กระแส AI กำลังก่อให้เกิดภาวะขาดแคลนครอบคลุมอุตสาหกรรมอื่น ๆ

• ขนาดการลงทุนของบริษัท AI หลัก 5 แห่งในปีนี้อยู่ที่ราว 7 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน คิดเป็นเกือบสองเท่าของการใช้จ่ายในปี 2025 และเทียบได้กับ 3/4 ของงบประมาณกลาโหมสหรัฐ
• เมื่อทรัพยากรถูกเทไปที่การก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ จึงเกิดผลกระทบเป็นลูกโซ่ทั่วหลายอุตสาหกรรม เช่น การขาดแคลนช่างไฟฟ้า ราคาชิปหน่วยความจำสูงขึ้น และราคาสมาร์ตโฟน·PC ปรับขึ้น
• ยังมีการตั้งคำถามต่อความคุ้มค่าของการลงทุนใน AI โดย JPMorgan คำนวณว่าหากต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนที่สมเหตุสมผล จะต้องมี รายได้เพิ่มอีก 6.5 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี
• เมื่อเงินลงทุนของสตาร์ตอัปราว 1/3 กระจุกตัวอยู่กับ บริษัท 1% แรก การระดมทุนของสตาร์ตอัปขนาดกลางจึงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี
• ความกังวลกำลังแพร่กระจายว่า เมื่อ AI ดูดซับทรัพยากรและแรงงานจากทั้งระบบเศรษฐกิจ ก็อาจคุกคาม พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ ได้

---

สถานะการลงทุนมหาศาลของบริษัท AI

• บริษัทหลัก 5 แห่ง ได้แก่ Amazon, Google, Microsoft, Meta และ Oracle คาดว่าจะลงทุนราว 7 แสนล้านดอลลาร์ ในปีนี้เพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์และจัดหาชิป AI เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับปี 2025
• เม็ดเงินจำนวนนี้คิดเป็นราว 3/4 ของ งบประมาณกลาโหมรายปีของสหรัฐ ล่าสุด
• บริษัทเทคโนโลยียืนยันว่าการพัฒนา AI ได้สร้างรายได้ที่สูงขึ้นจากทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภคแล้ว แต่ฝ่ายวิจารณ์กังวลว่าต้นทุนล่วงหน้ามหาศาลนั้นจะคืนทุนได้ก็ต่อเมื่อ AI เปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโดยรวมอย่างรากฐานเท่านั้น

ปัญหาความคุ้มค่าของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับการลงทุน

• JPMorgan คำนวณเมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา ว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจะต้องมี รายได้เพิ่มอีก 6.5 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สมเหตุสมผล ซึ่งอยู่ในระดับ 3 เท่าของรายได้ต่อปีของ Nvidia
• เนื่องจากการใช้จ่ายด้าน AI ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เกณฑ์นี้จึงมีแนวโน้มว่าจะสูงขึ้นไปอีกในปัจจุบัน
• OpenAI เป็นผู้จุดกระแส AI หลังเปิดตัว ChatGPT ปลายปี 2022 แต่ The Information รายงานว่าบริษัทคาดว่าจะมี ผลขาดทุนมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ จนถึงช่วงปลายทศวรรษ 2020
• Roger McNamee นักลงทุนด้านเทคโนโลยีที่มีประสบการณ์ 40 ปี ประเมินว่า “นับตั้งแต่กลางปี 2022 เงินลงทุนใน AI ภายในสหรัฐอาจสูงเกินกว่า ยอดการลงทุนสะสมในอดีตของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทั้งหมด”

การขาดแคลนชิปหน่วยความจำและราคาสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ผู้บริโภคที่สูงขึ้น

• Apple เปิดเผยกับนักลงทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่ากำลังประสบปัญหาในการจัดหาชิป สองประเภท ที่จำเป็นต่อ iPhone และคอมพิวเตอร์ Mac
• บริษัท AI ก็ต้องการ ชิปประเภทเดียวกัน จำนวนมากเพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์เช่นกัน ทำให้ภาวะอุปทานตึงตัว
• ส่งผลให้ ราคาชิปหน่วยความจำ ซึ่งมีผลต่อประสิทธิภาพของสมาร์ตโฟนและคอมพิวเตอร์กำลังเพิ่มสูงขึ้น
• Francisco Jeronimo นักวิเคราะห์ของ IDC คาดว่าผู้ผลิตสมาร์ตโฟนและ PC จะปรับขึ้นราคา มากกว่า 5% ในช่วงปลายปีนี้ หรือออกอุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพต่ำลง หรือทั้งสองอย่าง
  • หากกระแส AI ยังดำเนินต่อไป การขึ้นราคาอาจยืดเยื้อหลายปี และผู้ผลิตรายเล็กบางรายอาจต้องถอนตัวจากธุรกิจ
• Tim Cook ซีอีโอของ Apple ตอบในการประกาศผลประกอบการเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขึ้นราคา iPhone จากต้นทุนชิปที่สูงขึ้นว่า “ไม่อยากคาดเดา”

บูมการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์และการขาดแคลนแรงงานก่อสร้าง

• ในพื้นที่ของสหรัฐที่มีไซต์ก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ บริษัทก่อสร้างและแรงงานมีรายได้สูงขึ้น แต่โครงการก่อสร้างประเภทอื่นกลับถูกเบียดออกไป
• ตามคำกล่าวของ Anirban Basu หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Associated Builders and Contractors ระบุว่า มี ช่างไฟฟ้าฝีมือดี และแรงงานเทคนิคเฉพาะทางไม่เพียงพอที่จะรองรับทั้งดาต้าเซ็นเตอร์และงานก่อสร้างซับซ้อนอื่น ๆ เช่น อพาร์ตเมนต์ โรงงาน และสถานพยาบาลไปพร้อมกัน
  • เนื่องจากดาต้าเซ็นเตอร์ AI ให้ ผลตอบแทนสูงกว่า แก่ผู้รับเหมาก่อสร้าง โครงการอื่นจึงถูกลดลำดับความสำคัญลง
• จากตัวเลขภาครัฐ การใช้จ่ายเพื่อก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ใหม่จนถึงเดือนตุลาคม 2025 เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่การใช้จ่ายด้านก่อสร้างอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ประเภทอื่นแทบไม่เติบโตหรือกำลังลดลง
• การลดลงของการก่อสร้างที่อยู่อาศัย สำนักงาน และโรงงาน อาจเกิดจากปัจจัยอย่างต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่สูงขึ้น ข้อจำกัดด้านการใช้ที่ดิน ภาษีศุลกากรที่เพิ่มขึ้น และนโยบายตรวจคนเข้าเมืองที่เข้มงวดขึ้นด้วย แต่ความต้องการดาต้าเซ็นเตอร์ AI ก็กำลัง ซ้ำเติมภาวะขาดแคลนกำลังก่อสร้างเรื้อรัง
• OpenAI รายงานต่อทำเนียบขาวในเดือนตุลาคมว่า แผนก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ในอนาคตจะต้องใช้แรงงานฝีมือเดิม เช่น ช่างไฟฟ้าเฉพาะทางและช่างเครื่องกล คิดเป็นราว 20% ของกำลังแรงงานฝีมือที่มีอยู่ และเรียกร้องให้เสริมความแข็งแกร่งแก่ระบบผลิตบุคลากรกลุ่มนี้
• Associated Builders and Contractors คาดว่าอุตสาหกรรมก่อสร้างจะ ขาดแคลนแรงงานราว 5 แสนคน ในปีหน้า

ความเหลื่อมล้ำของการลงทุนในสตาร์ตอัป

• การวิเคราะห์ของ Silicon Valley Bank ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ระบุว่า เงินลงทุนในสตาร์ตอัปสหรัฐเมื่อปีที่แล้วราว 1/3 กระจุกตัวอยู่ในบริษัท 1% บนสุดตามมูลค่ากิจการ
• การระดมทุนของสตาร์ตอัปในระดับรองลงมาลดลงสู่ ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี
  • Roy Bahat แห่ง Bloomberg Beta ประเมินว่า “ชนชั้นกลาง ของสตาร์ตอัปกำลังถูกคว้านกลวง”
• รายงานดังกล่าวเตือนว่า การจัดสรรเงินทุนที่เอนเอียงเช่นนี้อาจทำให้การเติบโตของสตาร์ตอัปเทคโนโลยีที่มีศักยภาพหยุดชะงัก
  • โดยระบุว่า “บริษัทที่ไม่มีพลังดึงดูดแบบผู้ก่อตั้งที่เคยทำสำเร็จมาแล้ว หรือไม่มีชื่อเสียงแบบคนดังในวงการ AI จะต้องเผชิญกับ สภาพแวดล้อมที่โหดร้าย ในปี 2025”

