ปัญหาหน่วยความจำขาดแคลนกำลังทำให้ราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคถูกปรับใหม่

 (davidoks.blog)
1 คะแนน โดย GN⁺ 4 시간 전 | 1 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • เมื่อ ศูนย์ข้อมูล AI ดูดซับอุปทาน DRAM ไป กระแสระยะยาวที่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเคยถูกลงและแรงขึ้นเรื่อย ๆ ก็กำลังสั่นคลอน
  • DRAM เป็นคอขวดแบบ memory wall ที่พัฒนาได้ช้ากว่าโปรเซสเซอร์ และการขยายโรงงานระดับแนวหน้าต้องใช้เงิน 15,000–20,000 ล้านดอลลาร์และใช้เวลาหลายปี
  • ผู้ผลิต 3 รายคือ Samsung, SK Hynix และ Micron ครองสัดส่วนการผลิตมากกว่า 90% และกำลังลดเวเฟอร์สำหรับ DDR·LPDDR เพื่อรองรับความต้องการ HBM ที่มีกำไรสูง
  • ระหว่างไตรมาส 1 ปี 2025 ถึงไตรมาส 1 ปี 2026 ราคา LPDDR4 เพิ่มขึ้น 250% และ LPDDR5 เพิ่มขึ้น 220% ทำให้ความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของสมาร์ตโฟนราคาต่ำกว่า 100 ดอลลาร์พังทลาย
  • แรงกระแทกต่อสมาร์ตโฟนราคาประหยัดเริ่มปรากฏก่อนใน Africa และ India และแม้แต่ Apple, Samsung และ Dell ก็เริ่มเผชิญแรงกดดันจาก ต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้น

จุดพลิกกลับของยุคที่ราคาอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคลดลง

  • ในปี 1985 IBM PC AT มีราคาประมาณ 6,000 ดอลลาร์ หรือเทียบเป็นมูลค่าในปี 2026 ได้ 19,400 ดอลลาร์ และคิดเป็นราวหนึ่งในสี่ของรายได้มัธยฐานในสหรัฐฯ ตอนนั้น
  • ทุกวันนี้ในตลาดที่ Nairobi หรือ Lagos ผู้บริโภคสามารถซื้อ สมาร์ตโฟนราคาประหยัด อย่าง Tecno Spark Go ของ China Transsion ได้ในราคา 30–120 ดอลลาร์ และอุปกรณ์นี้ติดตั้งโปรเซสเซอร์ที่คำนวณได้หลายพันล้านครั้งต่อวินาที
  • ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคมีประสิทธิภาพสูงขึ้นและราคาถูกลง และสมาร์ตโฟนราคาประหยัดก็เปิดทางให้ผู้คนหลายร้อยล้านคนในกลุ่มยากจนที่สุดของโลกเข้าถึง อินเทอร์เน็ต
  • ในปี 2026 IDC คาดว่าการจัดส่งสมาร์ตโฟนทั่วโลกจะลดลง 13% ซึ่งเป็นการลดลงรายปีมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ และจะลดลงมากกว่า 20% ใน Africa และ Middle East
  • Reuters เรียกสิ่งนี้ว่า“การรีเซ็ตเชิงโครงสร้างของตลาดทั้งหมด” และแรงกระแทกกระจุกตัวอยู่ในตลาดสมาร์ตโฟนที่ถูกที่สุด
  • สาเหตุหลักคือ อุปทานหน่วยความจำที่ขาดความยืดหยุ่น และอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูล AI ที่พุ่งขึ้น โดยเมื่อหน่วยความจำถูกจัดสรรจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคไปยัง AI ต้นทุนการผลิตสมาร์ตโฟนก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

เหตุใด DRAM จึงกลายเป็นคอขวด

  • สมาร์ตโฟนคือคอมพิวเตอร์ขนาดเล็กที่มีโปรเซสเซอร์ หน่วยความจำ ที่เก็บข้อมูล และแผงวงจร โดยโครงสร้างภายในโดยแก่นแล้วคล้ายกับโน้ตบุ๊กหรือเซิร์ฟเวอร์
  • โปรเซสเซอร์พัฒนาแบบทวีคูณต่อเนื่องมาหลายทศวรรษด้วยการทำให้ทรานซิสเตอร์เล็กลงและมีประสิทธิภาพมากขึ้น และแนวโน้มนี้เรียกว่า Moore’s Law
  • โปรเซสเซอร์ประมวลผลได้เฉพาะข้อมูลที่เข้าถึงได้ และในคอมพิวเตอร์สมัยใหม่ข้อมูลนั้นส่วนใหญ่ถูกป้อนมาจาก DRAM
  • ในช่วงทศวรรษ 1980–1990 ความเร็วของโปรเซสเซอร์ดีขึ้นปีละ 60% ขณะที่ความเร็ว DRAM เพิ่มขึ้นเพียง 7% ต่อปี.pdf)
  • ช่องว่างนี้ก่อให้เกิด memory wall ซึ่งเป็นคอขวดสำคัญของประสิทธิภาพคอมพิวเตอร์ และงานจำนวนมากในสถาปัตยกรรมคอมพิวเตอร์ก็มุ่งไปที่การหลบเลี่ยงความไม่สอดคล้องกันระหว่างโปรเซสเซอร์กับ DRAM
  • เซลล์ DRAM ประกอบด้วยทรานซิสเตอร์และคาปาซิเตอร์ที่เก็บประจุ โดยการย่อขนาด คาปาซิเตอร์ นั้นยากกว่าการย่อทรานซิสเตอร์มาก
  • ยิ่งคาปาซิเตอร์มีขนาดเล็กลง ความเสี่ยงของการรั่วไหลของประจุ การสูญหายของประจุ และการรบกวนระหว่างเซลล์ข้างเคียงก็ยิ่งเพิ่มขึ้น ทำให้การปรับปรุงประสิทธิภาพของ DRAM ต้องพึ่งโครงสร้างที่ซับซ้อนขึ้นเรื่อย ๆ
  • การสร้างโรงงานผลิต DRAM ระดับล้ำสมัยหนึ่งแห่งต้องใช้เงินราว 15,000–20,000 ล้านดอลลาร์ ยังไม่รวมเงินอีกหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับอุปกรณ์ลิโทกราฟีและการกัดลาย และต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะได้อัตราผลผลิตที่แข่งขันได้

