- ในปี 2025 ราคา DRAM ทั่วโลกพุ่งสูง โดยอุตสาหกรรมชี้ว่า ความต้องการจากดาต้าเซ็นเตอร์ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เป็นสาเหตุหลัก
- ราคาโมดูลหน่วยความจำ DDR5 เพิ่มขึ้น 171.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และบางผลิตภัณฑ์ก็มีกรณี ขึ้นราคามากกว่า 4 เท่า
- มีเพียงไม่กี่บริษัทอย่าง Samsung·SK hynix·Micron ที่ครองตลาด และการ ปรับสายการผลิตไปสู่ HBM ก็ทำให้อุปทาน DRAM ทั่วไปถูกจำกัด
- เนื่องจากในอดีตเคยมี ประวัติการฮั้วราคา มาก่อน จึงมีการตั้งข้อสงสัยว่าการปรับขึ้นครั้งนี้ก็อาจเป็น การจำกัดอุปทานเพื่อเพิ่มกำไรสูงสุด
- เมื่อความต้องการ AI มาบรรจบกับการแสวงหากำไรของบริษัท จึงมีความเป็นไปได้สูงว่า ภาวะขาดแคลนอุปทานจะยืดเยื้อไปจนหลังปี 2026
ราคาเมมโมรีทั่วโลกพุ่งสูง
- ตั้งแต่เข้าสู่ปี 2025 ราคาสัญญา DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์และพีซี พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และผลกระทบก็ลามไปถึงตลาดค้าปลีก
- ตัวอย่าง: Corsair DDR5(6000MHz) ขนาด 32GB ปรับขึ้นจาก 110 ดอลลาร์เป็น 442 ดอลลาร์
- ในบางพื้นที่อย่างญี่ปุ่น มีการใช้มาตรการ จำกัดการซื้อ RAM·HDD·SSD
- ราคา NAND flash และ HDD ก็ปรับขึ้นพร้อมกัน โดยบริษัทคลาวด์รายใหญ่ซื้อในราคาที่ สูงขึ้นสูงสุด 50% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
- บางบริษัทได้รับมอบสินค้าเพียง 70% ของปริมาณที่สั่งซื้อ
- จากการ ยุติการผลิต DDR4 ทำให้ราคาเมมโมรีรุ่นเก่าก็ปรับขึ้นเช่นกัน โดย Samsung·SK hynix·Micron กำลังขยายเวลาการผลิตออกไป แต่ปริมาณซัพพลายยังมีจำกัด
- ผู้ผลิตพีซี OEM·ผู้รวมระบบ ต่างออกมา panic buying เพื่อกักตุนสต็อก โดย Asus มีสต็อกอยู่เพียง 2 เดือน
- Raspberry Pi ปรับขึ้นราคาโมเดล 4GB·8GB อย่างละ 5 ดอลลาร์·10 ดอลลาร์ เนื่องจากราคาเมมโมรีเพิ่มขึ้น 120%
- การ ขึ้นราคา DRAM สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ ทำให้มีการตั้งข้อสังเกตว่าต้นทุนเซิร์ฟเวอร์ AI อาจเพิ่มขึ้น 10~25%
- จากปัญหาขาดแคลน HDD ทำให้ การใช้ SSD ทดแทนเพิ่มขึ้น และความต้องการ NAND flash ก็พุ่งสูงตามไปด้วย
ความต้องการ AI ถูกยกเป็นสาเหตุอย่างเป็นทางการ
- อุตสาหกรรมอธิบายว่าสาเหตุของการพุ่งขึ้นของราคามาจาก ความต้องการ AI และคลาวด์ที่ระเบิดตัว กับ ข้อจำกัดด้านอุปทาน
- โครงการ “Stargate” ของ OpenAI ทำสัญญาเวเฟอร์รายเดือนกับ Samsung·SK hynix จำนวน 900,000 แผ่นต่อเดือน ซึ่งเทียบเท่ากับ ราว 40% ของกำลังการผลิต DRAM ทั่วโลก
