต้น Venture Studio ที่เฉพาะภูมิภาค Venture Studio สามารถใช้เป็นเครื่องมือสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจท้องถิ่นได้ หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของพื้นที่เฉพาะ (เช่น ความหนาแน่นของลูกค้า งานวิจัยจากมหาวิทยาลัย ทรัพยากรท้องถิ่น) ก็สามารถผสานข้อได้เปรียบด้านภูมิศาสตร์เข้ากับความเชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมได้ องค์ประกอบด้านภูมิศาสตร์เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอในการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน แต่เมื่อรวมกับความเชี่ยวชาญเฉพาะอุตสาหกรรมแล้ว จะสร้างโมเดลสตูดิโอที่แข็งแกร่งได้ หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ในท้องถิ่นอย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาคและกระตุ้นระบบนิเวศผู้ประกอบการได้ Corporate Venture Studio เมื่อความสนใจต่อโมเดล Venture Studio เพิ่มขึ้น คาดว่าการมีส่วนร่วมของบริษัทใหญ่ก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ความต้องการด้าน "การเติบโต" และ "นวัตกรรม" ของบริษัทขนาดใหญ่จะนำไปสู่การจัดตั้ง Venture Studio คาดว่าในปี 2025 และ 2026 จะมีบริษัทใหญ่จัดตั้ง Venture Studio เพิ่มมากขึ้น Venture ภายใน: ธุรกิจใหม่ที่บริษัทใหญ่ถือครอง 100% Venture ภายนอก: ธุรกิจที่ตั้งขึ้นในรูปแบบ spinout โดยแบ่งปันสัดส่วนการถือหุ้นกับนักลงทุน Corporate Venture Studio มักเริ่มจาก venture ภายในก่อน แล้วค่อย ๆ ตระหนักถึงข้อดีของการ spinout เช่น การแบ่งความเสี่ยง การดึงดูดบุคลากรคุณภาพสูงกว่า การลดข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ และความเร็วในการดำเนินงานที่มากขึ้น หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของบริษัทใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็สามารถสร้างมูลค่ามหาศาลได้ บริษัทใหญ่มักเริ่มต้นด้วย venture ภายในก่อน และค่อย ๆ ขยายไปสู่ venture แบบ spinout 2. Venture Capital ยอมรับโมเดล Venture Studio มากขึ้น เมื่อ Venture Studio จำนวนมากขึ้นสามารถสร้างสตาร์ทอัพคุณภาพสูงได้ คาดว่า Venture Capital (VC) จะค่อย ๆ ยอมรับโมเดล Venture Studio มากขึ้น ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือปัญหา cap table หาก Venture Studio ถือหุ้นมากเกินไป VC มักไม่ชอบ VC จำนวนมากยังยอมรับประเด็นนี้ได้ไม่เต็มที่ แต่กำลังค่อย ๆ เข้าใจมากขึ้น VC บางรายเริ่มเข้าไปมีส่วนร่วมใน Venture Studio โดยตรง ในกรณีนี้ พวกเขาจะถือหุ้นตั้งต้นได้มากกว่า และสามารถปกป้องการลงทุนเริ่มต้นผ่านการลงทุนรอบถัดไปได้ สิ่งนี้แตกต่างจากการไปลงทุนในสตาร์ทอัพที่ Venture Studio เดิมถือหุ้นก้อนใหญ่ไว้อยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม นี่อาจเป็นสัญญาณว่าการเข้าไปตั้งแต่ช่วงก่อตั้งสตาร์ทอัพมีความคุ้มค่าด้านต้นทุน และยังมีโอกาสเติบโตเพิ่มอีกมาก Venture Studio ไม่ใช่วิธีเดียวในการสร้างธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ มีหลายวิธีในการสร้างธุรกิจให้ประสบความสำเร็จ และไม่มีสูตรตายตัว Venture Studio เองก็จะสร้างกรณีความสำเร็จขนาดใหญ่ได้ และก็จะยังมีธุรกิจอีกมากที่ประสบความสำเร็จผ่านแนวทางอื่น VC เป็นฝ่ายมองหาโอกาส หาก Venture Studio สร้างสตาร์ทอัพคุณภาพสูงที่ขยายตัวได้ดี และมี cap table ที่จัดโครงสร้างเหมาะสม VC ก็พร้อมจะลงทุน 3. เงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Venture Studio เพิ่มขึ้น (แต่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น) Venture Studio ทั้ง สร้าง และ ให้เงินทุน แก่สตาร์ทอัพ หากไม่มีเงินทุน ก็ไม่อาจเรียกว่า Venture Studio ได้ การให้เงินทุนแก่สตาร์ทอัพจำเป็นต้องใช้เงินทุน ช่องทางหลักที่ Venture Studio ใช้ในการเข้าถึงเงินทุน สร้างรายได้เอง: บริการ ที่ปรึกษา การขายผลิตภัณฑ์ ฯลฯ ระดมทุนจากนักลงทุน: ใช้โครงสร้างหลากหลาย เช่น venture capital fund, syndicate, rolling fund, SPV เป็นต้น สตูดิโอส่วนใหญ่พยายามหาเงินทุนผ่านวิธีหลัง คือการระดมทุนจากนักลงทุน LP (limited partner): นักลงทุนที่เดิมลงทุนในกองทุน Venture Capital กำลังมองหาทางเลือกใหม่ แต่ Venture Studio ยังเป็นแนวคิดที่ใหม่สำหรับพวกเขา ยังมีการถกเถียงกันว่าควรนิยาม Venture Studio อย่างไร ควรมองว่าเป็นอุตสาหกรรมใหม่หรือไม่? ควรถือเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่โดยสิ้นเชิงหรือไม่? บางสตูดิโอเน้นความแตกต่างจาก Venture Capital และต้องการจุดยืนที่ต่างออกไป ขณะที่บางสตูดิโอต้องการให้ตัวเองถูกมองว่าเป็น "กองทุน VC ที่มีความแตกต่าง" ความแตกต่างเหล่านี้ทำให้นักลงทุนสับสน ณ ตอนนี้ กองทุนที่ลงทุนเฉพาะใน Venture Studio แบบเอกเทศยังมีน้อย ตัวอย่าง: Vault Fund มีกองทุนบางแห่งกำลังพยายามเริ่มต้นใหม่ การระดมทุนสำหรับ Venture Studio ไม่ใช่เรื่องง่าย และผลงานย้อนหลัง (track record) จะยิ่งสำคัญมากขึ้น คาดว่าในปี 2025 การลงทุนเงินทุนเข้าสู่ Venture Studio จะเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นแบบรวดเร็วมากหรือเติบโตแบบระเบิดคงเกิดได้ยาก แม้ความสนใจต่อ Venture Studio จะสูง แต่บรรยากาศการลงทุนโดยรวมของตลาดยังไม่ร้อนแรงมากนัก ความแตกต่าง ผลงานย้อนหลัง และคุณค่าที่นำเสนอแก่นักลงทุน จะเป็นปัจจัยหลักของการระดมทุน 4. ความล้มเหลวของ Venture Studio ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ในปี 2025 คาดว่ากรณีล้มเหลวก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันจากความท้าทายที่ Venture Studio ต้องเผชิญ การบริหาร Venture Studio ให้ยั่งยืนนั้นยากมาก Venture Studio ได้รับหุ้นตอบแทนจากงานที่ทำและเงินทุนที่ลงไป งาน = ทรัพยากรมนุษย์ (คน) และคนมีต้นทุนสูง Venture Studio มักมีแนวโน้มที่จะมีต้นทุนการดำเนินงานค่อนข้างสูง นี่คือความต่างสำคัญเมื่อเทียบกับกองทุน Venture Capital โดยทั่วไป กองทุน Venture Capital ใช้ค่าธรรมเนียมการบริหารประมาณ 2% ของเงินลงทุนเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน หาก Venture Studio ไม่สามารถเลี้ยงตัวเองได้ด้วยรายได้ เงินลงทุน ค่าธรรมเนียมการบริหาร ฯลฯ ก็อาจต้องปิดกิจการหรือลดพนักงานจำนวนมาก ในปี 2024 ก็มีสตูดิโอที่เป็นที่รู้จักบางแห่งปิดตัวลงด้วยเหตุผลเหล่านี้แล้ว และคาดว่าในปี 2025 จะมีความล้มเหลวเพิ่มขึ้นอีก ดาบสองคมของ Hype ความสนใจต่อ Venture Studio ที่เพิ่มขึ้นนำมาทั้งโอกาสและความท้าทาย ด้านบวก: ทำให้ผู้คนจำนวนมากขึ้น (นักลงทุน ผู้ก่อตั้ง พาร์ตเนอร์ ฯลฯ) รู้จักโมเดลนี้ ด้านลบ: ทำให้มีความพยายามจัดตั้ง Venture Studio เพิ่มขึ้นทั้งที่ยังไม่พร้อม 5. ความคลุมเครือของข้อมูลผลลัพธ์ Venture Studio ขณะนี้ยังขาดข้อมูลที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับผลลัพธ์ของ Venture Studio ผู้เชี่ยวชาญด้านข้อมูลอย่าง Peter Walker(Carta) รายงานข้อมูลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมสตาร์ทอัพและ VC อยู่แล้ว แต่ข้อมูลของ Venture Studio มีความซับซ้อนมาก