โครงสร้างของอุตสาหกรรม DRAM และวินัยด้านอุปทาน

  • DRAM เป็นสินค้าที่ใกล้เคียงกับ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ทดแทนกันได้ ระหว่างผู้ผลิต ดังนั้นชิปของ Samsung และ SK Hynix จึงสามารถอยู่ในอุปกรณ์เดียวกันได้
  • โปรเซสเซอร์มีลักษณะเฉพาะทางและปรับแต่งสูง จนไม่สามารถสลับชิป Intel กับ Apple ได้ง่าย แต่ DRAM มีความเป็นอเนกประสงค์สูงเพราะยึดตามมาตรฐานอุตสาหกรรม
  • เนื่องจากการผลิตใช้เงินลงทุนสูงและตัวผลิตภัณฑ์มีลักษณะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ อุตสาหกรรม DRAM จึงเผชิญกับวัฏจักร บูม-ขาลง อย่างรุนแรง
  • ในทศวรรษ 1990 อุปสงค์เฉพาะทางอย่างการยอมรับ Windows PC กระตุ้นให้ราคาสูงขึ้นและเกิดการลงทุน ก่อนที่การลงทุนเกินสะสมจะนำไปสู่อุปทานล้นตลาดและราคาทรุด ซึ่งเป็นรูปแบบที่เกิดซ้ำแล้วซ้ำเล่า
  • Intel เคยครองตลาดหน่วยความจำในช่วงต้นทศวรรษ 1970 แต่ถอนตัวในทศวรรษ 1980 เพื่อไปโฟกัสที่โปรเซสเซอร์ และ Texas Instruments กับ IBM ก็ออกจากตลาดในทศวรรษ 1990
  • Qimonda ของ Germany ล้มลงในปี 2009 และ Elpida ของ Japan ล้มละลายในปี 2012
  • ในทศวรรษ 1990 เคยมีผู้ผลิต DRAM ที่มีนัยสำคัญราว 20 รายทั่วโลก แต่ปัจจุบันมีเพียง Samsung, SK Hynix และ Micron ที่ครองการผลิตทั่วโลกมากกว่า 90%
  • ผู้ผลิตหน่วยความจำที่อยู่รอดได้เรียนรู้เรื่อง วินัยด้านเงินลงทุนที่ไม่มุ่งตอบสนองอุปสงค์จนหมด จากวัฏจักรในอดีต และแม้อุปสงค์จะเพิ่มขึ้น พวกเขาก็เลือกทนกับการขึ้นราคากับการหลุดออกจากตลาดของลูกค้าชายขอบ แทนที่จะรีบเพิ่มกำลังการผลิต

