CXMT ของจีนกดราคา DDR4 เหลือครึ่งเดียว กดดัน Samsung และ SK ในศึก HBM4

 (koreaherald.com)
3 คะแนน โดย GN⁺ 2026-02-23 | 1 ความคิดเห็น | แชร์ทาง WhatsApp
  • CXMT ของจีนลดราคาเมโมรี DDR4 ลงเหลือราวครึ่งหนึ่ง พร้อมพยายามขยายส่วนแบ่งตลาด DRAM รุ่นเก่าท่ามกลางภาวะอุปทานตึงตัวทั่วโลก
  • บริษัทสหรัฐอย่าง HP และ Dell รวมถึงบริษัทไต้หวันอย่าง Asus และ Acer เริ่มทดสอบคุณภาพผลิตภัณฑ์ของ CXMT และพิจารณาความร่วมมือ ส่งสัญญาณว่าความต้องการอาจเพิ่มขึ้น
  • มากกว่าครึ่งของกำลังการผลิต DRAM ของ Samsung และ SK hynix มุ่งไปที่ผลิตภัณฑ์ทั่วไป ทำให้มีความกังวลว่า แม้ยังรักษาความสามารถในการแข่งขันด้าน HBM4 ได้ แต่ความสามารถในการทำกำไรอาจอ่อนแอลง
  • CXMT กำลัง ปรับกำลังการผลิต 20% ของโรงงานในเซี่ยงไฮ้ไปสู่ HBM3 และมีการหารือถึงความเป็นไปได้ในการขยายไปยังผลิตภัณฑ์หลัง HBM3E ในอนาคต
  • หลังจากที่ YMTC ทำส่วนแบ่งตลาด NAND ได้ถึง 10% ก็เริ่มเตรียมรุกสู่ DRAM และ HBM ผ่านโรงงานใหม่ สะท้อนการขยายตัวที่เข้มข้นขึ้นของอุตสาหกรรมหน่วยความจำจีนโดยรวม

กลยุทธ์ DRAM ราคาต่ำของ CXMT

  • CXMT จัดส่งชิป DDR4 ในราคาประมาณครึ่งหนึ่งของราคาตลาด เพื่อรุกตลาด DRAM รุ่นเก่า
    • ในภาวะที่ราคา DDR4 พุ่งขึ้นจากปัญหาอุปทานทั่วโลก CXMT เดินหน้าขยายส่วนแบ่งตลาดโดยเน้นผลิตภัณฑ์รุ่นเก่าสำหรับมือถือและพีซี
    • DDR4 ยังเป็นชิ้นส่วนสำคัญที่ใช้ในอุปกรณ์หลักอย่างพีซีและทีวี
  • ตามข้อมูลของ DRAMeXchange ณ สิ้นเดือนมกราคม ราคาเฉลี่ยตามสัญญาของ DDR4 8Gb สำหรับพีซีอยู่ที่ 11.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.7% จาก 9.30 ดอลลาร์เมื่อหนึ่งเดือนก่อน
    • เพิ่มขึ้นมากกว่า 8 เท่าจาก 1.35 ดอลลาร์เมื่อหนึ่งปีก่อน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2016
  • ผู้ผลิตระดับโลกอย่าง HP, Dell, Asus และ Acer กำลังทดสอบคุณภาพผลิตภัณฑ์ของ CXMT และหารือความร่วมมือ
    • เป็นสัญญาณเริ่มต้นว่ากลยุทธ์ราคาต่ำอาจนำไปสู่ความต้องการจริง

ภาระเชิงโครงสร้างของบริษัทเกาหลี

  • มากกว่าครึ่งของกำลังการผลิต DRAM ของ Samsung และ SK hynix มุ่งไปที่ผลิตภัณฑ์ทั่วไป
    • แม้จะเป็นผู้นำใน HBM4 แต่ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงในตลาด DRAM ทั่วไปอาจกลายเป็นภาระต่อผลประกอบการโดยรวม
  • แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมระบุว่า บริษัทจีนกำลังใช้ กลยุทธ์การผลิตจำนวนมากโดยอิงจากเงินอุดหนุนของรัฐและความต้องการ AI server ในประเทศ
    • ในช่วงที่บริษัทเกาหลีมุ่งเน้น HBM4 จึงเริ่มเกิดรอยร้าวของส่วนแบ่งตลาดในตลาดรุ่นเก่า

แผนรุก HBM ของ CXMT

  • CXMT กำลัง ปรับกำลังการผลิตประมาณ 20% ของโรงงานในเซี่ยงไฮ้ (เวเฟอร์ 60,000 แผ่นต่อเดือน) ไปสู่การผลิต HBM3
    • และยังมีการหารือถึงความเป็นไปได้ในการขยายไปยังผลิตภัณฑ์หลัง HBM3E
  • โรงงานในเซี่ยงไฮ้มี กำลังการผลิตมากกว่าสำนักงานใหญ่ที่เหอเฝย์ 2 ถึง 3 เท่า
    • คาดว่าจะติดตั้งอุปกรณ์แล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และตั้งเป้าผลิตจำนวนมากในปีหน้า
  • แม้ HBM3 และ HBM3E จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า HBM4 แต่ก็ยัง ถูกใช้อย่างแพร่หลายใน AI data center

