- Scott Galloway ผู้ที่แนะนำ Alphabet ในปี 2025 เลือก Amazon เป็นหุ้น Big Tech ที่ดีที่สุดสำหรับปี 2026
- ต่างจาก Google ที่ตลาดเคยประเมินความเสี่ยงสูงเกินจริง ประเด็นสำคัญคือ ศักยภาพด้านระบบอัตโนมัติและโอกาสการเติบโตของธุรกิจค้าปลีก ของ Amazon ยังถูกประเมินค่าต่ำเกินไป
- จากการลงทุนใน หุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้ประสิทธิภาพด้านโลจิสติกส์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และคาดว่าภายในสิ้นปีหน้าจะมีศูนย์โลจิสติกส์ที่ติดตั้งหุ่นยนต์ถึง 40 แห่ง
- ระบบอัตโนมัติคาดว่าจะช่วย ลดต้นทุนได้ปีละ 4-10 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับ มูลค่าบริษัทที่เพิ่มขึ้น 170 พันล้านดอลลาร์
- Amazon เป็น บริษัทโลจิสติกส์ที่จัดการได้ทั้ง ‘bits และ atoms’ โดยมีรถบรรทุก 40,000 คันและเครื่องบิน 110 ลำ พร้อม ครอบคลุมการจัดส่งภายใน 1 ชั่วโมงแก่ประชากรสหรัฐ 75%
- หลังมีหุ่นยนต์เกิน 1 ล้านตัว Amazon กำลังผลักดันทั้ง การทดแทนแรงงานและการเพิ่มผลิตภาพ ไปพร้อมกัน และระบบอัตโนมัติกำลังเร่ง การย้ายความมั่งคั่งจากแรงงานไปสู่ผู้ถือหุ้น
หุ้นที่เลือกในปี 2025 และผลลัพธ์
- ทุกปลายปี เขาจะประกาศ หุ้น Big Tech แนะนำ สำหรับปีถัดไป โดยในปี 2025 เลือก Alphabet (บริษัทแม่ของ Google)
- ตอนนั้นตลาดประเมินภัยคุกคามต่อ Google จาก AI และการกำกับดูแลการผูกขาด สูงเกินจริง แต่ในความเป็นจริงส่วนแบ่งตลาดการค้นหายังคงอยู่ที่ราว 90%
- ราคาหุ้นของ Alphabet เพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับปีก่อน นับเป็นการเพิ่มขึ้นสูงเป็นอันดับสองในกลุ่ม ‘Magnificent 7’ รองจาก Tesla
- แม้ Google จะแพ้คดีผูกขาด แต่บทลงโทษที่แท้จริงมีจำกัด และยัง รักษาความเป็นเจ้าตลาดของการค้นหาด้วยการผสาน AI
หุ้นปี 2026: Amazon
- ตลาดกำลัง ประเมินมูลค่าระบบอัตโนมัติและการเติบโตของธุรกิจค้าปลีกของ Amazon ต่ำเกินไป
- ในอดีต AWS และธุรกิจโฆษณา เป็นตัวขับเคลื่อนกำไร แต่ช่วงหลัง การลงทุนในหุ่นยนต์และ AI ช่วยปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนของธุรกิจค้าปลีก
- มีแผนจะเดินเครื่อง ศูนย์โลจิสติกส์หุ่นยนต์ 40 แห่ง ภายในสิ้นปีหน้า คาดว่าช่วยประหยัดได้ปีละ 4 พันล้านดอลลาร์
- ตามการวิเคราะห์ของ Morgan Stanley หากภายในปี 2030 มีคำสั่งซื้อ 30-40% ที่ประมวลผลผ่านคลังสินค้ารุ่นถัดไป จะสามารถ ลดต้นทุนได้ปีละ 10 พันล้านดอลลาร์
- ซึ่งเทียบเท่ากับ มูลค่าบริษัทที่เพิ่มขึ้นราว 170 พันล้านดอลลาร์