อุปสงค์ HBM ระเบิดตัวและการจัดสรรเวเฟอร์ใหม่

  • DDR, LPDDR และ HBM ผลิตจากวัสดุตั้งต้นเดียวกันคือซิลิคอนเวเฟอร์ แต่ถูกออกแบบให้เหมาะกับการใช้งานที่ต่างกัน
  • DDR ใช้ในอุปกรณ์อย่าง MacBook Pro โดยให้แรงดันไฟค่อนข้างสูงและแบนด์วิดท์สูง ส่วน LPDDR เน้นแรงดันต่ำและประสิทธิภาพแบตเตอรี่สำหรับสมาร์ตโฟนอย่าง iPhone
  • HBM ใช้ในศูนย์ข้อมูลที่รัน AI อย่าง Claude และ ChatGPT และถูกออกแบบมาเพื่อป้อนข้อมูลปริมาณมากให้โปรเซสเซอร์หลายตัวได้อย่างรวดเร็วมาก
  • การตัดสินใจหลักของผู้ผลิตหน่วยความจำคือจะจัดสรรเวเฟอร์อย่างไรระหว่าง DDR, LPDDR และ HBM โดยบางส่วนถูกผูกไว้กับสัญญาระยะยาวกับผู้ซื้อรายใหญ่อย่าง Apple หรือ Dell และอีกบางส่วนขายในตลาดสปอต
  • ในช่วงปลายทศวรรษ 2010 มาร์จินของ DDR, LPDDR และ HBM ใกล้เคียงกันโดยรวม การจัดสรรเวเฟอร์จึงไหลตามอุปสงค์ปลายทาง และเพราะสมาร์ตโฟนเป็นตลาดหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุด LPDDR จึงได้เวเฟอร์ส่วนใหญ่ไป
  • การฝึกและรันโมเดล AI ต้องทำการคูณเมทริกซ์นับพันล้านครั้งซ้ำ ๆ ทั้งแบบลำดับและขนาน และฮาร์ดแวร์เฉพาะทางอย่าง Nvidia GPU และ Google TPU ต้องได้รับข้อมูลปริมาณมากอย่างต่อเนื่อง
  • HBM ซ้อน DRAM die หลายชั้น เชื่อมต่อกันด้วยช่องสัญญาณแนวตั้งหลายพันช่อง แล้ววางไว้ติดกับ GPU หรือ TPU โดยตรง ทำให้ส่งข้อมูลได้มากกว่า DDR อยู่หนึ่งลำดับขั้น
  • ข้อเสียของ HBM คือมี ความเข้มข้นในการใช้เวเฟอร์ สูงมาก โดย HBM 1GB ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์มากกว่า 3 เท่า เมื่อเทียบกับ DDR หรือ LPDDR 1GB
  • ตอนที่ ChatGPT เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2022 ผู้ผลิตหน่วยความจำยังอยู่ในช่วงอุปสงค์ซบเซา และเมื่อต้นปี 2023 ความสนใจของอุตสาหกรรมยังอยู่แค่ระดับที่ว่า“AI แชตบอตอาจช่วยบรรเทาภาวะซบเซาของตลาด DRAM ได้”
  • เมื่อการใช้งาน AI พุ่งขึ้นต่อเนื่อง และรูปแบบการใช้งานเปลี่ยนจากแชตบอตไปเป็นเอเจนต์ที่ทำงานยาวนาน ความต้องการ HBM ก็สูงกว่าที่คาดไว้มาก
  • ปลายปี 2024 ภาวะขาดแคลน HBM เริ่มรุนแรงอย่างจริงจัง และในปี 2025 มาร์จินของ HBM อยู่สูงกว่า 70% ขณะที่มาร์จินของ DDR และ LPDDR ยังอยู่แค่ราว 20–30%

HBM กำลังขยับมาเป็นศูนย์กลางของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ

  • ผู้ผลิตหน่วยความจำกำลังจัดสรรเวเฟอร์ใหม่ครั้งใหญ่เพื่อเพิ่มการผลิต HBM
  • HBM คิดเป็น 2% ของเวเฟอร์ของผู้ผลิตหน่วยความจำในปี 2023 เพิ่มเป็น 5% ในปี 2024, 10% ในปี 2025 และคาดว่าจะถึง 20% ภายในสิ้นปี 2026
  • คาดว่าจะมีการจัดสรรเพิ่มอีก 3% ให้กับ DDR ความหนาแน่นสูงสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ทำให้ภายในเวลาเพียง 3 ปี HBM ขยับจากกลุ่มผลิตภัณฑ์รอบนอกมาเป็นแกนหลักของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ
  • SK Hynix ซึ่งไปถึงการผลิตจำนวนมากของโหนด HBM รุ่นล้ำหน้าก่อนใคร มี รายได้จาก HBM เพิ่มขึ้น 4 เท่า ในปี 2024 เพียงปีเดียว และภายในปลายปีเดียวกัน HBM คิดเป็น มากกว่า 40% ของรายได้ DRAM ของบริษัท
  • อุปสงค์ HBM ยังคงสูงกว่าอุปทาน และภาวะขาดแคลนหน่วยความจำได้กลายเป็นหนึ่งในข้อจำกัดสำคัญของการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI
  • ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำได้ก่อให้เกิดวิธีอ้อมอย่างการ quantization หรือ multi-head latent attention ของ DeepSeek
  • มีรายงานว่าช่วงปลายปี 2025 ผู้บริหารของ hyperscaler อย่าง Microsoft และ Google แทบจะ “พำนักอยู่ในเกาหลี” เพื่อให้ได้มาซึ่งการจัดสรรปริมาณสินค้าจาก Samsung และ SK Hynix
  • ปัจจุบัน มากกว่า 30% ของรายจ่ายฝ่ายทุนของ hyperscaler ถูกใช้ไปกับ DRAM
  • Samsung, SK Hynix และ Micron ทำกำไรรวมกัน 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และคาดว่าจะทำได้มากกว่าสองเท่าในปี 2026 จนกลายเป็นส่วนหนึ่งของ บริษัทที่ทำกำไรได้สูงที่สุดในโลก

การพังทลายของสมาร์ตโฟนรุ่นราคาประหยัด

ผลกระทบต่อผู้เล่นในตลาดเกิดใหม่และผู้ผลิตสมาร์ตโฟนราคาประหยัด

แรงกดดันที่ลามไปสู่ตลาดสมาร์ตโฟนระดับสูงและ PC

ความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายในระยะสั้นและข้อจำกัดที่ยังคงอยู่

