ฉันเสียเวลา 8 ปีในชีวิตไปกับคริปโต

 (twitter.com/kenchangh)
20 คะแนน โดย GN⁺ 2025-12-08 | 2 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • แม้จะหลงใหลในอุดมคติแบบเสรีนิยมสุดโต่งและไซเฟอร์พังก์จนกระโจนเข้าไป แต่เมื่อเวลาผ่านไปก็เห็นชัดว่า สิ่งที่กำลังสร้างไม่ใช่การเงินแบบกระจายศูนย์ แต่คือคาสิโนออนไลน์ยักษ์ใหญ่
  • เรื่องเล่าที่อุตสาหกรรมตะโกนมาตลอดว่าเป็น “ระบบการเงินใหม่” แท้จริงแล้วกลับไหลไปสู่โครงสร้างที่คอยรีแพ็กเกมเก็งกำไรอย่างไม่รู้จบ เช่น การแข่งขัน L1, DEX, อนุพันธ์, มีมคอยน์
  • ในตลาดที่ยึดผู้เล่น เกมผลรวมเป็นศูนย์ มากกว่าผู้ใช้งานจริง ความรู้สึกเรื่อง ‘การสร้างคุณค่า’ และ ‘ธุรกิจที่ยั่งยืน’ ค่อยๆ ถูกกัดกร่อนไป
  • ตรงข้ามกับข้ออ้างเรื่องการเงินแบบกระจายศูนย์ เงินทุนกลับไหลไปรวมที่ภาพแบบ การตามหา Solana ตัวถัดไป จนเกิดมูลค่าตลาดระดับ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่ก็ไม่ได้ต่อยอดไปสู่ความก้าวหน้าทางการเงินจริง
  • ผู้เขียนเตือนว่าในระยะยาว โครงสร้างความเป็นการเงินจัดและความเป็นการพนันจัดของอุตสาหกรรมนี้เป็นพิษที่บั่นทอนการเลื่อนชั้นทางสังคม และสรุปว่าจะเลือก “ความถูกต้อง ไม่ใช่เงิน”

I Wasted 8 Years of My Life in Crypto

1) จากอุดมคติสู่ความจริงอันเย็นชา

  • ตอนเป็นวัยรุ่นได้รับอิทธิพลจาก Ayn Rand, เสรีนิยมสุดโต่ง, ไซเฟอร์พังก์ จนเชื่อว่าคริปโตคือ ‘เทคโนโลยีที่จะมาแทนที่การเงินแบบเดิม’ และเข้ามามีส่วนร่วม
  • อธิบายว่าเรื่องเล่าเรื่อง อำนาจการครอบครองอย่างสมบูรณ์ ของ Bitcoin ที่ทำให้สามารถพกพาทรัพย์สินข้ามพรมแดนไว้ในหัวได้นั้นส่งอิทธิพลอย่างมาก
  • แต่ตลาดจริงที่ได้พบเมื่อทำงานเต็มเวลา กลับมีแกนหลักอยู่ที่ โครงสร้างที่ขยายแรงเก็งกำไร มากกว่าการเงินแบบกระจายศูนย์

2) “ผมไม่ได้สร้างระบบการเงิน แต่สร้างคาสิโน”

  • ความเป็นจริงที่สัมผัสได้จากภายในอุตสาหกรรมห่างไกลจากคำว่า “ระบบการเงินใหม่” มาก
  • เริ่มตระหนักว่าระบบนิเวศที่ตัวเองช่วยสร้างมาใกล้เคียงกับ คาสิโนออนไลน์แบบผู้เล่นหลายคนที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมง มากกว่า
  • แสดงความหมดศรัทธาอย่างแรงต่อข้อเท็จจริงที่ว่าเรื่องเล่าซึ่งห่อหุ้มว่าเป็นนวัตกรรม แท้จริงแล้วคือ การขยายแพลตฟอร์มการพนัน