ภัยคุกคามที่กระแส AI มีต่อพลวัตทางเศรษฐกิจของสหรัฐ

• Darrell West นักวิจัยอาวุโสผู้เชี่ยวชาญด้าน AI แห่ง Brookings Institution เตือนว่า กระแส AI อาจดูดซับความสนใจและทรัพยากรมากเกินไปจนคุกคาม พลวัตทางเศรษฐกิจของสหรัฐ
• เขาตั้งข้อกังวลว่า “เศรษฐกิจจำนวนมากไม่ได้พึ่งพา AI แล้วภาคส่วนอื่น ๆ จะไม่ประสบปัญหาในการจัดหาเงินทุนและจ้างบุคลากรที่ต้องการหรือ?”

[GN⁺]

ความคิดเห็นจาก Hacker News

• ลองใช้ ลิงก์ archive.ph แล้ว แต่ใช้ไม่ได้เพราะติด ลูป CAPTCHA ไม่รู้จบ
• ตามการคำนวณของ JPMorgan เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว อุตสาหกรรมเทคโนโลยีจำเป็นต้องสร้าง รายได้เพิ่มอีก 6.5 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี เพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สมเหตุสมผล ตอนนี้ที่การใช้จ่ายด้าน AI เพิ่มขึ้น เกณฑ์นั้นก็น่าจะสูงขึ้นไปอีก สรุปแล้วปลายทางของเรื่องนี้เหมือนจะมีคำตอบอยู่แล้ว
  • ลองจินตนาการถึงโครงสร้างแบบวนลูปที่ Nvidia ลงทุน 1 แสนล้านดอลลาร์ใน OpenAI, OpenAI เอาเงินนั้นไปซื้อชิป Nvidia, แล้ว Nvidia ก็เอารายได้นั้นกลับไปลงทุนใน OpenAI อีก แค่นี้รายได้ของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีก็เพิ่มขึ้น 6 แสนล้านดอลลาร์แล้ว
  • GDP ของสหรัฐอยู่ที่ราว 31 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น 6.5 แสนล้านดอลลาร์คิดเป็นประมาณ 5% จึงมองว่าการที่ AI จะสร้างรายได้เพิ่มราว 5% ของ GDP ไม่ใช่ตัวเลขที่เป็นไปไม่ได้
  • อนาคตดูไม่สดใสเอาเสียเลย มีแค่มีมเดียวเท่านั้นที่อธิบายสิ่งที่เรากำลังเผชิญได้
    ภาพที่เกี่ยวข้อง
  • รู้สึกว่าคำพูดว่า ‘รายได้เพิ่มอีก 6.5 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี’ กับคำกล่าวว่า ‘การทำงานอัตโนมัติของแรงงานความรู้ อาจก่อให้เกิดความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจระยะสั้น’ มันไม่สอดคล้องกันในเชิงตรรกะ เป็นเรื่องประชดดีที่ Microsoft กำลังขยายคอมพิวต์อย่างบ้าคลั่งเพื่อรัน โมเดลที่ใหญ่กว่า Copilot มาก
  • ถ้าในบิ๊กเทค 5 ราย มีสัก 1-2 รายขาดทุนหนัก ตลาดก็น่าจะน่าสนใจขึ้น มูลค่าตลาดน่าจะลดลงมากจากระดับที่ถูกประเมินมูลค่าสูงเกินจริงอยู่ตอนนี้ ขณะที่ Apple ใช้เงินเพียง 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีกับการใช้โมเดลของ Google
• ขนาดการลงทุนด้าน AI แบบนี้ยากจะจินตนาการ ปี 2026 Google จะใช้เงินเท่ากับค่าก่อสร้าง Burj Khalifa หนึ่งตึกทุกสัปดาห์, Amazon เท่ากับ Wembley Stadium หนึ่งแห่ง, และ Facebook เท่ากับ Channel Tunnel ระหว่างฝรั่งเศส-อังกฤษหนึ่งเส้นต่อเดือน