  • Nvidia มีแผนเปิดตัว Vera Rubin ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ระดับแร็กที่รวม Rubin GPU และ Vera CPU เข้าด้วยกันในไตรมาส 4 ปี 2026
  • Vera CPU ต้องการ LPDDR จำนวนมาก และคาดว่าในปี 2027 Vera Rubin จะใช้ LPDDR มากกว่า Apple และ Samsung รวมกัน
  • รายงานของ JPMorgan คาดว่า ภายในปี 2027 หน่วยความจำอาจคิดเป็น 45% ของต้นทุนชิ้นส่วน iPhone จากปัจจุบันที่อยู่ราว 10%
  • Apple อาจต้องเผชิญกับทางเลือกระหว่างการลดมาร์จิ้นเพื่อปกป้องส่วนแบ่งตลาด หรือขึ้นราคาสินค้าอย่างมาก
  • ผู้ผลิตสมาร์ตโฟนอาจตอบสนองในระยะสั้นด้วยการ ลดความจุหน่วยความจำต่อเครื่องลงอย่างมาก เพื่อแลกกับประสิทธิภาพที่ลดลง หรือไม่ก็ขึ้นราคาอย่างมากเพื่อลดอุปสงค์
  • มาร์จิ้นของ LPDDR และ DDR พุ่งสูงขึ้น และอาจสูงกว่ามาร์จิ้นของ HBM แต่เนื่องจากกำลังการผลิต HBM ส่วนใหญ่ถูกล็อกไว้ด้วยสัญญาระยะยาว จึงยากที่จะคาดหวังการเปลี่ยนกลับไปสู่ DRAM ทั่วไปอย่างรวดเร็ว
  • ผู้ผลิตหน่วยความจำหน้าใหม่ของ China ถูกมองว่าเป็นปัจจัยผ่อนคลายที่อาจเข้ามาอุดช่องว่างของอุปทาน DDR และ LPDDR
  • ChangXin Memory Technologies ครองตลาด LPDDR ใน China แล้วมากกว่า 30% และกำลังขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว
  • อย่างไรก็ตาม hyperscaler ยินดีจ่ายแพงกว่าเพื่อเข้าถึง DRAM เมื่อเทียบกับผู้ผลิตสมาร์ตโฟนราคาประหยัด และ ChangXin ก็มีแผนจัดสรร ราว 20% ของกำลังการผลิตไปยังไลน์ HBM3 ในปี 2026

ความหมายของการปรับราคาใหม่ของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค

  • ตราบใดที่ภาวะหน่วยความจำขาดแคลนสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ AI ยังดำเนินต่อไป ก็ยากที่จะหลุดพ้นจากเศรษฐศาสตร์ของภาวะ DRAM ขาดแคลน
  • สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงการปรับราคาใหม่ครั้งใหญ่ได้ยากในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า
  • ผู้บริโภคในประเทศรายได้ต่ำกำลังถูกผลักออกจากตลาดสมาร์ตโฟนอยู่แล้ว และผู้บริโภคในประเทศรายได้สูงก็กำลังเข้าใกล้จุดที่จะรู้สึกถึงแรงกดดันแบบเดียวกันอย่างรวดเร็ว
  • ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทำให้การประมวลผลเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น แต่แนวโน้มระยะยาวที่สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคจะเร็วขึ้น ถูกลง และทรงพลังขึ้นทุกปี กำลังพลิกกลับ
  • กลุ่มที่จะรับรู้แรงกระแทกนี้ก่อนและหนักที่สุดคือคนยากจนทั่วโลก และหลังจากนั้นก็มีแนวโน้มจะแพร่ขยายไปยังผู้บริโภคในวงกว้างมากขึ้น

บทความที่เกี่ยวข้อง

1 ความคิดเห็น

 
GN⁺ 4 시간 전
ความคิดเห็นจาก Hacker News

  • หัวข้อนี้ถ่ายทอดคุณค่าของบทความได้ไม่ดีนัก บทความนี้อธิบายได้ลึกและน่าสนใจว่า ตลาดหน่วยความจำ ทำงานอย่างไร และทำไม ความต้องการ HBM ที่เพิ่มขึ้น สำหรับแร็ก GPU ขนาดใหญ่ถึงไปกดดันอุปทานเวเฟอร์ DDR/LPDDR สำหรับโน้ตบุ๊กและโทรศัพท์

    • ประโยคนี้ก็ช่วยให้เข้าใจอะไรได้มาก: “ผู้ผลิตหน่วยความจำได้เรียนรู้บทเรียนที่เฉพาะเจาะจงอย่างยิ่งจากประวัติศาสตร์อันโหดร้ายของอุตสาหกรรม ซึ่งเต็มไปด้วยช่วงที่อุปสงค์ทรุดตัวอย่างหนัก: อย่าตอบสนองอุปสงค์ทั้งหมดเสมอไป”
      ถ้าต้องรักษาลูกค้าไว้เป็นเวลาหลายปี ก็ยากจะโทษที่พวกเขาอยากเหลือ อุปสงค์ที่รอคิว ไว้บ้าง
    • ยังมี เวิร์กโฟลว์แบบเอเจนต์ และการใช้งานคอมพิวเตอร์ด้วย ยังจำเป็นต้องมีเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปให้เอเจนต์ใช้งานอยู่ดี

  • คำอธิบายที่ว่า “MacBook Pro ที่ใช้เขียนบทความนี้ใช้ DDR เพราะต้องมีหน่วยความจำที่ตามความเร็วของโปรเซสเซอร์ทรงพลังซึ่งรันหลายโปรแกรมพร้อมกันได้ทัน” นั้นผิด MacBook Pro รุ่นสุดท้ายที่ใช้ DDR คือปี 2019 และ Mac ที่เป็น Apple Silicon ทุกเครื่องใช้ LPDDR