- หุ้น Amazon ซื้อขายที่ PER 34 เท่า ซึ่ง ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี (60 เท่า) และช่วงหลังปรับตัวขึ้นจากผลประกอบการ AWS ที่แข็งแกร่ง
Atoms & Bits: ระบบอัตโนมัติของโลกกายภาพ
- แก่นสำคัญของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีคือการขยายจากการเน้น ข้อมูล (bits) ไปสู่ วัตถุทางกายภาพ (atoms)
- Amazon มีรถบรรทุก 40,000 คัน รถตู้ 30,000 คัน และเครื่องบิน 110 ลำ จึงกลายเป็น บริษัทที่ขับเคลื่อนด้วยโลจิสติกส์
- 60% ของคำสั่งซื้อ Prime จัดส่งภายในวันเดียวหรือวันถัดไป
- ประชากรราว 75% ของสหรัฐ อาศัยอยู่ ภายในระยะ 1 ชั่วโมงจากศูนย์โลจิสติกส์ของ Amazon
- ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐกำลังปรับโครงสร้างไปสู่ AI มากขึ้น Amazon โดดเด่นในฐานะ บริษัทระบบอัตโนมัติที่ลดแรงเสียดทานของโลกกายภาพ
- จำนวนพนักงานเฉลี่ยต่อศูนย์โลจิสติกส์อยู่ที่ 670 คน ต่ำสุดในรอบ 16 ปี
- ปริมาณงานที่พนักงาน 1 คนจัดการได้เพิ่มขึ้น 22 เท่าเมื่อเทียบกับ 10 ปีก่อน
หุ่นยนต์ 1 ล้านตัวและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างกำลังคน
- ล่าสุดมีการประกาศ ลดพนักงานสำนักงาน 30,000 คน ซึ่งมากที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท
- อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่านี้มีแนวโน้มจะเกิดจาก ระบบอัตโนมัติในแรงงานคลังสินค้า
- พนักงานในสหรัฐมี 1.2 ล้านคน (70% ของทั้งหมด) และภายในปี 2027 อาจ หลีกเลี่ยงการจ้างงานใหม่ได้ 160,000 ตำแหน่ง
- เป้าหมายคือทำให้การดำเนินงานคลังสินค้าถูกทำให้เป็นอัตโนมัติได้ถึง 75%
- เดือนมิถุนายน 2025 มีการติดตั้ง หุ่นยนต์ตัวที่ 1,000,000 และภายในสิ้นปีคาดว่าจำนวนหุ่นยนต์จะมากกว่ามนุษย์
- CEO Andy Jassy มองโครงสร้างในอุดมคติว่าเป็น กำลังแรงงานหุ่นยนต์ที่ไม่มีสหภาพ ไม่มีเวลาพัก และไม่เรียกร้องขึ้นค่าแรง
- ขนาดของการขยายตัวใหญ่ถึงขั้นถูกเรียกว่า “Robot Nation”
การบูรณาการและพัฒนาของเทคโนโลยีหุ่นยนต์
- Amazon เริ่มลงทุนด้านหุ่นยนต์จากการเข้าซื้อ Kiva Systems เมื่อ 10 ปีก่อน และตอนนี้มีระบบอัตโนมัติ 6 ด้าน ได้แก่ การเคลื่อนที่ การหยิบจับ การคัดแยก การจัดเก็บ การระบุตัวตน และการบรรจุ
- มีการใช้งานหุ่นยนต์หลากหลาย เช่น Hercules (ขนย้ายรถเข็นหนัก), Pegasus (คัดแยกคำสั่งซื้อ), Sparrow (หยิบสินค้ากว่า 2 ล้านประเภท), Sequoia (เพิ่มประสิทธิภาพการจัดการสินค้าคงคลัง 25%)
- จากแผนลงทุน 100 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ส่วนใหญ่จะมุ่งไปที่ AI สำหรับ AWS
