สุสานของ OpenAI: ทุกดีลและผลิตภัณฑ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นจริง

 (forbes.com)
1 คะแนน โดย GN⁺ 28 일 전 | 1 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • ขณะที่แรงกดดันด้านความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นก่อนการ IPO ผลิตภัณฑ์และดีลพาร์ตเนอร์จำนวนมากที่ OpenAI เคยประกาศอย่างทะเยอทะยาน ถูกยกเลิก เลื่อนออกไป หรือยังคงอยู่ในสถานะไม่ชัดเจน
  • ตั้งแต่การยกเลิก ดีล Sora-Disney มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ แบบกะทันหัน ไปจนถึงการทิ้งโครงการต่างๆ อย่างฟีเจอร์ช้อปปิ้งใน ChatGPT และโหมดสำหรับผู้ใหญ่
  • แม้จะมี รายได้ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 แต่ OpenAI ก็ยังคงขาดทุน และกำลังปรับกลยุทธ์ไปสู่พื้นที่ที่พิสูจน์แล้วว่ามีความต้องการจริง เช่น การเขียนโค้ดและผลิตภาพสำหรับองค์กร
  • โครงการ Stargate มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ แทบหยุดนิ่งจากความขัดแย้งด้านโครงสร้างและอำนาจควบคุมระหว่างพาร์ตเนอร์ ขณะที่ดีลขนาดใหญ่กับ Nvidia และ AMD ก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่
  • แม้ในจังหวะที่ประกาศรอบระดมทุนครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ก็ยิ่งเห็นชัดว่าโครงการมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ที่ OpenAI ประกาศไว้นั้นห่างไกลจากความเป็นจริงเพียงใด

การยกเลิกดีล Sora และ Disney

  • ในเดือนธันวาคม 2024 OpenAI และ Disney ประกาศสัญญา การลงทุนแบบถือหุ้นมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ และไลเซนส์ตัวละคร 200 ตัว ในฐานะดีล "landmark" ซึ่งรวมถึงการสตรีมวิดีโอ Sora บน Disney+ และการพัฒนาแอปใหม่ที่อิงโมเดลของ OpenAI
  • ในเวลานั้น Sam Altman เรียก Sora ว่าเป็น "ช่วงเวลา ChatGPT สำหรับความคิดสร้างสรรค์" และ Bob Iger ซีอีโอของ Disney ก็สนับสนุนมูลค่าของการลงทุนนี้ต่อสาธารณะ
  • ในเดือนมีนาคม 2026 OpenAI ยุติทั้งแอป Sora และโมเดล AI ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด พร้อมยกเลิกดีลกับ Disney ด้วย
    • คาดว่าในช่วงพีค Sora ใช้ต้นทุนคอมพิวต์ราว 15 ล้านดอลลาร์ต่อวัน
    • ตามการประเมินของ Sensor Tower และ Appfigures รายได้สะสมจาก in-app ของ Sora อยู่ที่ ต่ำกว่า 3 ล้านดอลลาร์
    • OpenAI มีแผนจะยุติโมเดล AI ที่เกี่ยวข้องกับ Sora ทั้งหมดด้วย
  • Mike Long โฆษกของ Disney: "เราขอเคารพการตัดสินใจของ OpenAI ในสาขา AI ที่พัฒนาอย่างรวดเร็วนี้"

ระงับโหมดผู้ใหญ่ (NSFW) ของ ChatGPT

  • ในเดือนตุลาคม 2024 Sam Altman เสนอฟีเจอร์ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ที่ยืนยันอายุแล้วสามารถ สนทนาเชิงทางเพศ ได้
  • แผนดังกล่าวถูกเปลี่ยนเป็นสถานะ พักไว้ไม่มีกำหนด หลังเผชิญแรงต้านอย่างหนักจากพนักงานภายในและนักลงทุน (รายงานโดย Financial Times)
  • ก่อนหน้านี้การเปิดตัวก็ล่าช้าอยู่แล้วจากความยากทางเทคนิคของการฝึก AI ให้รองรับเนื้อหาอีโรติกโดยไม่สร้างคอนเทนต์ผิดกฎหมาย เช่น สื่อแสวงหาประโยชน์ทางเพศจากเด็ก
  • OpenAI ระบุว่าจะทำวิจัยเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาวของการสนทนาเชิงทางเพศต่อผู้ใช้ก่อน