3) สงคราม L1 ที่เผยให้เห็นแก่นแท้ของตลาด

  • นิยามกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ L1 ใหม่อย่าง Aptos, Sui, Sei ว่าเป็น “การแข่งขันเพื่อชิงอันดับ 4”
  • หลังจาก Solana สร้างโครงสร้างแบบผู้ชนะกินรวบ ตลาดก็ทุ่มเงินเพื่อหาผู้ท้าชิงที่จะยึดตำแหน่งถัดจาก Bitcoin, Ethereum, Solana
  • ประเมินว่าในกระบวนการนี้ แม้จะเกิดมูลค่าตลาดมหาศาล แต่ก็ไม่ได้ช่วยสร้างระบบการเงินใหม่
  • รูปแบบนี้ไม่ได้เกิดแค่กับ L1 แต่ยังซ้ำใน spot DEX, อนุพันธ์ DEX, ตลาดพยากรณ์, แพลตฟอร์มมีมคอยน์

4) ปัญหา ‘ความเป็นการพนัน’ ของทั้งอุตสาหกรรม

  • ชี้ว่าในคริปโตได้เกิดโครงสร้างที่ สามารถทำเงินได้แม้ไม่มีความยั่งยืนของผลิตภัณฑ์หรือธุรกิจ อย่างฝังแน่นแล้ว
  • สิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการสร้างคุณค่าจริง และยังขัดกับแนวทางการสะสมความมั่งคั่งในระยะยาว
  • ตั้งข้อปัญหาว่าเศรษฐกิจทั้งระบบกำลังทำให้การ ดึงเงินจากกันและกันในเวลาอันสั้น กลายเป็นเรื่องปกติ

5) บทสรุป: “จะหาเงิน หรือจะเลือกสิ่งที่ถูกต้อง”

  • โดยไม่เกี่ยวกับการคาดการณ์ราคา BTC ผู้เขียนวิจารณ์โครงสร้างของอุตสาหกรรมที่ ผลิตซ้ำเกมไร้คุณค่าอย่างไม่สิ้นสุด
  • วินิจฉัยว่านี่คือกระแสเป็นพิษที่จะนำไปสู่ การพังทลายของการเลื่อนชั้นทางสังคม ของคนรุ่นใหม่
  • พร้อมอ้างประโยคของ CMS Holdings ที่ว่า “Do you want to make money, or do you want to be right?” และประกาศว่าครั้งนี้จะ เลือก ‘ความถูกต้อง’

บทความที่เกี่ยวข้อง

2 ความคิดเห็น

 
aer0700 2025-12-09

ฉันกังวลว่าตลาดคริปโตจะกลายเป็นซับไพรม์รูปแบบใหม่
 
GN⁺ 2025-12-08
ความเห็นจาก Hacker News

  • เมื่อดูบทความที่ Vitalik เขียน เขาแบ่งระบบนิเวศคริปโตออกเป็นสี่กลุ่ม — ผู้ถือโทเค็น, ผู้ใช้เชิงปฏิบัติ, ปัญญาชน, ผู้สร้าง
    แต่ละกลุ่มมีแรงจูงใจต่างกันและมีช่องว่างด้านความเข้าใจมาก แต่ท้ายที่สุดทั้งสี่กลุ่มนี้ก็พึ่งพากันและกัน และความท้าทายคือการรักษาสมดุล
    คริปโตเป็นทั้งการทดลองทางเศรษฐศาสตร์และการทดลองทางสังคมศาสตร์ และต้องเข้าใจจิตวิทยาของผู้เข้าร่วมทุกฝ่าย

    • ถ้าเปรียบเป็นคาสิโน ก็จะมี นักพนัน, ผู้ชม, ทีมปฏิบัติการ, ผู้บริหาร และสุดท้ายก็ได้ตระหนักว่ารายได้ขึ้นอยู่กับกลุ่มแรก
    • อีกมุมมองแบบเสียดสีก็คือ ผู้ถือโทเค็น, ผู้สร้าง, ปัญญาชน อาจเป็นแค่หลายหน้าของคนคนเดียว เป็นคำวิจารณ์ว่าโครงสร้างนี้คือผู้สร้างถูกจ้างโดยผู้ถือโทเค็นเพื่อหลอกผู้ใช้ผ่านปัญญาชน
    • ยังมีคำวิจารณ์ด้วยว่าคนที่ซื้อคริปโตมีแต่พวกอาชญากร คนหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร หรือพวก คลั่งไคล้เงินเฟ้อสุดโต่ง