- Micron ขายล่วงหน้ากำลังการผลิต HBM เกือบทั้งหมดจนถึงปี 2026 แล้ว และ Samsung V9 NAND ก็มีคิวจองเต็มตั้งแต่ก่อนเปิดตัว
- ตลาด DRAM ถูกครองโดย 3 บริษัทคือ Samsung·SK hynix·Micron และหลังภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในปี 2022 การ ลดการผลิต·ลดการลงทุน ก็ทำให้การฟื้นตัวของอุปทานล่าช้า
- การ เปลี่ยนไปผลิต HBM ทำให้การผลิต DRAM ทั่วไปลดลง และเกิดโครงสร้างที่ ให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรสูงก่อน
- ช่องว่างการผลิต DDR4 กำลังถูกอุดบางส่วนโดยบริษัทจีนบางราย (CXMT, Jinhua) แต่ ผลกระทบต่อทั้งตลาดยังจำกัด
กรณีฮั้วราคา DRAM ในอดีต
- ระหว่างปี 1998~2002 ผู้ผลิตรายใหญ่อย่าง Samsung·SK hynix·Micron ถูกตัดสินว่ามีความผิดฐาน ฮั้วราคา และถูกปรับเป็นเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์
- ในช่วงที่ราคาพุ่งแรงระหว่างปี 2016~2018 ก็มี การยื่นฟ้องแบบกลุ่ม จากข้อสงสัยเรื่อง การสมคบกันผ่านการจำกัดอุปทาน แต่สุดท้ายถูกยกฟ้องในชั้นอุทธรณ์
- จากประวัติเหล่านี้ ทำให้ ความสงสัยต่อการขึ้นราคาในปัจจุบันยังคงอยู่ และมีการตั้งข้อสังเกตถึง ความเป็นไปได้ของความร่วมมือโดยปริยายภายในอุตสาหกรรม
- ทั้งสามบริษัทต่างก็ใช้กลยุทธ์คล้ายกัน เช่น มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์กำไรสูงอย่าง HBM, ลดการผลิต DDR4, และ ชะลอการเพิ่มกำลังผลิต DRAM มาตรฐาน
- การก่อสร้างโรงงานใหม่ของ Micron ในนิวยอร์ก·ไอดาโฮ ล่าช้าออกไป 2~3 ปี ขณะที่บริษัทกลับเน้นการขยาย โรงงานผลิต HBM แทน
โครงสร้างตลาดและการกระจุกตัวของกำไร
- ผู้เล่นหลักทั้งสามรายใช้กลยุทธ์ ควบคุมการผลิตและมุ่งเน้นสินค้ากำไรสูง พร้อมกัน ส่งผลให้เกิดภาวะ ตรึงราคาให้อยู่ในระดับสูง
- ไม่มีการแข่งขันลดราคาระหว่างคู่แข่ง โดยจุดสนใจอยู่ที่ การเพิ่มกำไรสูงสุด มากกว่าการขยายส่วนแบ่งตลาด
- แม้ว่า ความต้องการจาก AI จะเป็นปัจจัยจริง แต่ การจำกัดอุปทานก็ทำงานในทางที่เอื้อต่อผลกำไรของบริษัท
- ผลลัพธ์คือ ผลประกอบการของผู้ผลิต DRAM ในไตรมาส 3 ปี 2025 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และภาวะขาดแคลนอุปทานก็กลายเป็น สภาพแวดล้อมที่เป็นประโยชน์ต่อบริษัท
แนวโน้มในอนาคต
- แม้ ความต้องการจาก AI และดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น จะเป็นปัจจัยจริง แต่ การควบคุมอุปทานโดยบริษัทเพียงไม่กี่ราย ก็ยืดระยะเวลาการขึ้นราคานี้ออกไป
- CEO ของ Phison ระบุว่า ภาวะขาดแคลน NAND อาจยาวนานต่อเนื่อง 10 ปี