ยกเลิก Instant Checkout สำหรับการช้อปใน ChatGPT

  • ในเดือนตุลาคม 2024 Walmart และ OpenAI เปิดตัวฟีเจอร์ Instant Checkout ที่ให้ซื้อ สินค้า Walmart 200,000 รายการ ได้โดยตรงภายใน ChatGPT
  • ผลลัพธ์ต่ำกว่าที่คาด และตามคำบอกเล่าของผู้บริหารระดับสูงของ Walmart อัตรา conversion ต่ำกว่าเว็บไซต์ Walmart ถึง 3 เท่า (รายงานโดย Wired)
  • Shopify, Etsy และรายอื่นๆ ก็มีการนำสินค้าบางส่วนเข้ามาเช่นกัน แต่สินค้าที่รองรับ Instant Checkout มีจำกัด และคำอธิบายก็ไม่สะท้อนข้อมูลล่าสุด
  • ต้นเดือนมีนาคม 2026 OpenAI ยุติ Instant Checkout และเปลี่ยนไปใช้รูปแบบการซื้อผ่านแอปเฉพาะ เช่น แชตบอต Sparky ของ Walmart
  • OpenAI: "Instant Checkout เวอร์ชันแรกไม่ได้มอบความยืดหยุ่นในระดับที่เราต้องการ"

ยุติ GPT-4o

  • ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 OpenAI ยุติ โมเดล GPT-4o อย่างเป็นทางการ แม้จะได้รับความนิยมสูง
  • GPT-4o เป็นที่รู้จักจากบุคลิกที่อบอุ่นและมีชีวิตชีวา แต่ก็ถูกวิจารณ์เรื่องแนวโน้ม "ประจบสอพลอเกินไป (sycophantic)" เช่นกัน
  • ตอนที่พยายามยุติครั้งแรกในเดือนสิงหาคม 2025 ผู้ใช้ต่อต้านอย่างหนักจนต้องนำกลับมาใช้ชั่วคราว ก่อนจะยุติในที่สุด
    • ผู้ใช้ Reddit: "GPT-5 เหมือนเอาเปลือกของเพื่อนที่ตายไปแล้วมาครอบไว้"

โครงการ Stargate ล่าช้า

  • ในวันแรกของรัฐบาลทรัมป์สมัยที่สอง OpenAI, Oracle และ SoftBank ประกาศโครงการ Stargate ที่ทำเนียบขาว ซึ่งเป็นโครงการ สร้างดาต้าเซ็นเตอร์ AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์
  • หนึ่งปีต่อมา จากความขัดแย้งเรื่องโครงสร้าง อำนาจควบคุม และขอบเขตความรับผิดชอบระหว่างพาร์ตเนอร์ ทำให้บริษัทร่วมทุนแทบ ไม่สามารถทั้งจ้างงานและก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์จริงได้ จนเข้าสู่ภาวะชะงักงัน (รายงานโดย The Information)
  • OpenAI พยายามสร้างโครงสร้างพื้นฐานเองโดยตรง แต่ก็ถอนแผนนี้เช่นกันหลังเผชิญปัญหาระดมทุนและความขัดแย้งกับพาร์ตเนอร์
  • การขยายแคมปัสดาต้าเซ็นเตอร์แห่งแรกขนาด 1,000 เอเคอร์ที่เมือง Abilene รัฐ Texas ก็ถูกทั้ง OpenAI และ Oracle ล้มเลิก หลังการเจรจาเรื่องเงินทุนล้มเหลว (รายงานโดย Bloomberg)
    • Oracle ประกาศว่าได้เช่าความจุ AI เพิ่มเติมอีก 4.5 กิกะวัตต์ แล้ว
    • Crusoe ระบุว่าสิ่งอำนวยความสะดวกขนาด 1.2 กิกะวัตต์ ที่วางแผนไว้ยังคงเดินหน้าตามกำหนด