ควรจำไว้ว่าแม้แต่ข้อมูลของ VC เองก็มักไม่ชัดเจน และข้อมูลของ Venture Studio ยิ่งไม่ชัดเจนกว่า ผู้เชี่ยวชาญบางรายกำลังพยายามรวบรวมข้อมูลเพื่อให้ได้มุมมองที่เป็นกลาง แต่งานนี้ยาก และคาดว่าจะต้องใช้เวลานานกว่าจะเห็นผล Venture Studio ส่วนใหญ่เพิ่งก่อตั้งได้ไม่นาน จึงยังไม่มีผลลัพธ์ที่วัดได้ แม้แต่ Venture Studio ที่มีอายุยาวนานกว่าก็อาจไม่ได้จัดประเภทตัวเองว่าเป็น Venture Studio กรณีตัวอย่างที่ก่อให้เกิดความคลุมเครือ กิจกรรมการลงทุนของ Venture Studio บางสตูดิโอไม่ได้บ่มเพาะสตาร์ทอัพ แต่ทำเพียงการลงทุน ในกรณีนี้ โมเดลจะคล้าย VC และเมื่อประสบความสำเร็จ ก็ยังไม่ชัดว่าควรนับเป็นผลลัพธ์ของโมเดล Venture Studio หรือไม่ กิจกรรมบ่มเพาะสตาร์ทอัพของ VC VC บางรายก็บ่มเพาะสตาร์ทอัพโดยตรงเช่นกัน สิ่งนี้เป็นพื้นที่ที่ทับซ้อนกับโมเดล Venture Studio และบางครั้งก็มีการอ้างในวงการ Venture Studio ว่านี่คือ "ความสำเร็จของ Venture Studio" คาดว่าข้อมูลผลลัพธ์ของ Venture Studio จะยังคงคลุมเครือไปอีกระยะหนึ่ง เพราะนี่คืออุตสาหกรรม/ประเภทสินทรัพย์/โครงสร้างที่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น ต้องใช้เวลาอีกพอสมควรกว่าจะสรุปผลได้จากข้อมูลที่ชัดเจน โบนัส: ต้องการความโปร่งใสมากกว่านี้ การเติบโตของ Venture Studio เป็นเรื่องเชิงบวก เป็นการท้าทาย "ความเชื่อกระแสหลัก" เดิมเกี่ยวกับวิธีการก่อตั้งสตาร์ทอัพ สร้างโอกาสให้เกิดนวัตกรรมในการสร้างสตาร์ทอัพและการระดมทุน ทุกอุตสาหกรรมต้องการนวัตกรรมและการเปลี่ยนแปลงแบบพลิกเกม (disruption) และการก่อตั้งสตาร์ทอัพกับการระดมทุนก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น แต่ความใหม่ของ Venture Studio และความไม่ชัดเจนของนิยามกลับสร้างความสับสน ผลของความสับสน: เพิ่มโอกาสที่บางคนซึ่งมีเจตนาไม่ดีจะฉวยโอกาสจากผู้ก่อตั้ง ทำให้คนเก่งอย่างผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพนักงานยุคแรก ๆ ลังเลที่จะร่วมงานกับ Venture Studio เพื่อลดความสับสนนี้ จึงจำเป็นต้องมีความโปร่งใสมากขึ้น ควรมี studio deal จำนวนมากขึ้นที่แชร์ เงื่อนไขดีล ฝั่ง accelerator มักเปิดเผยเงื่อนไขมาตรฐานอยู่แล้ว Venture Capital เองก็มักแชร์จำนวนเงินลงทุน ธีมการลงทุน ช่วง valuation เป็นต้น แต่ในทางกลับกัน Venture Studio ส่วนใหญ่ไม่เปิดเผยเงื่อนไขดีล บางสตูดิโอยังเสนอเงื่อนไขที่ไม่ชัดเจนแม้ในระหว่างการเจรจากับผู้ก่อตั้ง (นี่เป็น red flag 🚩) การขาดความโปร่งใสทำให้เกิดภาพลบต่อ Venture Studio ไม่ว่าจะมีเจตนาอย่างไร หากโปร่งใสไม่พอ ก็อาจทำให้เกิดความรู้สึกว่า "กำลังปกปิดบางอย่างอยู่" หาก Venture Studio ถือหุ้นใน cap table มาก ก็มีแนวโน้มจะไม่อยากเปิดเผยหากรู้สึกลำบากที่จะอธิบายความชอบธรรมของสิ่งนั้น การเพิ่มความโปร่งใสไม่ได้หมายความว่า Venture Studio ต้องเผยแพร่เงื่อนไขดีลทั้งหมดบนเว็บไซต์แบบสาธารณะ เพราะแต่ละดีลแตกต่างกันและมีตัวแปรมากมาย อย่างไรก็ตาม หากอุตสาหกรรมนี้จะเติบโตและพัฒนาต่อไป การเพิ่มความโปร่งใสเป็นสิ่งจำเป็น ความโปร่งใสช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของ Venture Studio และดึงดูดผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพาร์ตเนอร์ได้มากขึ้น Venture Studio มากขึ้น → ผู้ก่อตั้ง พาร์ตเนอร์ และผู้จัดสรรเงินทุนมีทางเลือกมากขึ้น ทางเลือกมากขึ้น → การแข่งขันเพิ่มขึ้น การแข่งขันเพิ่มขึ้น → Venture Studio ต้องมีความแตกต่างและโดดเด่นมากขึ้น ความโปร่งใสเป็นองค์ประกอบสำคัญของการสร้างความแตกต่างและความน่าเชื่อถือ