- เทคโนโลยี AI กำลังช่วยยกระดับความสามารถด้านการมองเห็น การเคลื่อนที่ และการเรียนรู้ของหุ่นยนต์ ทำให้การ บรรจบกันของ AI กับหุ่นยนต์ (convergence) เร็วขึ้น
- สามกรณีตัวอย่างของการผสาน AI กับหุ่นยนต์
- การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่: ทดสอบหุ่นยนต์สำหรับเปิดกล่องและคัดแยก
- เร่งความเร็วในการพัฒนา: ใช้ต้นแบบเสมือนจริงที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้เวลาพัฒนาหุ่นยนต์รุ่นใหม่ ‘Blue Jay’ สั้นลง 3 เท่า
- การเพิ่มประสิทธิภาพการปฏิบัติงาน: ระบบ DeepFleet ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการเคลื่อนที่ของหุ่นยนต์ 10%
Holy Unlock: โจทย์สุดท้ายของโลจิสติกส์
- การขนถ่ายสินค้าขึ้นลงรถบรรทุกและ การจัดส่งช่วงสุดท้าย (last-mile delivery) ยังคงเป็นงานที่พึ่งพามนุษย์เป็นหลัก
- Amazon ตั้งเป้าหมาย จัดส่งด้วยโดรน 500 ล้านครั้งต่อปี ภายในปี 2030 ขณะที่ปัจจุบันการจัดส่ง 6 พันล้านครั้งต่อปีทำโดยแรงงานมนุษย์
- แรงงานด้านขนส่งและคลังสินค้ามีอัตราการบาดเจ็บสูงกว่าภาคการผลิต 2 เท่า และสูงกว่าภาคเหมืองแร่ น้ำมัน และก๊าซ 4 เท่า
- Tye Brady CTO ของ Amazon Robotics เรียกการทำระบบอัตโนมัติสำหรับการขนถ่ายสินค้าขึ้นลงรถบรรทุกว่า “จอกศักดิ์สิทธิ์ของหุ่นยนต์”
- DHL สั่งซื้อ หุ่นยนต์ของ Boston Dynamics 1,000 ตัว
- Amazon ลงทุนใน Rightbot เพื่อพัฒนาหุ่นยนต์ขนถ่ายสินค้าจากรถบรรทุก
- หากทำงานร่วมกับระบบ Cardinal และ Proteus ก็อาจทำให้ งานโลจิสติกส์ที่อันตรายที่สุดถูกทำให้เป็นอัตโนมัติ ได้
Robots vs. Humans: ผลกระทบทางสังคมของระบบอัตโนมัติ
- ระบบอัตโนมัติทำให้เกิด การย้ายความมั่งคั่งจากแรงงานไปสู่ผู้ถือหุ้นและผู้บริโภค
- เอกสารภายในระบุเป้าหมาย ทำให้ตำแหน่งงาน 600,000 ตำแหน่งเป็นอัตโนมัติภายในปี 2033
- งานวิจัยของ MIT: การนำหุ่นยนต์มาใช้ 1 ตัวทำให้การจ้างงานในท้องถิ่นลดลง 6 คน
- Oxford Economics: คาดว่าภายในปี 2030 งานในภาคการผลิตทั่วโลก 8.5% จะถูกทดแทน
- มีความเป็นไปได้ที่ระบบอัตโนมัติจะเพิ่ม GDP แต่ลดการจ้างงาน
- ในปี 2025 ‘Big Ugly Bill’ ของรัฐบาล Trump ทำให้ ค่าเสื่อมราคาแบบโบนัส 100% สำหรับหุ่นยนต์และเครื่องจักรกลายเป็นมาตรการถาวร
- ขณะเดียวกันก็ลดงบประมาณด้านสาธารณสุข การศึกษา และสวัสดิการ
- โครงสร้างนโยบายภาษีกำลัง เร่งการเติบโตของหุ่นยนต์และการถดถอยของแรงงานมนุษย์
> Galloway: “นโยบายภาษีสะท้อนค่านิยมของประเทศ เรากำลังส่งเสริมการเกิดของหุ่นยนต์ พร้อมเร่งการตายของแรงงาน”
1 ความคิดเห็น
ปลดพนักงานเป็นหมื่นคนแล้วราคาหุ้นก็คงจะขึ้นสินะ