- วันที่ 9 เมษายน 2025 มีผู้หนึ่งทำกำไรได้มากกว่า 70 ล้านดอลลาร์ ภายในเวลาไม่ถึง 1 ชั่วโมง จากการ ลงทุนราว 2.5 ล้านดอลลาร์
- เป็นการเทรดที่จับจังหวะได้อย่างแม่นยำโดยใช้ ออปชันที่เกี่ยวข้องกับ SPY ซึ่งเป็น ETF ที่ติดตามดัชนี S&P 500 โดย เข้าลงทุนก่อนที่ Donald Trump จะประกาศระงับภาษีศุลกากร
- การ พุ่งขึ้นอย่างผิดปกติของปริมาณการซื้อขายออปชันและหุ้น ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าอาจมีการรับรู้ข้อมูลล่วงหน้า
- เมื่อเทียบกับกรณีคล้ายกันในอดีต ก็ยังเห็นได้ว่า ความเคลื่อนไหวก่อนการประกาศข่าวครั้งนี้ผิดปกติอย่างมาก
- แม้ยังไม่ทราบว่าใครเป็นผู้ทำธุรกรรม แต่ดูเหมือนจะเป็น การเทรดโดยอาศัยข้อมูลวงใน หรือไม่ก็เป็นหนึ่งในการคาดเดาที่แม่นยำที่สุดในประวัติศาสตร์
กำไรมหาศาลที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
- วันที่ 9 เมษายน 2025 นักลงทุนรายหนึ่งนำเงินราว 2.5 ล้านดอลลาร์ไปลงใน SPY call options และทำกำไรได้มากกว่า 70 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาไม่ถึง 1 ชั่วโมง
- SPY คือ ETF ที่ติดตามดัชนี S&P 500 และ call options ชุดดังกล่าวมี ราคาใช้สิทธิ 509 ดอลลาร์ และหมดอายุในวันเดียวกัน
- ในเวลานั้น SPY ยังต่ำกว่า 500 ดอลลาร์ ทำให้ออปชันนี้เป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงที่อาจหมดค่าได้ทันทีหากตลาดไม่พุ่งแรง
ความแม่นยำของจังหวะและปฏิกิริยาของตลาด
- ธุรกรรมนี้เกิดขึ้นในเวลา 1:01 PM ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐ และต่อมาในเวลา 1:30 PM Donald Trump ได้ประกาศระงับภาษีศุลกากร
- หลังประกาศ SPY พุ่งขึ้นอย่างแรงจน ทะลุ 509 ดอลลาร์ ทำให้ออปชันราคาพุ่งทะยาน โดยออปชันที่ราคา 85 เซนต์ขึ้นไปเกิน 25 ดอลลาร์
- มีการซื้อขายสัญญารวม มากกว่า 30,000 สัญญา ทำให้เงินราว 2.5 ล้านดอลลาร์เพิ่มเป็นมากกว่า 70 ล้านดอลลาร์
ออปชันลักษณะคล้ายกันและปริมาณซื้อขายหุ้นที่เพิ่มขึ้น
- มีธุรกรรมลักษณะคล้ายกันเกิดขึ้นใน ออปชัน SPY ที่ราคาใช้สิทธิ 504, 505, 507 และใน ออปชัน QQQ ด้วย
- การซื้อขายหุ้นของ SPY ETF เองก็ พุ่งขึ้นฉับพลันในเวลา 1:01 PM มากกว่า 2.75 ล้านหุ้น ซึ่งมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์เช่นกัน
- ตลอด 15 นาทีถัดมา ปริมาณการซื้อขายยังคงสูงต่อเนื่อง และโดยรวมประเมินว่ามีโอกาสทำกำไรได้ มากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์
ความแตกต่างจากการซื้อขายทั่วไป