(focusedchaos.co)

8 คะแนน โดย xguru 2024-12-27 | 3 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp

1. จะมี Venture Studio เพิ่มขึ้นอีกมาก

ปัจจุบันคาดว่าจำนวน "Venture Studio" น่าจะเกิน 1,000 แห่งแล้ว และด้วยนิยามที่กว้าง จำนวนจริงอาจมากกว่านั้น
หาก Venture Studio จะก้าวขึ้นมาเป็นกระแสหลักในระบบนิเวศสตาร์ทอัพระดับโลก มาตรฐานด้านคุณภาพและผลงานจะต้องสูงขึ้น

ความสนใจที่มากขึ้น = ต้องมีมาตรฐานที่สูงขึ้น

เมื่อความสนใจต่อ Venture Studio เพิ่มขึ้น คำถามต่าง ๆ ก็จะมากขึ้นตามไปด้วย

คำถามเหล่านี้เปิดโอกาสให้มีการตรวจสอบสมมติฐานของ Venture Studio และพัฒนาต่อยอดผ่านการเรียนรู้

มีโมเดล Venture Studio ที่หลากหลายอยู่แล้ว ซึ่งช่วยให้มีการทดลองมากขึ้นและเพิ่มโอกาสความสำเร็จ

ผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพาร์ตเนอร์ต่างตั้งคำถามว่า "ทำไมจึงต้องร่วมงานกับ Venture Studio แห่งนี้?" ทำให้ความคาดหวังสูงขึ้น

โดยเฉพาะ 3 ประเภทหลักของ Venture Studio ที่กำลังเติบโต: เฉพาะอุตสาหกรรม, เฉพาะภูมิภาค, องค์กร
Venture Studio ที่เฉพาะอุตสาหกรรม
- อนาคตของ Venture Studio จะมุ่งไปสู่รูปแบบที่เชี่ยวชาญเฉพาะอุตสาหกรรมมากขึ้น
- คาดว่าในปี 2025 สตูดิโอใหม่ 90% จะมุ่งเน้นอุตสาหกรรมเฉพาะ
- หากต้องการสร้างสตาร์ทอัพแบบทำซ้ำได้และเป็นระบบ จำเป็นต้องมีความเชี่ยวชาญเชิงอุตสาหกรรม
  - สามารถสร้าง playbook สำหรับการตรวจสอบความเป็นไปได้, กลยุทธ์เข้าตลาด, การระดมทุน, การสรรหาบุคลากร, การพัฒนาผลิตภัณฑ์, การขยายธุรกิจ เป็นต้น
  - สิ่งนี้ช่วยเร่งกระบวนการและลดความเสี่ยง
- "เชื่อว่าสามารถสร้างสตาร์ทอัพได้ 10~20 แห่งขึ้นไปในทุกอุตสาหกรรมภายใน 3~4 ปี"
- กุญแจสู่ความสำเร็จคือการแก้ปัญหาที่อาจดูน่าเบื่อแต่สำคัญในอุตสาหกรรมนั้น
- มีโอกาสอยู่ในทุกอุตสาหกรรม และสามารถค้นหาไอเดียสตาร์ทอัพได้มากพอสำหรับการสร้างพอร์ตเริ่มต้น
Venture Studio ที่เฉพาะภูมิภาค
- Venture Studio สามารถใช้เป็นเครื่องมือสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจท้องถิ่นได้
- หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของพื้นที่เฉพาะ (เช่น ความหนาแน่นของลูกค้า งานวิจัยจากมหาวิทยาลัย ทรัพยากรท้องถิ่น) ก็สามารถผสานข้อได้เปรียบด้านภูมิศาสตร์เข้ากับความเชี่ยวชาญด้านอุตสาหกรรมได้
- องค์ประกอบด้านภูมิศาสตร์เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอในการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน แต่เมื่อรวมกับความเชี่ยวชาญเฉพาะอุตสาหกรรมแล้ว จะสร้างโมเดลสตูดิโอที่แข็งแกร่งได้
- หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ในท้องถิ่นอย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของภูมิภาคและกระตุ้นระบบนิเวศผู้ประกอบการได้
Corporate Venture Studio
- เมื่อความสนใจต่อโมเดล Venture Studio เพิ่มขึ้น คาดว่าการมีส่วนร่วมของบริษัทใหญ่ก็จะเพิ่มขึ้นด้วย
- ความต้องการด้าน "การเติบโต" และ "นวัตกรรม" ของบริษัทขนาดใหญ่จะนำไปสู่การจัดตั้ง Venture Studio
- คาดว่าในปี 2025 และ 2026 จะมีบริษัทใหญ่จัดตั้ง Venture Studio เพิ่มมากขึ้น
  - Venture ภายใน: ธุรกิจใหม่ที่บริษัทใหญ่ถือครอง 100%
  - Venture ภายนอก: ธุรกิจที่ตั้งขึ้นในรูปแบบ spinout โดยแบ่งปันสัดส่วนการถือหุ้นกับนักลงทุน
  - Corporate Venture Studio มักเริ่มจาก venture ภายในก่อน แล้วค่อย ๆ ตระหนักถึงข้อดีของการ spinout
    - เช่น การแบ่งความเสี่ยง การดึงดูดบุคลากรคุณภาพสูงกว่า การลดข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ และความเร็วในการดำเนินงานที่มากขึ้น
- หากใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของบริษัทใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็สามารถสร้างมูลค่ามหาศาลได้
- บริษัทใหญ่มักเริ่มต้นด้วย venture ภายในก่อน และค่อย ๆ ขยายไปสู่ venture แบบ spinout