ดีลกับ Nvidia

  • ในเดือนกันยายน 2025 Nvidia ประกาศเจตจำนงที่จะลงทุนใน OpenAI สูงสุด 1 แสนล้านดอลลาร์ แต่ไม่ได้ระบุกรอบเวลาที่ชัดเจน
  • ตามคำกล่าวของซีอีโอ Jensen Huang ในเดือนมีนาคม 2026 การลงทุนจริงอาจอยู่ที่ เพียง 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับจังหวะการ IPO ของ OpenAI
  • รายงานประจำปีฉบับล่าสุดของ Nvidia ระบุว่า: "เราไม่สามารถรับประกันการทำสัญญาการลงทุนหรือพาร์ตเนอร์ชิปกับ OpenAI หรือการปิดดีลได้"
  • รอบระดมทุน 1.1 แสนล้านดอลลาร์ของ OpenAI (ต่อมาขยายเป็น 1.22 แสนล้านดอลลาร์) รวมถึงคำมั่นเงินสด 3 หมื่นล้านดอลลาร์จาก Nvidia ด้วย แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะจ่ายเป็นก้อนเดียวหรือทยอยจ่าย
    • เข้าใจกันว่า tranche แรกถูกจ่ายเมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2026
    • เงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์คิดเป็นต้นทุนของดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดประมาณ 1 กิกะวัตต์ ซึ่งเป็นเพียงส่วนน้อยมากเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายด้านคอมพิวต์ที่ OpenAI คาดว่าจะใช้ในอีก 8 ปีข้างหน้า ซึ่งมีมูลค่า มากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์
  • โครงสร้างนี้คล้ายกับการที่ Nvidia ลงทุนในลูกค้าของตนเองอย่าง CoreWeave, Nebius และ Nscale ซึ่งท้ายที่สุดก็เป็นรูปแบบของ เงินอุดหนุนการซื้อ GPU ของตัวเอง

ดีลกับ AMD

  • หนึ่งเดือนหลังการประกาศดีลกับ Nvidia OpenAI ก็ทำข้อตกลงแยกกับ AMD โดยจะนำชิปของ AMD ไปใช้ในดาต้าเซ็นเตอร์ขนาด 6 กิกะวัตต์ แลกกับการได้รับ หุ้น AMD จำนวน 160 ล้านหุ้น (คิดเป็นสัดส่วนราว 10%)
  • ตามราคาหุ้นปัจจุบัน หุ้นดังกล่าวมีมูลค่าราว 3 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่จะยังไม่สามารถเริ่ม vesting ได้จนกว่าดาต้าเซ็นเตอร์ขนาด 1 กิกะวัตต์จะเริ่มเดินระบบจริง
  • เงื่อนไขการ vesting ยังรวมถึงราคาหุ้น AMD ต้องแตะเป้าหมายที่ไม่เปิดเผย และต้องผ่าน "milestone ด้านเทคนิคและเชิงพาณิชย์" ที่ไม่ชัดเจนด้วย
  • ณ สิ้นปี 2025 ยังไม่มีหุ้น AMD ใด vesting; ชิปของ AMD มีกำหนดเริ่มส่งมอบในช่วงครึ่งหลังของปีนี้
  • หากดีลถูกดำเนินการครบถ้วน AMD คาดว่าจะรับรู้รายได้ หลายหมื่นล้านดอลลาร์

บทความที่เกี่ยวข้อง

1 ความคิดเห็น

 
GN⁺ 28 일 전
ความคิดเห็นจาก Hacker News

  • ประเด็นที่ตกหล่นไปตรงนี้คือ ‘ทำไม ถึงทำเรื่องแบบนี้’
    ไม่ใช่เพราะพนักงานโง่ แต่เพราะแม้จะเป็นบริษัทใหญ่แล้ว ก็ยังอยู่ในช่วงที่พยายาม เติบโตแบบสตาร์ตอัป
    ตอนที่เริ่มจากรายได้ 0 ก็ไม่มีทางรู้ว่าอะไรจะเวิร์ก จึงต้องทดลองด้วยการ เปิดตัวซ้ำหลายรอบ
    OpenAI เองก็กำลังจัดระเบียบสิ่งที่เคยลองแล้วล้มเหลวแบบนั้นอยู่ Sora เป็นตัวอย่างชัดเจน ขณะที่ Codex หรือ ChatGPT ประสบความสำเร็จจึงยังคงอยู่
    สุดท้ายแล้ว อะไรจะสำเร็จนั้น ไม่มีทางรู้จนกว่าจะปล่อยออกมา และถ้าเอาแต่โจมตีเฉพาะสินค้าที่ล้มเหลว ก็จะบั่นทอนแรงจูงใจในการสร้างนวัตกรรม