  • คำสัญญาในยุคแรก ของคริปโตได้หายไปนานแล้ว
    แทนที่จะเป็นทางเลือกแทนเงิน fiat มันกลับกลายเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงที่เต็มไปด้วยการหลอกลวงและชุมชนเป็นพิษ
    เป็นเพียง หุ้นความเสี่ยงสูง ที่ยังต้องยอมรับความเสี่ยงจากการถูกขโมยด้วย

    • เมื่อกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) เริ่ม เปิดทางให้การเก็งกำไร หน้าที่เดิมในการเป็นสื่อกลางแลกเปลี่ยนมูลค่าก็พังลง
    • คริปโตได้กลายเป็นสวรรค์ของ ransomware และอาชญากร
    • ยังมีความเห็นเชิงเสียดสีว่าระบบเงินที่ไร้การกำกับดูแลคือการปลุกทุกปัญหาในอดีตกลับมา พร้อมเพิ่มปัญหาใหม่เข้าไปอีก
    • หากจะใช้คริปโต ผู้ใช้ต้องรับผิดชอบทั้งความปลอดภัยและความปลอดภัยส่วนบุคคลด้วยตัวเอง มีความเสี่ยงจริงมากมาย เช่น ความปลอดภัยส่วนตัว การรักษาความไม่เปิดเผยตัวตน และการป้องกัน ‘rubber-hose attack’
    • อีกฝ่ายก็โต้แย้งว่าเงิน fiat เองก็มูลค่าหายไปครึ่งหนึ่งได้จากเงินเฟ้อ ซึ่งก็นับเป็น การขโมย แบบหนึ่งเหมือนกัน

  • ฉันไม่เคยเข้าใจ ตรรกะของ Bitcoin มาตั้งแต่แรก
    โดยแก่นแล้วบล็อกเชนคือฐานข้อมูลที่ใช้งานไม่สะดวก และแนวคิดที่จะเอาเงินไปวางบนมันก็ดูไม่สมจริงตั้งแต่ต้น
    สุดท้ายดูเหมือนว่าผู้คนหลงเข้าไปเพราะไม่เข้าใจเศรษฐศาสตร์ หรือเพราะ ผลของ Dunning-Kruger

    • บล็อกเชนเป็นระบบไร้ความเชื่อใจที่อัจฉริยะมากสำหรับ การป้องกันการจ่ายซ้ำ แต่ธุรกรรมของมนุษย์โดยเนื้อแท้แล้วต้องอาศัยความเชื่อใจ
    • Bitcoin จำเป็นต้องใช้บล็อกเชน แต่หลังจากนั้นการยัดบล็อกเชนเข้าไปในทุกวงการคือการ ใช้คำฮิตเกินเหตุ
    • หากดูข้อความใน genesis block ก็จะเห็นว่า Bitcoin มีเป้าหมายเพื่อ ป้องกันเงินเฟ้อ
    • ท้ายที่สุดบล็อกเชนมีประโยชน์จริงก็แค่กับ การเคลื่อนย้ายเงินผิดกฎหมาย สำหรับธุรกรรมที่ถูกกฎหมายแล้วมันคือความซับซ้อนที่ไม่จำเป็น
    • ความไม่เปิดเผยตัวตนก็เป็นภาพลวงเช่นกัน เพราะทุกธุรกรรม ติดตามย้อนกลับได้ทั้งหมด

  • ช่วงหลังฉันเริ่มหลุดออกจากความคิดแบบเสียดสีว่า “คริปโตคือคาสิโน” และเปลี่ยนมาคิดว่า “ตอนนี้มันจำเป็น”
    ดังเช่นกรณีในบทความนี้ โครงสร้างผูกขาดการชำระเงินของ Visa และ Mastercard นั้นอันตรายเกินไป
    คริปโตจำเป็นต้องมีอยู่ในฐานะ ทางเลือกสำรอง ของระบบการเงินเดิม

    • แต่ก็ยังมีข้อโต้แย้งว่า “ในเมื่อมันยังไม่เสถียรพอจะทดแทนเงิน fiat แล้วทำไมต้องจำเป็นตอนนี้”