2. Venture Capital ยอมรับโมเดล Venture Studio มากขึ้น

เมื่อ Venture Studio จำนวนมากขึ้นสามารถสร้างสตาร์ทอัพคุณภาพสูงได้ คาดว่า Venture Capital (VC) จะค่อย ๆ ยอมรับโมเดล Venture Studio มากขึ้น
ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือปัญหา cap table
- หาก Venture Studio ถือหุ้นมากเกินไป VC มักไม่ชอบ
- VC จำนวนมากยังยอมรับประเด็นนี้ได้ไม่เต็มที่ แต่กำลังค่อย ๆ เข้าใจมากขึ้น
VC บางรายเริ่มเข้าไปมีส่วนร่วมใน Venture Studio โดยตรง
- ในกรณีนี้ พวกเขาจะถือหุ้นตั้งต้นได้มากกว่า และสามารถปกป้องการลงทุนเริ่มต้นผ่านการลงทุนรอบถัดไปได้
- สิ่งนี้แตกต่างจากการไปลงทุนในสตาร์ทอัพที่ Venture Studio เดิมถือหุ้นก้อนใหญ่ไว้อยู่แล้ว
- อย่างไรก็ตาม นี่อาจเป็นสัญญาณว่าการเข้าไปตั้งแต่ช่วงก่อตั้งสตาร์ทอัพมีความคุ้มค่าด้านต้นทุน และยังมีโอกาสเติบโตเพิ่มอีกมาก
Venture Studio ไม่ใช่วิธีเดียวในการสร้างธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ
- มีหลายวิธีในการสร้างธุรกิจให้ประสบความสำเร็จ และไม่มีสูตรตายตัว
- Venture Studio เองก็จะสร้างกรณีความสำเร็จขนาดใหญ่ได้ และก็จะยังมีธุรกิจอีกมากที่ประสบความสำเร็จผ่านแนวทางอื่น
VC เป็นฝ่ายมองหาโอกาส
- หาก Venture Studio สร้างสตาร์ทอัพคุณภาพสูงที่ขยายตัวได้ดี และมี cap table ที่จัดโครงสร้างเหมาะสม VC ก็พร้อมจะลงทุน

3. เงินทุนที่ไหลเข้าสู่ Venture Studio เพิ่มขึ้น (แต่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น)

Venture Studio ทั้ง สร้าง และ ให้เงินทุน แก่สตาร์ทอัพ
- หากไม่มีเงินทุน ก็ไม่อาจเรียกว่า Venture Studio ได้
- การให้เงินทุนแก่สตาร์ทอัพจำเป็นต้องใช้เงินทุน
ช่องทางหลักที่ Venture Studio ใช้ในการเข้าถึงเงินทุน
- สร้างรายได้เอง: บริการ ที่ปรึกษา การขายผลิตภัณฑ์ ฯลฯ
- ระดมทุนจากนักลงทุน: ใช้โครงสร้างหลากหลาย เช่น venture capital fund, syndicate, rolling fund, SPV เป็นต้น
- สตูดิโอส่วนใหญ่พยายามหาเงินทุนผ่านวิธีหลัง คือการระดมทุนจากนักลงทุน
LP (limited partner): นักลงทุนที่เดิมลงทุนในกองทุน Venture Capital กำลังมองหาทางเลือกใหม่
- แต่ Venture Studio ยังเป็นแนวคิดที่ใหม่สำหรับพวกเขา
- ยังมีการถกเถียงกันว่าควรนิยาม Venture Studio อย่างไร
  - ควรมองว่าเป็นอุตสาหกรรมใหม่หรือไม่?
  - ควรถือเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่โดยสิ้นเชิงหรือไม่?
- บางสตูดิโอเน้นความแตกต่างจาก Venture Capital และต้องการจุดยืนที่ต่างออกไป
- ขณะที่บางสตูดิโอต้องการให้ตัวเองถูกมองว่าเป็น "กองทุน VC ที่มีความแตกต่าง"
- ความแตกต่างเหล่านี้ทำให้นักลงทุนสับสน
ณ ตอนนี้ กองทุนที่ลงทุนเฉพาะใน Venture Studio แบบเอกเทศยังมีน้อย
- ตัวอย่าง: Vault Fund
- มีกองทุนบางแห่งกำลังพยายามเริ่มต้นใหม่
- การระดมทุนสำหรับ Venture Studio ไม่ใช่เรื่องง่าย และผลงานย้อนหลัง (track record) จะยิ่งสำคัญมากขึ้น
คาดว่าในปี 2025 การลงทุนเงินทุนเข้าสู่ Venture Studio จะเพิ่มขึ้น
- แต่การเพิ่มขึ้นแบบรวดเร็วมากหรือเติบโตแบบระเบิดคงเกิดได้ยาก
- แม้ความสนใจต่อ Venture Studio จะสูง แต่บรรยากาศการลงทุนโดยรวมของตลาดยังไม่ร้อนแรงมากนัก
- ความแตกต่าง ผลงานย้อนหลัง และคุณค่าที่นำเสนอแก่นักลงทุน จะเป็นปัจจัยหลักของการระดมทุน