    • Apple ใช้ LPDDR กับ MacBook มาตั้งแต่ปี 2015 อย่างน้อยแล้ว ข้อร้องเรียนอย่างหนึ่งของ MacBook Pro ปี 2016~2017 คือยังต้องใช้ LPDDR3 ต่อไปเพราะ LPDDR4 ยังไม่พร้อมผลิตจำนวนมาก ทั้งที่ DDR4 ทั่วไปมีใช้แล้ว MacBook Pro ปี 2018 จึงค่อยย้ายไป LPDDR4 ในที่สุด
    • คนเขียนอาจกำลังเขียนบทความนี้บน Intel Mac ก็ได้
    • ช่วงต้นปี 2005 PowerBook G4 น่าจะเป็นโน้ตบุ๊กสายโปรรุ่นสุดท้ายที่ใช้ DDR ส่วน MacBook Pro ที่ถูกพูดถึงน่าจะใช้ DDR4

  • เพราะงั้นจึงสำคัญมากที่บริษัท AI พวกนี้ต้องล้มไปเพื่อ ประโยชน์สาธารณะ

    • แน่นอนว่าจะเป็นแบบนั้น เหมือนกับที่ความเกลียดชังหมู่ต่อเจ้าพ่อน้ำมันเมื่อ 100 ปีก่อนทำให้พวกเขาล่มสลายในพริบตา /s

  • ส่วนที่น่าตกใจที่สุดสำหรับผมคือประเด็นนี้: การสร้าง โรงงาน DRAM สมัยใหม่หนึ่งแห่งมีค่าใช้จ่าย 15,000~20,000 ล้านดอลลาร์ และยังต้องใช้เงินอีกหลายพันล้านดอลลาร์กับอุปกรณ์จำเป็นอย่างเครื่องลิโทกราฟีและเครื่องกัด อีกทั้งต้องผลิตชิปหน่วยความจำคุณภาพต่ำหรือเสียจำนวนมากอยู่หลายปีกว่าค่า yield จะดูแข่งขันได้
    มันซับซ้อนและแพงมากจริง ๆ แต่เมื่อมองเงินที่ไหลเวียนระหว่าง Nvidia, Google, Microsoft, Amazon และ Apple ก็ยังดูเป็นเงินไม่มากเมื่อเทียบกับขนาดการซื้อขายหุ้นกันในตลาด โดยเฉพาะ Apple ที่เป็นบริษัทระดับมีเงินราว 20,000 ล้านดอลลาร์อยู่ใต้เบาะโซฟา และก็เก่งทั้งด้านการบูรณาการแนวดิ่งกับฮาร์ดแวร์ จึงดูเป็นตัวเต็งที่จะสร้างโรงงานหน่วยความจำเอง เพียงแต่มุมมองของผู้บริหาร ปัญหาใหญ่สุดคือ “หลายปี” ที่ต้องรอกว่าการลงทุนจะให้ผล และในระยะสั้น การยอมซื้อ GPU ที่ติด HBM ไม่ว่าจะราคาแพงแค่ไหนอาจดูดีกว่า