  • ตั้งแต่ 8 ปีก่อน ข้อจำกัดของคริปโต ก็ชัดเจนอยู่แล้ว
    แม้คนฉลาดจำนวนมากจะพยายามกันแค่ไหน การใช้งานจริงก็ยังมีแค่ ซื้อยาเสพติด เป็นหลัก
    ตราบใดที่ทั้งโลกยังไม่ได้อยู่บนบล็อกเชน ระบบไร้ความเชื่อใจก็เป็นไปไม่ได้

    • อย่างไรก็ตาม ในประเทศที่มี ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงมาก มันก็ถูกใช้ในธุรกรรมประจำวันจริง

  • ฉันเริ่มต้นกับคริปโตในช่วงปี 2011~2012 ตอนนั้นฉันทำธุรกรรมระหว่างประเทศบ่อย Bitcoin จึงดูเหมือน วิธีการชำระเงินที่ปฏิวัติวงการ
    ครั้งหนึ่งเคยถือ 100 BTC แต่ก็ขายไปเพราะความลำบากในชีวิต ถอนออกมาเป็นเงินสดราว 40,000 ดอลลาร์เพื่อใช้หนี้และซื้อบ้าน
    ตอน บูมใหญ่ครั้งแรก ในปี 2017~2018 อุดมคติส่วนใหญ่ก็หายไปและเปลี่ยนเป็นการมุ่งหาเงิน
    ท้ายที่สุดคริปโตก็วิวัฒน์ไปเป็น ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน

    • คำพูดที่ว่า “40k อาจกลายเป็น 10 ล้านดอลลาร์ก็ได้” นั้นไม่สมจริง การใช้ชีวิตโดยพกทรัพย์สินระดับนั้นไว้ใน USB เป็น ภาระทางจิตใจ อย่างมาก

  • มันไม่ใช่การเสียเปล่าไปทั้งหมด ประสบการณ์ทางเทคนิคที่สั่งสมมา ตลอด 8 ปี ยังเอาไปใช้ที่อื่นได้ อย่างน้อยก็ไม่ได้เสียเวลาไปกับ NFT

  • ฉันขาย BTC ส่วนใหญ่ไปที่ 120,000 ดอลลาร์ แต่ยังเก็บไว้บางส่วนเป็น ทรัพย์สินยามฉุกเฉิน เผื่อกรณีที่ต้องทำธุรกรรมโดยไม่มีธนาคารหรือบัตร

  • ความเชื่อที่ว่า “ถ้าถือ USDC หรือ Bitcoin ไว้ในบัญชีธนาคาร ก็สามารถโอนเงินไปทั่วโลกได้ภายในไม่กี่วินาที” ยังทรงพลังอยู่เสมอ
    แต่ในทางเทคนิคแล้วมันทำได้อยู่แล้ว ปัญหาคือ การควบคุมทางกฎหมาย และ ข้อจำกัดทางภูมิรัฐศาสตร์

    • ผู้ลี้ภัยหรือผู้ที่ถูกคว่ำบาตรอาจถูกยึดทรัพย์ได้ แต่คริปโตที่ถือ กุญแจส่วนตัว เองยังคงเป็นของตัวเอง
    • ในประเทศที่มีความเสี่ยงจากสงครามหรือการยึดทรัพย์ คริปโตอาจเป็น ตาข่ายนิรภัยเพียงหนึ่งเดียว
    • ระบบธนาคารเดิมสามารถถูก ตัดออกจากแพลตฟอร์ม (deplatform) ได้ทุกเมื่อ
    • นี่ไม่ใช่ปัญหาทางเทคนิค แต่เป็น ปัญหาของโครงสร้างการเมืองและการเงิน
    • ตัวอย่างเช่น ในสวีเดนแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะ โอนเงินไปยูเครน และคริปโตสามารถแก้ข้อจำกัดแบบนี้ได้

  • ใน HN คนส่วนใหญ่มักมองเทคโนโลยีบล็อกเชนในแง่ลบ แต่สำหรับคนที่ยังสงสัย ฉันทิ้งบทความนี้ไว้ให้: “จริง ๆ แล้วบล็อกเชนถูกใช้ทำอะไร”