    • ที่คนไม่ค่อยใจดีก็เพราะบริษัทตัวแทนของอุตสาหกรรมชอบทำท่าเหมือน “ทุกอย่างแก้ได้หมดแล้ว” พร้อมพูดเกินจริงจน ดูดออกซิเจนของทั้งอุตสาหกรรมไปหมด
      จะพูดแบบนั้นเพื่อระดมทุนหรือขายของก็พอเข้าใจได้ แต่พอกลยุทธ์เริ่มสั่นคลอน ก็ยากจะคาดหวังความเห็นใจ
    • Sora ขาดทุนวันละ 15 ล้านดอลลาร์ และดำเนินการอยู่อย่างน้อย 3 เดือน เท่ากับเป็นการทดลองมูลค่ารวม 1.3 พันล้านดอลลาร์
      มันดูเหมือน ขาดวินัยทางธุรกิจ และ Jensen Huang ก็วิจารณ์เรื่องนี้เหมือนกัน
    • ตอนยังเป็นสตาร์ตอัปเล็ก ๆ ต่อให้ล้มเหลว ความเสียหายด้านชื่อเสียงก็ไม่มาก แต่พอบริษัทใหญ่ขึ้น ความล้มเหลวซ้ำ ๆ จะทำให้ผู้ใช้ล้า
      เหมือนกรณีของ Google ถ้ายังออก บริการอายุสั้น มาเรื่อย ๆ ความเชื่อมั่นของผู้ใช้ก็จะลดลง
      หลังจาก Google+ กับ Hangouts หายไป ก็รู้สึกลังเลที่จะเข้าไปใช้ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Google
    • Enron กับ Bear Stearns ก็เต็มไปด้วยคนเก่งเหมือนกัน แต่ แรงจูงใจที่ผิดเพี้ยน ก็สร้างความปั่นป่วนครั้งใหญ่ได้
    • คนมักใจกว้างกับบริษัทเล็ก แต่ถ้าบริษัทยักษ์ที่มีพนักงานเกิน 10,000 คนเพิ่งมาพูดว่า “งั้นตอนนี้มาลองหารูปแบบทำเงินกันเถอะ” มันก็ชวนให้ประชด
      การที่ OpenAI เคยวางภาพตัวเองเหมือนองค์กรไม่แสวงกำไร แล้ว หักเลี้ยวไปเชิงพาณิชย์อย่างรวดเร็ว ก็เป็นเหตุผลที่ทำให้เสียความน่าเชื่อถือ

  • สงสัยว่าทำไม GPT-4o ถึงอยู่ในลิสต์ ถ้าอย่างนั้น GPT-3.5 หรือ GPT-2 ก็ควรอยู่ด้วยไม่ใช่หรือ?

    • ในบทความอธิบายว่าทำไม GPT-4o ถึง ถูกยกเลิกแล้วกลับมาอยู่หลายรอบ ก่อนจะถูกยุติถาวรในที่สุด
      ดูเหมือนว่าค่าใช้จ่ายในการดูแลรักษาสูงกว่ารายได้ รุ่นก่อน ๆ ไม่ได้มีความสับสนแบบนี้
    • ช่วงนี้พอเห็นโมเดล Gemini เติม ‘4o’ ต่อท้ายข้อความทุกอัน ก็เลยคิดว่าอาจเป็น ฟีเจอร์เติมอัตโนมัติของ Gemini ก็ได้
    • ถ้าเป็นบทความจาก Forbes ก็ต้องยอมรับว่าเรื่องความน่าเชื่อถือมีข้อจำกัดอยู่แล้ว

  • OpenAI กำลังโตเร็ว และ การ pivot เป็นกระบวนการที่เป็นธรรมชาติ
    ตอนนี้ที่เริ่มโฟกัสทิศทางให้แคบลงก็ดูเป็นสิ่งที่นักลงทุนให้คุณค่าสูง
    แต่เนื้อหาในบทความตื้นมาก แค่เอาคำบ่นที่ลอยอยู่บน X (Twitter) มาแพ็กเกจให้ดูดีเท่านั้น

  • ช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มี บุคลากรหลักไหลออก ไปมาก
    แยกได้ยากว่าความสับสนในทิศทางผลิตภัณฑ์เป็นผลจากการสูญเสียคนเก่ง หรือเป็นสาเหตุของมันกันแน่