- AMD กำลังพิจารณาปรับขึ้นราคา GPU ขณะที่ ผู้ผลิตโน้ตบุ๊ก·สมาร์ตโฟน ก็เผชิญแรงกดดันด้านต้นทุน
- มีการคาดการณ์ว่า ภาวะขาดแคลนอุปทานจะต่อเนื่องไปจนหลังปี 2026 และหากไม่มี ฟองสบู่ AI แตก หรือ สายการผลิตใหม่เริ่มเดินเครื่อง ก็ยากจะเห็นการปรับดีขึ้น
- สถานการณ์ปัจจุบันคือ “เกมที่บริษัทเป็นฝ่ายชนะ” โดยผู้บริโภคและภาคการผลิตโดยรวมต้องเป็นฝ่าย แบกรับภาระต้นทุน
1 ความคิดเห็น
ความเห็นจาก Hacker News
สิ่งที่เกิดขึ้นตอนนี้เป็น สถานการณ์ที่ต่างจากยุคฟองสบู่ดอตคอมโดยสิ้นเชิง
ตอนนั้นเมื่อราคาทรุดลงเพราะอุปทานล้นและอุปสงค์หดตัว ผู้ผลิตจึงพยายามสมรู้ร่วมคิดกันเพื่อหยุดไม่ให้ราคาตก
แต่ตอนนี้กลับกัน คือความต้องการ DRAM แทบจะ ไร้ขีดจำกัด จึงทำให้ราคาสูงขึ้น
ในสถานการณ์แบบนี้ แค่ขายถูกกว่าคู่แข่งเล็กน้อยก็มีแรงจูงใจมากพอที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้มาก
การลดกำลังการผลิตทั้งที่ราคาสูงเป็นเรื่องไม่ฉลาด เพราะผู้เล่นภายนอกอาจฉวยโอกาสเข้าตลาดได้
แน่นอนว่าอาจมีการดูเชิงกันเรื่องการขึ้นราคาหรือการควบคุมปริมาณซัพพลาย แต่ครั้งนี้บริบทตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง
ตอนดีมานด์ต่ำก็ร่วมมือกันพยุงราคา และพอดีมานด์พุ่งแรงก็ร่วมมือกันอีกเพื่อไม่ให้ราคาลดลง
ดูเพิ่มเติมได้ที่ DRAM price fixing scandal
ถ้าดีมานด์มากกว่าปริมาณการผลิต ก็ไม่มีเหตุผลต้องขายถูก เพราะยังไงก็ขายหมดอยู่ดี
ณ ปี 2025 สหรัฐฯ แทบไม่มีหน้าที่กำกับดูแลด้านการเงินอย่างจริงจัง และ OpenAI ก็กำลังมีความเคลื่อนไหวเพื่อครองตลาด
Oracle, AMD, Intel และบริษัทอื่น ๆ ก็มีราคาหุ้นผันผวนหนัก และโครงสร้างแบบวนลูปที่พัวพันกับ OpenAI ก็กำลังเขย่าตลาด
ในมุมของ CEO ของ Micron นั่นหมายถึงต้องแบกรับ ความเสี่ยงระดับ Enron ท่ามกลางความล่าช้าในการผลิต กำลังการผลิตที่จำกัด และตลาดที่ไม่นิ่ง
ในสภาพแบบนี้ การตั้งรับอย่างระมัดระวังน่าจะฉลาดกว่าการฮั้วกัน
ถ้า RAM แบบสั่งทำพิเศษที่บริษัท AI สั่งไว้กลายเป็นของไร้ค่าในภายหลัง คนที่ขาดทุนก็จะเป็นฝั่งผู้ผลิตเอง
เลยอาจเลือกใช้กลยุทธ์ "เฝ้าดูแบบคาร์เทล" คือรอไปก่อนและคงราคาไว้สูง
มีอะไรเปลี่ยนไปจนทำให้ความต้องการ เพิ่มเป็นสามเท่าในชั่วข้ามคืน กันแน่
YMTC ของจีนมีส่วนแบ่งตลาด NAND เกิน 10% แล้ว และอาจขึ้นไปถึง 30% ภายในปี 2030
ยิ่งผู้เล่นเดิมอย่าง Samsung หันไปผลิต DRAM มากขึ้น YMTC ก็ยิ่งกินส่วนแบ่งตลาด NAND ได้มากขึ้น
DDR5 และ LPDDR5 ของ CXMT ก็เริ่มขยายส่วนแบ่งตลาดทีละน้อยเช่นกัน
ทั้งสองบริษัทน่าจะเข้าสู่ "ความเร็วหลุดพ้น" แล้ว และวันหนึ่งจุดอุปทานล้นตลาดของ DRAM และ NAND ก็น่าจะมาถึงเหมือนในตลาดรถ EV