- โดยทั่วไป zero-day options มักใช้เพื่อ ไล่ตามโมเมนตัมหรือป้องกันความเสี่ยง แต่กรณีนี้ชี้ให้เห็นถึง ความมั่นใจสูงหรือความเป็นไปได้ของการใช้ข้อมูล
- เมื่อเทียบกับเหตุการณ์ในอดีต เช่น การลดดอกเบี้ยฉุกเฉินปี 2008 หรือมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณในปี 2009 พบว่า ไม่เคยมีรูปแบบการเทรดล่วงหน้าแบบนี้
- แต่ในกรณีนี้ ราคาและปริมาณการซื้อขายเริ่มขยับตั้งแต่ก่อนข่าวจะถูกประกาศ
ความเป็นไปได้ของการใช้ข้อมูลล่วงหน้า
- ธุรกรรมในวันที่ 9 เมษายนมีลักษณะเป็น การวางสถานะล่วงหน้า (pre-positioning) ที่ไม่ปกติ
- แม้อาจเป็นเพียงการคาดเดา แต่ก็ สอดคล้องกับลักษณะเฉพาะของการเทรดที่อิงข้อมูล
- แม้ยังไม่ทราบว่าใครเป็นผู้ทำธุรกรรม แต่เหตุการณ์นี้ก็น่าจะถูกจดจำว่า มีการใช้ข้อมูลล่วงหน้า หรือไม่ก็เป็นหนึ่งในการคาดเดาที่ซับซ้อนและแม่นยำที่สุดในประวัติศาสตร์
4 ความคิดเห็น
ความคิดเห็นจาก Hacker News
ควรจำไว้ว่าคลินตันมีเรื่องชู้สาว และโอบามาเคยใส่แจ็กเก็ตสีเบจ
ฉันไม่เข้าใจความหมายของคอมเมนต์นี้
เรื่องแบบนี้ให้ ChatGPT ตีความนี่เหมาะสุดเลยครับ ผมเอาเนื้อหาในบทความกับคอมเมนต์ไปให้ถามมาแล้ว
คอมเมนต์นี้:
“Remember, kids, Clinton got a blowjob and Obama wore a beige jacket”
มีน้ำเสียงเสียดสีและประชดประชันอย่างแรง ประโยคนี้ดูเหมือนเป็นแค่การย้ำเตือนเหตุการณ์ในอดีต แต่จริง ๆ แล้วเป็นการวิจารณ์มาตรฐานสองชั้นในแวดวงการเมือง ความโกรธแค้นแบบเลือกปฏิบัติของสื่อ และวิธีที่สังคมกลบเรื่องคอร์รัปชัน
ความหมายของแต่ละส่วน:
1. “Clinton got a blowjob”
→ ประธานาธิบดีบิล คลินตันเกือบถูกถอดถอนจากกรณีอื้อฉาวกับโมนิกา ลูวินสกี (พฤติกรรมทางเพศ)
→ สื่อและแวดวงการเมืองทุ่มความสนใจและความโกรธไปกับเรื่องนี้อย่างมหาศาล
2. “Obama wore a beige jacket”
→ อย่างที่อธิบายไปก่อนหน้า นี่คือกรณีที่โอบามาถูกวิจารณ์เกินเหตุจากการใส่สูทสีเบจ จนกลายเป็นข่าวและประเด็นทางการเมือง
สรุปคือ ทั้งสองเหตุการณ์นี้กำลังชี้ให้เห็นว่า แม้จะเป็นประเด็นที่เมื่อเทียบกันแล้วค่อนข้างเล็กน้อย แต่กลับโดนประณามอย่างหนัก
แต่ตอนนี้ล่ะ?
• ทั้งที่มีข้อสงสัยว่ามีคนใช้ข้อมูลวงในทำเงินจาก 2.5M เป็น 70M ภายใน 1 ชั่วโมง
• แต่สื่อหรือแวดวงการเมืองกลับไม่ได้แสดงความโกรธหรือความสนใจในระดับเดียวกัน นี่แหละคือสิ่งที่คอมเมนต์นี้กำลังเสียดสี
ดังนั้นถ้าจะแปลแบบเก็บความหมาย ก็ประมาณว่า:
> “เมื่อก่อนแค่ประธานาธิบดีทำเรื่องเล็กน้อย บ้านเมืองก็แทบแตกตื่น แต่ตอนนี้ทั้งที่เห็นข้อสงสัยเรื่องคอร์รัปชันกันจะ ๆ ทุกคนกลับเงียบกริบ?”
ขอบคุณสำหรับคำตอบครับ ผมน่าจะลองค้นหาดูเองก่อน