4. ความล้มเหลวของ Venture Studio ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ในปี 2025 คาดว่ากรณีล้มเหลวก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกันจากความท้าทายที่ Venture Studio ต้องเผชิญ
การบริหาร Venture Studio ให้ยั่งยืนนั้นยากมาก
- Venture Studio ได้รับหุ้นตอบแทนจากงานที่ทำและเงินทุนที่ลงไป
- งาน = ทรัพยากรมนุษย์ (คน)
- และคนมีต้นทุนสูง
Venture Studio มักมีแนวโน้มที่จะมีต้นทุนการดำเนินงานค่อนข้างสูง
- นี่คือความต่างสำคัญเมื่อเทียบกับกองทุน Venture Capital
- โดยทั่วไป กองทุน Venture Capital ใช้ค่าธรรมเนียมการบริหารประมาณ 2% ของเงินลงทุนเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
หาก Venture Studio ไม่สามารถเลี้ยงตัวเองได้ด้วยรายได้ เงินลงทุน ค่าธรรมเนียมการบริหาร ฯลฯ ก็อาจต้องปิดกิจการหรือลดพนักงานจำนวนมาก
ในปี 2024 ก็มีสตูดิโอที่เป็นที่รู้จักบางแห่งปิดตัวลงด้วยเหตุผลเหล่านี้แล้ว และคาดว่าในปี 2025 จะมีความล้มเหลวเพิ่มขึ้นอีก
ดาบสองคมของ Hype
- ความสนใจต่อ Venture Studio ที่เพิ่มขึ้นนำมาทั้งโอกาสและความท้าทาย
- ด้านบวก: ทำให้ผู้คนจำนวนมากขึ้น (นักลงทุน ผู้ก่อตั้ง พาร์ตเนอร์ ฯลฯ) รู้จักโมเดลนี้
- ด้านลบ: ทำให้มีความพยายามจัดตั้ง Venture Studio เพิ่มขึ้นทั้งที่ยังไม่พร้อม

5. ความคลุมเครือของข้อมูลผลลัพธ์ Venture Studio

ขณะนี้ยังขาดข้อมูลที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับผลลัพธ์ของ Venture Studio
- ผู้เชี่ยวชาญด้านข้อมูลอย่าง Peter Walker(Carta) รายงานข้อมูลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมสตาร์ทอัพและ VC อยู่แล้ว แต่ข้อมูลของ Venture Studio มีความซับซ้อนมาก
- ควรจำไว้ว่าแม้แต่ข้อมูลของ VC เองก็มักไม่ชัดเจน และข้อมูลของ Venture Studio ยิ่งไม่ชัดเจนกว่า
ผู้เชี่ยวชาญบางรายกำลังพยายามรวบรวมข้อมูลเพื่อให้ได้มุมมองที่เป็นกลาง
- แต่งานนี้ยาก และคาดว่าจะต้องใช้เวลานานกว่าจะเห็นผล
Venture Studio ส่วนใหญ่เพิ่งก่อตั้งได้ไม่นาน จึงยังไม่มีผลลัพธ์ที่วัดได้
แม้แต่ Venture Studio ที่มีอายุยาวนานกว่าก็อาจไม่ได้จัดประเภทตัวเองว่าเป็น Venture Studio
กรณีตัวอย่างที่ก่อให้เกิดความคลุมเครือ
- กิจกรรมการลงทุนของ Venture Studio
  - บางสตูดิโอไม่ได้บ่มเพาะสตาร์ทอัพ แต่ทำเพียงการลงทุน
  - ในกรณีนี้ โมเดลจะคล้าย VC และเมื่อประสบความสำเร็จ ก็ยังไม่ชัดว่าควรนับเป็นผลลัพธ์ของโมเดล Venture Studio หรือไม่
- กิจกรรมบ่มเพาะสตาร์ทอัพของ VC
  - VC บางรายก็บ่มเพาะสตาร์ทอัพโดยตรงเช่นกัน
  - สิ่งนี้เป็นพื้นที่ที่ทับซ้อนกับโมเดล Venture Studio และบางครั้งก็มีการอ้างในวงการ Venture Studio ว่านี่คือ "ความสำเร็จของ Venture Studio"
คาดว่าข้อมูลผลลัพธ์ของ Venture Studio จะยังคงคลุมเครือไปอีกระยะหนึ่ง
- เพราะนี่คืออุตสาหกรรม/ประเภทสินทรัพย์/โครงสร้างที่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น
- ต้องใช้เวลาอีกพอสมควรกว่าจะสรุปผลได้จากข้อมูลที่ชัดเจน