    • บริษัทอย่าง Apple มีเงินพอจะตั้งโรงงานของตัวเองได้แน่ แต่ก็รู้ดีถึง วัฏจักรขาขึ้น-ขาลงระยะยาวของตลาดหน่วยความจำ ผมยังจำได้ถึงการขาดแคลน DRAM ช่วงปลายยุค 80 ที่ทำให้การออกสินค้าใหม่ของสตาร์ตอัปในตอนนั้นล่าช้าไปหนึ่งปี
      คนอาจคิดว่า Apple สนใจการบูรณาการต้นทุนในแนวดิ่ง แต่จริง ๆ แล้ว Apple โฟกัสที่ การบูรณาการมาร์จิน มากกว่า เวลาเลือกว่าจะเอาเงินสดไปใช้ที่ไหน ตัวชี้วัดสำคัญคือผลตอบแทนจากเงินทุน โดยเฉพาะมาร์จินที่ทุนก้อนนั้นสร้างได้ บริษัทมหาชนถูกประเมินจากมาร์จินรวม ดังนั้นพวกเขาจึงมองหารายได้ที่ใช้เงินสดแล้วช่วยดันมาร์จินเฉลี่ยปัจจุบันขึ้นได้ หากมองค่าเฉลี่ยระยะยาว หน่วยความจำกระแสหลักเป็นหนึ่งในส่วนที่มาร์จินแย่ที่สุดในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในเชิงประวัติศาสตร์ การสร้างโรงงานกระบวนการผลิตใหม่มีต้นทุนมหาศาล แต่เมื่อสร้างเสร็จแล้ว DRAM มาตรฐานมีความเป็นสินค้าโภคภัณฑ์สูง ทำให้การเพิ่มกำลังผลิตค่อนข้างง่าย ช่วงที่กระบวนการใหม่หรือ RAM รุ่นใหม่เพิ่งเปิดตัว มาร์จินจะดี แต่เมื่อกระบวนการโตเต็มที่และสินค้ากลายเป็นของทั่วไป ทุกคนก็เรียนรู้วิธีทำให้เร็วขึ้นและมากขึ้น การแข่งขันจึงเดือดขึ้น จากนั้นก็ลดราคาเพื่อเดินโรงงานที่โตเต็มที่ให้ได้ 101% สุดท้ายจะมีใครสักคนขายใกล้ต้นทุนเพื่อรักษาปริมาณขายราคาถูก และถ้าสต็อกเหลือก็อาจต่ำกว่าต้นทุนได้ นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมบริษัทอย่าง Apple ที่มีเงินสดมากและมาร์จินสูงถึงยินดีซื้อ DRAM ที่คนอื่นใช้เงินสร้างโรงงานให้ ตราบใดที่ตลาด DRAM ยังถูกกดดันด้วยการแข่งขัน Apple ก็ใช้ปริมาณสั่งซื้อระดับมหาศาลหมุนผู้ผลิตหลายราย แล้วซื้อ RAM ที่ผลิตด้วยเงินทุนมาร์จินต่ำของนักลงทุนรายอื่นได้ในราคาต่ำสุด
    • แล้วถ้าตลาดกลับมานิ่งอีกครั้ง หรือ เทคโนโลยีหน่วยความจำ ที่ลงทุนเพราะคิดว่านำหน้าเกิดหักไปอีกทิศล่ะ? การจะเดิมพันราคาแพงแบบนี้ต้องมีมุมมองที่แข็งแรงและเฉพาะเจาะจงมาก ในทางกลับกัน การที่พวกเขาไม่เดิมพันแบบนั้นก็อาจบอกอะไรบางอย่างเกี่ยวกับมุมมองภายในของพวกเขา
    • Apple มีประวัติในการผูกอุปทานด้วยการจ่ายให้พาร์ตเนอร์ผู้ผลิตทำ สายการผลิตเฉพาะ สำหรับชิ้นส่วนทั่วไป แลกกับราคารวมที่ต่ำลงและการรับประกันอุปทาน
      หลัง Tim Cook เข้าร่วม Apple หนึ่งในมาตรการช่วงแรกคือการล็อกอุปทานแฟลชเมมโมรีให้พอ เพื่อย้าย iPod จากฮาร์ดดิสก์ไปสู่แฟลช
    • ส่วนหนึ่งที่ราคาอุปกรณ์สูงก็เกี่ยวกับ การผูกขาด ทั่วทั้งซัพพลายเชน เหตุผลใหญ่ที่อยากเห็นจีนไปถึงระดับเทียบเท่าในด้าน process node ก็เพราะถ้าเป็นเช่นนั้น อาจช่วยทลายการผูกขาดของอุปกรณ์ UV, เวเฟอร์, อุปกรณ์จัดเก็บ และการผลิตโดยรวม ทำให้เกิดการแข่งขันได้ พลังงานหมุนเวียนกำลังพาโลกไปสู่พลังงานที่ถูกมากหรือแทบฟรีอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าวิธีที่ดีที่สุดในการเอาพลังงานนั้นไปใช้ผลิตของกลับถูกควบคุมโดยบริษัทไม่กี่แห่ง มันก็ไม่ดี
    • ผมคิดว่าในเชิงการเงิน Apple เป็นตัวเต็งสำหรับเรื่องแบบนี้ แต่ไม่เคยรู้สึกว่าเป็นบริษัทที่จะกระโดดเข้ามาเพียงเพื่อ ประสิทธิภาพแนวดิ่ง อย่างเดียว พวกเขามักมีวิสัยทัศน์ระยะยาวในการสร้างความได้เปรียบที่คู่แข่งตามได้ยาก และการซื้อ PA Semi ก็เป็นตัวอย่างที่ดี
      RAM ไม่ได้ดูเหมือนพื้นที่ที่การเป็นเจ้าของการผลิตเพียงอย่างเดียวจะสร้างความได้เปรียบเชิงแข่งขันแบบไม่สมมาตรได้ มันเป็นแค่การเดิมพันด้านประสิทธิภาพแนวดิ่งที่อาจได้ผลหรือไม่ก็ได้ แน่นอนว่าอาจเป็นเพราะจินตนาการของผมไม่พอก็ได้

  • Jatin Malek อธิบาย แรงกดดันในตลาด DRAM บน Twitter ได้ดีที่สุด: “เหตุผลที่ราคา RAM แพงขึ้น 4 เท่า ก็เพราะ RAM ปริมาณมหาศาลที่ยังไม่ได้ผลิต ถูกซื้อด้วยเงินที่ไม่มีอยู่จริง เพื่อไปใส่ใน GPU ที่ยังไม่ได้ผลิต แล้วนำไปติดตั้งในดาต้าเซ็นเตอร์ที่ยังไม่ได้สร้าง ซึ่งจะได้รับไฟจากโครงสร้างพื้นฐานที่อาจไม่มีวันเกิดขึ้น เพื่อไปตอบสนองอุปสงค์ที่ไม่ได้มีอยู่จริง ทั้งหมดนี้เพื่อให้ได้กำไรที่เป็นไปไม่ได้ในทางคณิตศาสตร์”

    • นี่ก็แค่การพูดประชด การลงทุนทางธุรกิจ ทุกแบบที่ต้องซื้อของก่อนมันจะถูกสร้างขึ้น และมันเป็นเรื่องปกติอย่างสมบูรณ์
      คุณสามารถเอาประโยคเดียวกันไปแทนด้วยเหล็กและการสร้างทางรถไฟ แล้วเขียนว่ากำลังสร้างทางรถไฟให้รถไฟและผู้โดยสารที่ยังไม่มีอยู่จริงได้ แบบนั้นจะเห็นชัดว่ามันฟังดูตลกแค่ไหน เพียงแต่ส่วน “กำไรที่เป็นไปไม่ได้ในทางคณิตศาสตร์” นั้นแต่งขึ้นมาล้วน ๆ และไม่ถูกต้อง ความจริงอาจเป็นไปได้ว่าพวกเขากำลังประเมินอุปสงค์ต่ำไปด้วยซ้ำ และอาจมีกำไรมหาศาลก็ได้ ไม่มีใครรู้แน่ แต่กำไรนั้นเป็นไปได้มาก มาก มาก