  • คุยเรื่องนี้กับเพื่อนบ่อยมาก AI ในฐานะหัวข้อวิจัยนั้นมหัศจรรย์ แต่ในมุมเศรษฐศาสตร์มันให้ความรู้สึกเหมือน การลงทุนระดับคลุ้มคลั่ง พอนึกถึงว่าเงินก้อนนั้นสร้างโรงพยาบาล ถนน ที่อยู่อาศัย โรงงาน สวนสาธารณะ และสถาบันวิจัยได้มากแค่ไหน ก็ยิ่งรู้สึกเปล่าประโยชน์
  • เมื่อก่อนเรายังบ่นกันว่า Bitcoin ใช้ไฟฟ้าเท่ากับทั้งเมือง ตอนนี้กลับรู้สึกคิดถึงยุคนั้น
  • ฉันเป็นคนธรรมดาๆ แค่อยากให้บริษัทพวกนี้ จ่ายภาษีในที่ที่พวกเขาทำเงิน ก็พอ
  • บางคนอาจบอกว่า Sora ไม่คุ้มค่าขนาดนั้น แต่นั่นก็เป็นเรื่องที่แต่ละคนตัดสินกันเอง
  • สงสัยว่าตัวเลขนี้คิดรวมเงินเฟ้อแล้วหรือยัง
• ช่วงนี้คอนเทนต์ที่น่าสนใจซึ่งไม่เกี่ยวกับ AI ขาดแคลนอย่างหนัก
  • เรื่องตลกคือ ตอนนี้แทบทุกเธรดใน HN จะมีคนถามว่า “บทความนี้ AI เขียนหรือเปล่า”
• คำถามที่แท้จริงคือ บูม AI ครั้งนี้เป็น ทางเลือกที่ถูกต้องทางเศรษฐกิจหรือไม่
  ถ้า AI เป็นเทคโนโลยีที่เพิ่มผลิตภาพได้อย่างถาวร การที่ AI กวาดวิศวกรไฟฟ้าหรือวิศวกรเครือข่ายไปก็นับเป็นสัญญาณที่ถูกต้อง ในทางกลับกัน ถ้ามันเป็นแค่ภาพลวงตา ทุกคนก็กำลังเสียเวลา สุดท้ายแล้วประเด็นสำคัญคือ เศรษฐกิจมีโครงสร้างที่จัดสรรทรัพยากรได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ หรือแค่กำลังสำรวจอย่างสิ้นเปลือง
  • คำว่า ‘X ที่เพิ่มผลิตภาพได้อย่างถาวร’ ใช้กับสุขภาพ การศึกษา ฯลฯ ได้เหมือนกัน แต่กระแส AI ตอนนี้ไม่ใช่แค่การเพิ่มผลิตภาพธรรมดา หากเป็นปรากฏการณ์ที่ผสานกับ ความปรารถนาในอำนาจและการควบคุม เท่ากับว่าทุนสามารถควบคุมแม้กระทั่งปัญญาได้แล้ว
  • GDP โลกในปี 2024 อยู่ที่ 111 ล้านล้านดอลลาร์ มองว่าการลงทุน 1-2% ของจำนวนนั้นเพื่อเพิ่มผลิตภาพด้วย AI ไม่ได้มากเกินไป
    ข้อมูลจาก World Bank
  • ปัญหาคือผู้บริโภคมี เงินสดสำหรับใช้จ่ายไม่เพียงพอ ถ้านักพัฒนาที่รายได้สูงตกงาน การบริโภคก็จะหดตัว
  • การลงทุนทุกอย่างมีความเสี่ยง แต่ครั้งนี้ให้ความรู้สึกเหมือน การพนันที่เสี่ยงอันตรายเป็นพิเศษ เงิน 7 แสนล้านดอลลาร์สามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ที่อยู่อาศัย และโรงงานผลิตได้มหาศาล
  • อีกคำถามหนึ่งคือ AI เป็น เทคโนโลยีที่ยั่งยืนและทำกำไรสุทธิได้หรือไม่ หรือก่อให้เกิดผลกระทบภายนอกเชิงลบ
    ตลาดมักมองข้ามผลกระทบภายนอก เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ โฆษณาเสพติด หรือแอปพนัน
    ต่อให้ตลาดตัดสินว่า AI จะทำเงินได้ ก็ไม่ได้รับประกันว่านั่นคือทิศทางที่ถูกต้องสำหรับสังคม
• มีการเสนอวิธีใช้ busybox ssl_client เพื่อดึงหน้า Washington Post โดยตรง เป็นทางเลือกแทน archive.ph ที่เข้าถึงได้โดยไม่ต้องใช้ JavaScript หรือ CAPTCHA
