- ราคาหุ้นของ Nvidia Corp. ร่วงลงอย่างหนักจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับ DeepSeek สตาร์ทอัพด้านปัญญาประดิษฐ์จากจีน
- ลดลง 17% ในวันจันทร์ ทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทหายไป 589 พันล้านดอลลาร์
- นี่เป็นการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- ผลกระทบต่อตลาด
- การร่วงลงของ Nvidia ส่งผลอย่างมากต่อดัชนีหลัก
- ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.5% และดัชนี Nasdaq 100 ลดลงเกือบ 3%
- DeepSeek และโมเดล AI ต้นทุนต่ำ
- โมเดล AI ล่าสุดของ DeepSeek ถูกประเมินว่าสามารถแข่งขันกับโมเดลของ OpenAI และ Meta Platforms Inc. ได้
- โมเดลนี้ติดอันดับสูงใน App Store ของ Apple Inc.
- นักวิเคราะห์จาก Jefferies ระบุว่าโมเดลนี้อาจเป็นความท้าทายต่อโมเดลธุรกิจ AI ในปัจจุบัน
- การลงทุนด้าน AI ของสหรัฐฯ และการตอบสนอง
- Meta ประกาศแผนเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุนสำหรับโครงการ AI เป็นสูงสุด 65 พันล้านดอลลาร์
- OpenAI, SoftBank Group Corp. และ Oracle Corp. ประกาศ Stargate ซึ่งเป็นการร่วมทุนมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลและโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วสหรัฐฯ
- สหรัฐฯ กำลังห้ามส่งออกเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงเพื่อสกัดการพัฒนา AI ของจีน
- การตอบสนองของ Nvidia
- Nvidia ประเมินว่าโมเดลของ DeepSeek เป็น "ความก้าวหน้าด้าน AI ที่ยอดเยี่ยม" และระบุว่าไม่ได้ละเมิดข้อจำกัดของสหรัฐฯ
- พร้อมเสริมว่าการรันโมเดล AI ต้องใช้ GPU ของ Nvidia จำนวนมากและระบบเครือข่ายสมรรถนะสูง
2 ความคิดเห็น
ต้นฉบับใช้คำว่า Rout ซึ่งมีความหมายว่าพ่ายแพ้ในการสู้รบแล้วล่าถอยหนีด้วย
ความคิดเห็นจาก Hacker News
แม้ว่าบริษัทอย่าง OpenAI จะบรรลุการฝึกและการอนุมานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น 40 เท่าจากการปรับปรุงของ DeepSeek แต่หากยังมีทรัพยากรคอมพิวต์เท่าเดิม ก็จะรู้ได้อย่างรวดเร็วว่าคอมพิวต์ที่มากขึ้น 40 เท่าให้ประสิทธิภาพหรือคุณภาพผลลัพธ์มากขึ้น 40 เท่าหรือไม่ หรือจริง ๆ แล้วคุณภาพผลลัพธ์ไม่ได้ถูกจำกัดด้วยคอมพิวต์
ความเห็นจำนวนมากแสดงให้เห็นว่า ความรู้ด้านเทคโนโลยีไม่ได้รับประกันว่าจะคิดเรื่องตลาดและการประเมินมูลค่าหุ้นได้อย่างถูกต้อง
NVIDIA เป็นบริษัทที่ขายพลั่วในยุคตื่นทอง โดยมีนักขุดคนหนึ่งค้นพบวิธีใช้พลั่วได้ดีขึ้นและแบ่งปันเคล็ดลับนั้น ไม่ว่ากระแสตื่นทองจะเป็นของจริงหรือเป็นฟองสบู่ มันก็ยังคงอยู่ และ NVIDIA ก็จะขายพลั่วทุกอันที่ผลิตได้
บริษัทในกลุ่ม Fortune 100 ย่อมต้องการคลังเครื่องมือที่ใหญ่ที่สุด เพื่อคิดค้นกระบวนทัศน์ใหม่หรือไปถึง AGI ก่อนใคร
จากผลกระทบของ DeepSeek ประสิทธิภาพการใช้ GPU อาจสูงขึ้นจนทำให้ต้นทุนการเช่า GPU ลดลงอย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการวัดมูลค่าการลงทุนของ Blackwell
เมื่อ LLM กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์โดยพฤตินัย ก็จะเกิดเส้นล่างของราคา และนั่นคือมูลค่าใหม่ที่มาก่อนความสามารถทำกำไรของการ์ด
Blackwell รุ่นใหม่ราคา $70000 และก็น่าสงสัยว่าลูกค้าจะมีแอปพลิเคชันมากพอที่จะทำให้ได้ ROI จากการ์ดรุ่นใหม่นี้หรือไม่
เมื่อต้นทุน GPU ต่อชั่วโมงลดลง มันอาจคุ้มค่าต่อการลงทุนน้อยกว่าเดิม โดยเฉพาะถ้ายังดึงศักยภาพออกจากแพลตฟอร์มรุ่นเก่าได้
โมเมนตัมการเติบโตล่าสุดไม่อาจดำเนินต่อไปตลอดกาลได้ และนี่ก็เป็นเพียงการย้อนกลับไปเมื่อ 4 เดือนก่อนเท่านั้น ถึงอย่างนั้นก็ยังสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอยู่ 100%
การอ้างถึง Jevon's paradox มองข้ามอยู่สามเรื่อง
NVIDIA โชคดีมาหลายครั้ง GPU เหมาะอย่างยิ่งกับเกมพีซี กระแสบูมคริปโตก็เป็นชัยชนะที่ไม่คาดคิด ส่วนกระแส AI ก็เป็นผลจากการที่คู่แข่งหายไป
ต่างจากคริปโต AI เป็นสิ่งพื้นฐานต่อทุกซอฟต์แวร์สแต็กและทุกบริษัท การพึ่งพา NVIDIA จะลดลง
จากกราฟของ Bloomberg เหตุการณ์หุ้นร่วงรายวันครั้งใหญ่ที่สุด 10 อันดับในประวัติศาสตร์ มี 8 ครั้งที่เป็น NVDA
DeepSeek ไม่ได้พิสูจน์ว่าคอมพิวต์ที่มากขึ้นไม่ได้นำไปสู่ความสามารถที่สูงขึ้น มันทำสิ่งที่น่าทึ่งได้ด้วยงบประมาณจำกัด และตอนนี้เรายังไม่รู้ว่าจะบูรณาการความสามารถ AI ที่มากขึ้นเข้ากับเศรษฐกิจได้อย่างไร
เช่นเดียวกับที่ประสิทธิภาพของหลอดไฟที่สูงขึ้นทำให้การใช้งานหลอดไฟเพิ่มขึ้น การฝึก LLM ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นก็อาจทำให้การใช้ชิปเพิ่มขึ้นได้