  • น่าประทับใจที่ ปัจจัยเงินเฟ้อ ที่ใหญ่ที่สุดในรอบหลายสิบปี หรืออาจหลายร้อยปี กำลังปะทุพร้อมกันราวกับเรื่องบังเอิญ
    สงครามอิหร่านกำลังดันราคาน้ำมันขึ้นแรง และถ้าไม่จบก็มีแนวโน้มจะทำให้เกิดการขาดแคลนแทบทุกอย่าง สงครามยูเครนก็ซ้ำเติมด้วยการทำลายกำลังการกลั่นของรัสเซีย การขาดแคลนหน่วยความจำก็กำลังจะมีผลแบบเดียวกันกับสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคซึ่งจำเป็นต่อเศรษฐกิจสมัยใหม่ ขณะเดียวกันกระแส AI ก็กำลังก่อให้เกิดการปลดคนจำนวนมาก และบริษัท AI รายใหญ่เริ่มส่งสัญญาณว่าจะจบช่วงเลี้ยงฟรีแบบมีเงินอุดหนุน แล้วเปลี่ยนไปสู่โมเดลแบบสาธารณูปโภค ซึ่งจะทำให้ทุกบริษัทที่พึ่งพา AI มีต้นทุนสูงขึ้น ยังมีเรื่องภาษีศุลกากรอีก ดูเหมือนไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นจากมัน และฟาร์มต่าง ๆ ก็กำลังพังลงด้วย ขณะที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกำลังเร่งสิ่งนี้จนเราอาจเห็นการขาดแคลนอาหารในอีกไม่กี่ปี หากไม่ใช่ความจงใจเย็นชา มันก็คือความล้มเหลวในการบริหารจัดการระดับหายนะที่ซ้อนทับกันอย่างน่าทึ่งในเวลาเดียวกัน

    • ผมเห็นด้วยได้ยากกับส่วนที่ว่า “กระแส AI กำลังก่อให้เกิดการปลดคนจำนวนมาก” การปลดคนถูกโยนความผิดให้ AI แต่จริง ๆ แล้วเป็นผลพวงของ การจ้างงานบูมช่วงโควิด และการปรับฐานหลังจากนั้น
      เงินทุนในวงการเทคโนโลยีกำลังไหลไปสร้างดาต้าเซ็นเตอร์และกังหันก๊าซที่จะป้อนพลังงานให้ดาต้าเซ็นเตอร์เหล่านั้น และแค่เผยให้เห็นว่าโปรแกรมเมอร์ไม่ได้มีทักษะในการสร้างกังหันก๊าซ
    • William Gibson เรียกจุดจบที่อารยธรรมถูกถาโถมด้วยภัยพิบัติหลายอย่างในช่วงเวลาใกล้กัน เช่น โรคระบาด สงคราม ความล้มเหลวในการบริหาร การคอร์รัปชัน การขาดแคลนทรัพยากร และการล่มสลายของสภาพภูมิอากาศ ว่า The Jackpot
    • มันอาจเป็นแพะรับบาปชั้นดีสำหรับ เงินเฟ้อจากการขยายปริมาณเงิน เพิ่มเติม
      ขั้นแรกคือทำให้ราคาขึ้นจากเหตุผลชั่วคราวจนเกิดการขึ้นราคาที่เห็นชัด ขั้นที่สองคือเพิ่มปริมาณเงินตอนที่เหตุผลชั่วคราวนั้นหายไป ราคาเลยคงอยู่เท่าเดิม แล้วก็ไม่พูดว่าราคาอาจลดลงได้เมื่อปัญหาต่าง ๆ หมดไป จากนั้นก็โทษสาเหตุในขั้นแรก หรือโทษบริษัทโลภที่ไม่ยอมลดราคา
    • การทำลายโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียอาจเพิ่มสัดส่วน อุปทานน้ำมันดิบ ที่ออกสู่ตลาด และอาจช่วยกดราคาให้ลดลงเล็กน้อย
    • การล่มสลายของฟาร์มและการขาดแคลนอาหารคือส่วนที่ต้องจับตาที่สุด ในอดีต ความขัดแย้งที่มีรากจากอาหาร เคยจุดชนวนการปฏิวัติและสงครามกลางเมือง
      ผู้คนทนอยู่โดยไม่มีไฟฟ้าได้ ทนอยู่โดยไม่มีอินเทอร์เน็ตได้ และทนอยู่โดยไม่มีน้ำมันเบนซินได้ แต่การขาดแคลนอาหารเป็นคนละเรื่อง ไฟป่าที่ไซบีเรียซึ่งทำลายผลผลิตข้าวสาลีทั้งปีของรัสเซีย จุดชนวนการขาดแคลนข้าวสาลี และเร่งให้เกิดอาหรับสปริง สงครามกลางเมืองที่ตามมา และการผงาดขึ้นของ ISIS

  • เขากำลังพูดว่าการจัดหาโทรศัพท์ราคาถูกจะลดลงเพราะ ราคา RAM แล้วแนวโน้มการใช้ RAM ตลอด 10 ปีที่ผ่านมาเป็นอย่างไรบ้าง? มันดูเป็นไปได้มากที่จะทำโทรศัพท์ด้วยปริมาณ RAM ระดับที่เคยเป็นมาตรฐานเมื่อ 10 ปีก่อน
    ทางประนีประนอมก็คือใช้อัลกอริทึมและฟีเจอร์รุ่นเก่าที่กิน RAM น้อยกว่า และใส่ใจการใช้หน่วยความจำเพิ่มอีกนิดในขั้นพัฒนา โอกาสมีมากมาย และทุกวันนี้ยังใช้ AI มาช่วยปรับซอฟต์แวร์เดิมให้ใช้ RAM น้อยลงได้ด้วย