  • โดเมนอื่นอย่าง (archive.md, archive.fo) ทำงานได้ดีกว่าโดยไม่ติด CAPTCHA
    ลิงก์ archive.md / ลิงก์ archive.fo
  • archive.ph ในฐานะ ตัวกลางนิรนาม อาจเก็บประวัติการท่องเว็บ ต้องการ CAPTCHA และ JavaScript และยังมีปัญหาเรื่องความน่าเชื่อถือ มีรายงานว่าเคยใช้ tracking pixel ที่รวม IP ของผู้เยี่ยมชม และส่ง ping ไปที่ mail.ru ถึงอย่างนั้นก็ยังมีคนจำนวนมากใช้งานอยู่
• พูดถึงราคาที่ต้องจ่ายของการเชื่อมต่อและการลดแรงเสียดทาน หรือก็คือ โลกาภิวัตน์ โดยอ้างแนวคิด ‘IQ shredder’ ของ Nick Land และ Spandrell แล้วโต้แย้งว่า AI ในตอนนี้ทำหน้าที่เป็น ‘capital shredder’
  ในอดีตมีอุปสรรคต่อการเคลื่อนย้ายทุน แต่ตอนนี้ทุนทั้งหมดถูกดูดเข้าสู่ฮับระดับโลกโดยไม่สนว่าถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ และตอนนี้ฮับนั้นก็คืออุตสาหกรรม AI
  • มีการวิจารณ์ว่าความคิดแบบนี้เป็น วิธีคิดแบบอินเซลและเชิงสุพันธุศาสตร์ คนฉลาดไม่ได้เป็นวิศวกรกันหมด และก็ไม่ได้จีบใครไม่ติดกันหมดด้วย
  • ไม่เข้าใจตรรกะของบทความ มองว่า AI กลับเป็นตัวหักล้างทฤษฎี ‘IQ shredder’ ด้วยซ้ำ AI คือกรณีตัวอย่างของ ความก้าวหน้าที่เร่งตัวขึ้น เพราะกำแพงต่างๆ หายไป
  • มองว่าการทำงานเป็น ‘วิศวกร IQ 115 ในออฟฟิศที่มีค่าเฉลี่ย 120’ ยังดีกว่าเป็น ‘นายกเทศมนตรี IQ 115 ของเมืองเล็กๆ’ มาก กล่าวคือ เป็น ปลาตัวเล็กในบ่อใหญ่ ยังดีกว่าเป็นปลาตัวใหญ่ในบ่อเล็ก
  • ที่จริงแล้วเมืองไม่ใช่ ‘IQ shredder’ แต่เป็น population shredder มากกว่า อัตราการเกิดต่ำในเมืองเป็นปรากฏการณ์เก่าอยู่แล้ว
    ถ้าไม่สร้างสภาพแวดล้อมในเมืองที่เอื้อต่อการเลี้ยงลูก ประชากรมนุษย์อาจลดลงเหลือต่ำกว่า 1 พันล้านคน
    ถ้าเอา AI มารวมเข้าไปด้วย ยุคสมัยข้างหน้าก็น่าจะน่าสนใจมาก
    อ้างอิง Solaria ของ Asimov
  • ถ้าอย่างนั้นทางเลือกคืออะไร? จะจับคนฉลาดแยกออกจากกันทางกายภาพเพื่อไม่ให้ร่วมมือกันหรือ? นั่นคือการ ขัดขวางนวัตกรรม
• Token maximizer เป็นการทดลองทางความคิดเพื่ออธิบายความเสี่ยงด้าน alignment ของ AI
  หาก AI ที่มีเป้าหมายเพียง ‘เพิ่มการผลิตโทเคนให้สูงสุด’ มีพลังมากพอ มันอาจนำทรัพยากรทั้งหมดรวมถึงมนุษย์และโลกไปใช้เพื่อผลิตโทเคนได้ มหันตภัยนี้ไม่ได้เกิดจากเจตนาร้าย แต่เกิดจาก ความเรียบง่ายของฟังก์ชันเป้าหมาย
  สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าการจัดแนวกับคุณค่าของมนุษย์มีความสำคัญเพียงใด
  (แน่นอนว่าบทความนี้เขียนโดย AI)
• ปล่อยให้เศรษฐกิจมหภาคดำเนินไปตามธรรมชาติ แต่ควรบังคับใช้ กฎต่อต้านการผูกขาด อย่างเข้มงวดแทน
  อีก 2-3 ปีข้างหน้า ฐานซัพพลายเออร์จะกว้างขึ้น ราคาสินค้าจะลดลง และห่วงโซ่อุปทานจะมีเสถียรภาพมากขึ้น