นี่จึงเป็นเหตุผลที่ผู้ผลิต DRAM พยายามเร่งย้ายไป LPDDR6
มาตรการคว่ำบาตรไม่ได้หยุดพัฒนาการทางเทคโนโลยีของจีน แต่กลับกลายเป็นการ เพิ่มผลประโยชน์ให้พันธมิตรของสหรัฐฯ มากกว่า
ราคา RAM มักจะ พุ่งแรงทุก 3-4 ปี
มักมีข้ออ้างประมาณ “โรงงานไฟไหม้” อยู่เสมอ แต่ความจริงคือมีซัพพลายเออร์ไม่กี่รายและกำลังการผลิตก็เข้าใกล้ขีดจำกัดของดีมานด์
แทบจะมองเป็น ‘ต้นทุนทางธุรกิจ’ กันไปแล้ว
ช่วง 2020~2021 ก็ฟื้นจากความต้องการพีซีที่เพิ่มขึ้นเพราะโควิด และซบอีกครั้งใน 2022~2023
ส่วน 2024~2025 เป็น ซูเปอร์ไซเคิล AI/HBM ที่ทำให้ราคาพุ่งเกิน 170% เมื่อเทียบกับปีก่อน
(ภาพวิเคราะห์: ลิงก์)
เหมือนช่วงโควิด ผมคิดว่าครั้งนี้ ราคาจะไม่ยอมลงมา เช่นกัน
ต่อให้ปัญหาซัพพลายเชนคลี่คลาย บริษัทต่าง ๆ ก็ยังคงราคาไว้
เหมือนร้านฟาสต์ฟู้ดที่ต้นทุนลดลงแล้ว แต่ผู้บริโภคไม่มีทางเลือก และเพราะเป็น โครงสร้างกึ่งผูกขาดของบริษัทยักษ์ไม่กี่ราย จึงเลี่ยงไม่ได้
ชิ้นส่วนซับซ้อนอย่าง GPU หรือ RAM ยิ่งหนักกว่า MSRP อาจตั้งไว้ต่ำ แต่ร้านค้าปลีกก็โก่งราคาได้
สุดท้ายผู้บริโภคก็ทำได้แค่เลือกตัวเลือกที่ “แย่น้อยกว่า” โดยไม่มีทางรู้ต้นทุนภายในหรือโครงสร้างมาร์จินจริง ๆ
สัปดาห์ก่อนผมเพิ่งสั่ง Corsair memory 96GB ไป แต่สองวันถัดมาสินค้าตัวเดิมขึ้นราคาเป็น สองเท่า
ไม่ใช่แค่ขึ้นสองเท่าใน 4 เดือน แต่แทบจะเป็น ขึ้นสามเท่าใน 2 เดือน
วิดีโอที่เกี่ยวข้อง ก็พูดเหมือนกันว่าราคาช่วง 4 เดือนล่าสุดพุ่งเป็นสองเท่า
แบบนี้ผมน่าจะข้าม AM5 ไปเลยแล้ว รอเจเนอเรชัน AM6 ดีกว่า
ดูเหมือนผู้ขายยังไม่รู้ว่าราคาพุ่งแล้ว บางทีอีกไม่นานอาจ ขายต่อทำกำไร ได้ด้วย
อยากให้ลดอายุสิทธิบัตรเหลือ 18 เดือน
จะได้สอดคล้องกับรอบนวัตกรรมของอุตสาหกรรม และทำให้เกิดการผลิตมากขึ้นแม้ในตลาดที่มาร์จินต่ำ
ลิขสิทธิ์ควรให้โดยอัตโนมัติ 5 ปี แล้วเวลาต่ออายุแต่ละครั้งก็เก็บ ค่าธรรมเนียมต่ออายุที่แพงขึ้นแบบทวีคูณ จะสมเหตุสมผลกว่า
ผมลงขายชุด DDR5 6000 64GB ใหม่ในราคา ถูกกว่าราคาตลาด 100 ยูโร แต่กลับไม่มีคนซื้อเลย
ดูเหมือนคนส่วนใหญ่จะเช็กแต่ร้านทางการมากกว่า eBay
โดยเฉพาะคนรุ่นอายุมากที่มักมีความคิดว่า “ของมือสองไม่ซื้อเด็ดขาด”
ราคาสูงเกินไปจนคนซื้อน้อยลง และสำหรับผม การขายใน ฟอรัมฮาร์ดแวร์เฉพาะทาง กลับขายออกได้ดีกว่ามาก
สถานการณ์ตอนนี้อาจเป็นเพียง กระบวนการปรับสมดุลของตลาด
การเพิ่มกำลังการผลิตต้องใช้เวลา แต่ท้ายที่สุดนี่คือกระบวนการที่อุปสงค์และอุปทานกำลังค่อย ๆ เข้าหากัน
ได้ยินมาว่าจีน มี HBM ไม่พอจึงใช้ DDR5 กับชิป AI