โบนัส: ต้องการความโปร่งใสมากกว่านี้

การเติบโตของ Venture Studio เป็นเรื่องเชิงบวก
- เป็นการท้าทาย "ความเชื่อกระแสหลัก" เดิมเกี่ยวกับวิธีการก่อตั้งสตาร์ทอัพ
- สร้างโอกาสให้เกิดนวัตกรรมในการสร้างสตาร์ทอัพและการระดมทุน
- ทุกอุตสาหกรรมต้องการนวัตกรรมและการเปลี่ยนแปลงแบบพลิกเกม (disruption) และการก่อตั้งสตาร์ทอัพกับการระดมทุนก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น
แต่ความใหม่ของ Venture Studio และความไม่ชัดเจนของนิยามกลับสร้างความสับสน
- ผลของความสับสน:
  - เพิ่มโอกาสที่บางคนซึ่งมีเจตนาไม่ดีจะฉวยโอกาสจากผู้ก่อตั้ง
  - ทำให้คนเก่งอย่างผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพนักงานยุคแรก ๆ ลังเลที่จะร่วมงานกับ Venture Studio
- เพื่อลดความสับสนนี้ จึงจำเป็นต้องมีความโปร่งใสมากขึ้น
ควรมี studio deal จำนวนมากขึ้นที่แชร์ เงื่อนไขดีล
- ฝั่ง accelerator มักเปิดเผยเงื่อนไขมาตรฐานอยู่แล้ว
- Venture Capital เองก็มักแชร์จำนวนเงินลงทุน ธีมการลงทุน ช่วง valuation เป็นต้น
- แต่ในทางกลับกัน Venture Studio ส่วนใหญ่ไม่เปิดเผยเงื่อนไขดีล
- บางสตูดิโอยังเสนอเงื่อนไขที่ไม่ชัดเจนแม้ในระหว่างการเจรจากับผู้ก่อตั้ง (นี่เป็น red flag 🚩)
การขาดความโปร่งใสทำให้เกิดภาพลบต่อ Venture Studio
- ไม่ว่าจะมีเจตนาอย่างไร หากโปร่งใสไม่พอ ก็อาจทำให้เกิดความรู้สึกว่า "กำลังปกปิดบางอย่างอยู่"
- หาก Venture Studio ถือหุ้นใน cap table มาก ก็มีแนวโน้มจะไม่อยากเปิดเผยหากรู้สึกลำบากที่จะอธิบายความชอบธรรมของสิ่งนั้น
การเพิ่มความโปร่งใสไม่ได้หมายความว่า Venture Studio ต้องเผยแพร่เงื่อนไขดีลทั้งหมดบนเว็บไซต์แบบสาธารณะ
- เพราะแต่ละดีลแตกต่างกันและมีตัวแปรมากมาย
อย่างไรก็ตาม หากอุตสาหกรรมนี้จะเติบโตและพัฒนาต่อไป การเพิ่มความโปร่งใสเป็นสิ่งจำเป็น
- ความโปร่งใสช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของ Venture Studio และดึงดูดผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และพาร์ตเนอร์ได้มากขึ้น
- Venture Studio มากขึ้น → ผู้ก่อตั้ง พาร์ตเนอร์ และผู้จัดสรรเงินทุนมีทางเลือกมากขึ้น
- ทางเลือกมากขึ้น → การแข่งขันเพิ่มขึ้น
- การแข่งขันเพิ่มขึ้น → Venture Studio ต้องมีความแตกต่างและโดดเด่นมากขึ้น
- ความโปร่งใสเป็นองค์ประกอบสำคัญของการสร้างความแตกต่างและความน่าเชื่อถือ

3 ความคิดเห็น

xguru 2024-12-27

Venture studio คือรูปแบบผสมระหว่าง company building + venture capital ซึ่งเป็นองค์กรที่ออกแบบ สร้าง และสนับสนุนสตาร์ทอัพอย่างเป็นระบบและทำซ้ำได้
ดูแลหรือสนับสนุนทุกขั้นตอนของสตาร์ทอัพโดยตรง ตั้งแต่ระยะไอเดีย การก่อตั้งบริษัท การสนับสนุนเงินทุนระยะแรก ไปจนถึงการดำเนินงานและการเติบโต