    • ถ้าใช้งานแอปที่สร้างเมื่อ 10 ปีก่อนไม่ได้ การทำโทรศัพท์ สเปกเก่า ก็ไม่มีความหมาย
      ลองดูเดสก์ท็อป เบราว์เซอร์ และแอป Electron สิ ไม่มีทางทำให้ซอฟต์แวร์สมัยใหม่รันบนเครื่องปี 2015 ได้สบาย ๆ Linux อาจช่วยได้บ้างแต่ก็ยังมีข้อจำกัด
    • การใช้ RAM ไม่ได้ขึ้นอยู่กับซอฟต์แวร์ที่มากับโทรศัพท์เท่านั้น แต่อาจขึ้นอยู่กับแอปและคอนเทนต์ที่ผู้ใช้ติดตั้งเองมากกว่าด้วย ดังนั้นนี่ไม่ใช่ปัญหาของผู้เล่นรายเดียว แต่ต้องการ การปรับตัวทั้งระบบนิเวศ

  • ผมเคยได้ยินว่าการที่บริษัทหนึ่งกว้านซื้อสินค้าทั้งหมดหรือส่วนใหญ่ของตลาดถือเป็นพฤติกรรมผูกขาด หากผู้ซื้อที่มีอำนาจครอบงำไปผูกซัพพลายเชนส่วนใหญ่ไว้ด้วย สัญญาผูกขาด คู่แข่งก็จะไม่ได้วัตถุดิบที่จำเป็นต่อการอยู่รอด และนั่นละเมิดกฎหมายอย่าง Sherman Antitrust Act มาตรา 2

    • นั่นเรียกว่า ภาวะผู้ซื้อผูกขาด (monopsony) ไม่ว่าอย่างไร ภายใต้รัฐบาลสหรัฐชุดปัจจุบัน เป็นที่รู้กันดีว่าการบังคับใช้กฎหมายต่อต้านการผูกขาดแทบตายสนิทแล้ว
      [1] https://en.wikipedia.org/wiki/Monopsony

  • น่าขำที่มีคนพูดเรื่องการเพิ่มประสิทธิภาพกันเยอะ จริง ๆ แล้ว ยุคของ vibe coding อาจไปในทางตรงกันข้าม

    • ก็แค่ใส่เรื่อง optimization ลงใน skills.md แล้วเพิ่มประโยคเดียวในพรอมป์ต์ว่า “ช่วย optimize โค้ดให้ดีมาก ๆ ด้วย” จบ แก้ปัญหาได้ อีโมจิแว่นกันแดด
    • LLM ทำ optimization ได้ค่อนข้างดี พรอมป์ต์ง่าย ๆ คือ: ช่วยเอาขยะนี่ไปเขียนใหม่จาก Electron เป็น Rust กับ UI framework ที่พิสูจน์แล้วให้หน่อย แล้วการใช้ RAM จะลดลง 80%
    • ผมมีเพื่อนเป็นรองประธานของบริษัทโทรคมนาคมใหญ่แห่งหนึ่ง ไม่มีประสบการณ์ด้านเทคนิคแต่กำลังสร้างแอปวิเคราะห์ข้อมูลด้วย Claude เขาบ่นว่าต้องใช้เวลาสามชั่วโมงในการประมวลผลชุดข้อมูลบางชุด ผมเลยลองดู
      ปรากฏว่า Claude ทำให้มันสร้าง ไฟล์ JSON ขนาด 300MB ขึ้นมา แล้วก็ประมวลผลทุกอย่างกับข้อมูลนั้นโดยตรง ทั้งเพื่อนผมและ Claude ไม่ได้นึกเลยว่ามีวิธีอื่นในการจัดการข้อมูล ผมใช้เวลาไม่ถึง 10 นาทีลดเวลาประมวลผลลงเหลือต่ำกว่า 1 นาที นี่คือปัญหาประเภทที่ผมกังวลใน vibe coding

  • เป็นข่าวดีนะ ผู้คนอาจเริ่มไม่ปฏิบัติต่ออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เหมือน ของใช้แล้วทิ้ง และหันมาถนอมมันมากขึ้น บางทีความทนทานและอายุการใช้งานยาวนานอาจกลับมาเป็นมาตรฐานอีกครั้ง

    • ผู้คนใน Agbogbloshie คงอยากทำเงินจากการรีไซเคิลขยะอิเล็กทรอนิกส์ได้มากขึ้น
      กระแสบน TikTok ที่ไลฟ์สตรีมเมอร์อเมริกันโชว์วิธีกู้ทองและโลหะจากขยะอิเล็กทรอนิกส์ทำให้รู้สึกไม่สบายใจ เมื่อก่อนนี่เป็นงานสกปรกมากและมาร์จินต่ำ ซึ่งมีแต่คนจนที่สุดในโลกทำกัน ตอนนี้มันมีมูลค่าสูงขึ้นขนาดนั้น และสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐก็แย่ลงขนาดนั้น จนชาวอเมริกันมาทำงานแบบนี้กันในบ้านและสวนหลังบ้านตัวเอง