    • ไม่นานมานี้เอง บริษัทพวกนี้ยังใช้แพ็กเกจค่าตอบแทนบ้าระห่ำกวาดคนไปอยู่เลย ตอนนี้เหมือนสถานการณ์กลับด้านแล้ว

  • โหมดเสียง ที่ไปไม่ถึงระดับเดโม ค่อย ๆ คุณภาพแย่ลงแล้วหายไป

  • ถ้ามองในบริบทหลังข่าว การระดมทุน ที่ประกาศเมื่อวาน หลายโปรเจ็กต์ก็เงียบหายไปหลังการโปรโมต
    อุตสาหกรรม AI โดยรวมดูเหมือน หมกมุ่นกับการประคองกระแส hype

    • ในกระบวนการทำให้เทคโนโลยีใหม่จริง ๆ กลายเป็นของตลาดมวลชน การพยายามทำเป็นผลิตภัณฑ์แล้วล้มเหลวจำนวนมากถือว่าเป็นเรื่องธรรมชาติ
      แต่การที่บริษัทมูลค่าตลาดระดับ 7 แสนล้านดอลลาร์ยังทดลองแบบนี้ซ้ำ ๆ ก็เป็น การทดลองขนาดผิดปกติ
    • Anthropic ดูแข็งแรงกว่าด้วย กลยุทธ์ที่เน้นตลาดองค์กร
    • โครงสร้างการลงทุนแบบวนลูป นี้เริ่มน่าเบื่อแล้ว เหมือนจัดเก้าอี้ใหม่บนดาดฟ้า Titanic
    • OpenAI ไม่ได้เป็นตัวแทนของทั้งอุตสาหกรรม AI
      มันแค่กำลังชะงักทางเทคนิคและอยู่ในสภาพ ซอมบี้ทางการเงิน ส่วน Google, Microsoft และ AWS ยังแข็งแรงดี
    • นี่คือแพตเทิร์นแบบฉบับของซิลิคอนแวลลีย์ — ขายโรดแมป ออก SKU และหารายได้จากคอนซัลต์

  • ตอนนี้สิ่งที่ OpenAI ควรโฟกัสคือ การเพิ่มประสิทธิภาพของโมเดล
    ถ้าคิดรวมทั้ง inference, การฝึก, ค่าบุคลากร และต้นทุนดาต้าเซ็นเตอร์ ยิ่งใช้โทเคนมากก็ยิ่งขาดทุน

    • แต่การทำให้มีประสิทธิภาพขึ้นอย่างเดียวก็สร้างนวัตกรรมแบบ ‘God in a Box’ ไม่ได้

  • สัญญาที่เกี่ยวข้องกับ Stargate, Nvidia, AMD พัวพันกันอยู่ และผลกระทบของมันยังไม่ถูกเปิดเผย
    ราคาหุ้นของ Nvidia กับ AMD แทบไม่ตอบสนอง และก็ไม่ชัดเจนว่าการที่ Oracle ปลดพนักงาน 30,000 คนเกี่ยวข้องกับเรื่องนี้หรือไม่

  • แทนที่จะปิด Sora ไม่สู้ ขึ้นราคา 100 เท่า ดีกว่าหรือ?

    • ถ้าขึ้นราคาไปถึงระดับต้นทุนจริง การใช้งานก็คงตกเป็นศูนย์ และ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะพังทันที
    • ดูเหมือนว่าจะตัดสินใจว่าการหวังตลาดที่ใหญ่กว่าจากผลิตภัณฑ์อื่น คุ้มกว่า กำไรเล็กน้อยจากการขึ้นราคา 100 เท่า

  • ถ้า Forbes เป็นคนรายงาน ก็หมายความว่า คนในวงการตัวจริงคงรู้กันมาตั้งแต่หลายเดือนก่อนแล้ว

    • แต่ Forbes ‘Site’ เองก็มีระบบตรวจสอบแทบจะเป็น ระดับบล็อกส่วนตัว
    • ยังมีมุกประชดปนขมขื่นว่าเป็นโลกที่มีแต่คนอายุต่ำกว่า 30 เท่านั้นที่ต้องเข้าคุก
    • ฉันอาจไม่ใช่คนใหญ่คนโตในวงการ แต่ก็มี ทักษะการคิดเชิงวิพากษ์ อยู่