ลักษณะสำคัญ

พัฒนาไอเดียจากภายในองค์กร:
- Venture studio ต่างจาก accelerator หรือ VC ที่สนับสนุนสตาร์ทอัพจากภายนอก โดยจะค้นหาและตรวจสอบไอเดียจากภายในองค์กรเอง
- แต่ละไอเดียจะผ่านกระบวนการประเมินและทดสอบอย่างเข้มงวด และหากมีโอกาสสำเร็จสูงก็จะพัฒนาเป็นสตาร์ทอัพ
บริหารทีมที่เชี่ยวชาญด้านการสร้างสตาร์ทอัพ:
- Venture studio มีบุคลากรผู้เชี่ยวชาญหลากหลาย เช่น นักออกแบบ นักพัฒนา นักการตลาด และผู้เชี่ยวชาญด้านพัฒนาธุรกิจ
- สนับสนุนโดยตรงทั้งการออกแบบระยะแรก การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การตลาด และการจัดทีมของสตาร์ทอัพ
จัดหาเงินทุนตั้งต้น:
- Venture studio ลงทุนเงินทุนระยะแรกด้วยตนเอง หรือร่วมมือกับพาร์ตเนอร์ VC เพื่อช่วยให้สตาร์ทอัพเริ่มต้นได้อย่างรวดเร็ว
บริหารพอร์ตโฟลิโอสตาร์ทอัพ:
- ออกแบบและดำเนินการสตาร์ทอัพหลายรายพร้อมกัน และนำผลตอบแทนจากสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จกลับไปลงทุนสร้างสตาร์ทอัพใหม่

ข้อดีของ venture studio

กระบวนการที่เป็นระบบและทำซ้ำได้: ลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสความสำเร็จผ่านกระบวนการที่พิสูจน์แล้ว
การใช้ทรัพยากรและเครือข่าย: จัดหาบุคลากรผู้เชี่ยวชาญและเงินทุน พร้อมสนับสนุนการเติบโตของสตาร์ทอัพผ่านเครือข่าย
เข้าสู่ตลาดได้รวดเร็ว: ตั้งแต่การออกแบบระยะแรกจนถึงการลงมือทำเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้มข้น
กระจายความเสี่ยง: ดำเนินการสตาร์ทอัพหลายรายพร้อมกันเพื่อลดความเสี่ยงจากความล้มเหลว

ข้อเสียและความท้าทายของ venture studio

ต้นทุนการดำเนินงานสูง
ปัญหา cap table: หาก venture studio ถือหุ้นในสัดส่วนสูง VC อาจลังเลที่จะลงทุนเพิ่ม
ไม่ใช่ทุกไอเดียจะประสบความสำเร็จ และยังคงมีอัตราความล้มเหลวอยู่
ขาดความโปร่งใส: หากโครงสร้างการถือหุ้นและเงื่อนไขดีลของสตูดิโอไม่ชัดเจน อาจเกิดปัญหาความเชื่อใจระหว่างผู้ก่อตั้งและนักลงทุนได้

ความแตกต่างระหว่าง venture studio กับโมเดลอื่น

Venture capital (VC):
- VC ลงทุนเงินทุนในสตาร์ทอัพที่ก่อตั้งจากภายนอก
- Venture studio เป็นผู้ออกแบบและสร้างสตาร์ทอัพโดยตรง
Accelerator:
- Accelerator สนับสนุนสตาร์ทอัพที่ก่อตั้งแล้วในระยะสั้น
- Venture studio เริ่มตั้งแต่ระยะไอเดียและบริหารทั้งกระบวนการทั้งหมด
Incubator:
- Incubator จัดหาพื้นที่และทรัพยากรให้สตาร์ทอัพระยะเริ่มต้น
- Venture studio มีส่วนร่วมเชิงลึกมากกว่าตั้งแต่การออกแบบระยะแรกจนถึงการลงมือทำ

กรณีศึกษาสำคัญของ venture studio

Highline Beta: ออกแบบและดำเนินการ venture studio ใหม่ร่วมกับบริษัทขนาดใหญ่ พร้อมใช้โมเดลการสร้างและ spinout สตาร์ทอัพ
Atomic: พัฒนาไอเดียภายในองค์กรและสร้างสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จหลายราย
Idealab: หนึ่งใน venture studio แห่งแรกของโลก ก่อตั้งสตาร์ทอัพเชิงนวัตกรรมจำนวนมาก
Science Inc.: ออกแบบและลงทุนในสตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นผู้บริโภคหลากหลายประเภท

laeyoung 2024-12-27

น่าจะประมาณที่แบบ Fast Track Asia ใช่ไหมครับ?

ว่าแต่ช่วงนี้ นอกจาก Fast Campus แล้ว ก็แทบไม่เคยเห็นหรือได้ยินพูดถึงที่อื่นเลย พอเข้าไปดูหน้าเว็บก็เหมือนว่าที่นี่คงเข้าสู่โหมดบำรุงรักษา(?) ไปแล้วนะครับ

scari 2025-01-02

ก็มีที่อย่าง Antler เหมือนกัน