การขยายตัวของ YMTC ใน NAND และ DRAM

  • YMTC ทำส่วนแบ่งตลาดได้ 10% โดยเน้นผลิตภัณฑ์ NAND สำหรับมือถือ และก้าวเข้าสู่ระดับสองหลักในตลาดโลกเป็นครั้งแรก
    • คาดว่าจะยังเติบโตต่อเนื่องจากราคาที่แข่งขันได้
  • กำลังก่อสร้างโรงงานเซมิคอนดักเตอร์แห่งที่สามในอู่ฮั่น โดยตั้งเป้าเริ่มเดินเครื่องในปีหน้า
    • จะจัดสรรครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิตให้กับ DRAM และในระยะแรกจะเน้น DRAM รุ่นเก่า
    • ในอนาคตอาจ ขยายไปสู่การผลิต HBM โดยร่วมมือกับผู้ประกอบการประกอบชิ้นส่วนในท้องถิ่น
  • วงการอุตสาหกรรมประเมินว่า YMTC กำลังใช้ กลยุทธ์สร้างขนาดธุรกิจด้วย DRAM รุ่นเก่าก่อน แล้วค่อยขยับไปสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง

ความกังวลเรื่องช่องว่างทางเทคโนโลยีและความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว

  • แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมระบุว่า แม้ปัจจุบันผู้ผลิตจีนจะ ใช้กลยุทธ์ราคาต่ำเพื่อสร้างขนาดธุรกิจ แต่ช่องว่างทางเทคโนโลยีอาจแคบลงเร็วกว่าที่คาด
  • แม้บริษัทเกาหลีจะยังรักษาความเป็นผู้นำในด้าน HBM ได้ แต่ก็มีการเตือนว่า หากละเลยตลาด DRAM ทั่วไป ก็อาจกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว

บทความที่เกี่ยวข้อง

1 ความคิดเห็น

 
GN⁺ 2026-02-23
ความเห็นจาก Hacker News

  • จากมุมมองของคนนอก ดูเหมือนว่าพร้อมกับ กระแส AI infrastructure ราคาของ NAND และ DRAM ก็พุ่งสูงขึ้นมาก
    ตอนนี้โรงงานเซมิคอนดักเตอร์ของจีนเพิ่งเริ่มเดินเครื่อง และมีความเป็นไปได้ว่าในสักวันหนึ่งพวกเขาอาจใช้ กลยุทธ์ทุ่มตลาดอย่างดุดัน ขายต่ำกว่าทุนเพื่อเขี่ยคู่แข่งออกจากตลาด
    แต่ตอนนี้ยังอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่จำเป็นต้องขายต่ำกว่าทุนก็ยังระบายกำลังการผลิตได้เต็มที่
    ดูเหมือนว่าการลงทุนอุดหนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แบบ รัฐนำ ของจีนที่ดำเนินมาหลายทศวรรษ กำลังเริ่มออกดอกออกผลและเข้าสู่ช่วงที่พยายามยึดอำนาจเหนือตลาด

    • สิ่งที่น่าทึ่งคือสามารถวางแผนเป็นช่วง 5 ปีได้ ต่างจากแนวทางแบบตะวันตกที่พยายามดันแค่ผลประกอบการรายไตรมาส
    • การทุ่มตลาดหมายถึงการขายต่ำกว่าทุน การลดมาร์จินลงเมื่อเทียบกับราคาตลาดไม่ถือว่าเป็นการทุ่มตลาด
    • ช่องว่างที่เกิดขึ้นหลัง Crucial ถอนตัวจากตลาดผู้บริโภค ทำให้ CXMT เข้ามาตั้งหลักได้เองตามธรรมชาติ มากกว่าจะต้องไปไล่บี้คู่แข่ง
    • ถ้าผู้ผลิตฝั่งตะวันตกบวกราคา 400% แต่บริษัทจีนขายด้วยมาร์จิน 100% นั่นก็ไม่ใช่การทุ่มตลาด
    • ผมคิดว่าการที่ผู้ผลิตจะขายขาดทุนไปตลอด สุดท้ายก็เป็นผลเสียต่อผู้ผลิตเองเท่านั้น

  • พอพูดถึงจีนทีไร ก็มักมีการพูดถึง เงินอุดหนุนจากภาครัฐ เสมอ แต่ Samsung เองก็เคยได้รับการสนับสนุนจากรัฐในช่วงเริ่มต้นการพัฒนา

    • ถึงขั้นมีมุกว่า Samsung นั้นแทบจะเป็น ตัวรัฐบาลเอง อยู่แล้ว
    • แต่เงินอุดหนุนของ Samsung ไม่ได้เคยนำไปสู่ การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคม ของประเทศอื่น

  • บน AliExpress มี DDR4 ขายถูกกว่าราคาในท้องถิ่นมาก
    ตัวอย่างเช่น 2x16GB DDR4-3200 DIMM ส่งไปออสเตรเลียรวมแล้ว A$252 แต่ร้านท้องถิ่นขายกันราว $380~$400
    ลิงก์สินค้า AliExpress

    • ทุกวันนี้แค่ราคานี้ยังถูกมองว่าเป็น ‘ดีลดี’ ก็น่าเหลือเชื่อแล้ว ตลาดมันประหลาดจริง ๆ

  • CXMT กำลังเปลี่ยนไปสู่ การผลิต HBM3
    มีรายงานว่าจะปรับเวเฟอร์ 60,000 แผ่น ซึ่งคิดเป็นราว 20% ของกำลังการผลิต DRAM ทั้งหมดในโรงงานเซี่ยงไฮ้ ไปผลิต HBM3

  • การที่ราคา DDR4 กระโดดจาก $1.35 ไปเป็น $11.50 ภายในเวลา 1 ปี เป็นหลักฐานว่าตลาดบิดเบี้ยวอยู่แล้ว
    กว่าครึ่งของกำลังการผลิตของ Samsung และ SK hynix ยังคงมุ่งไปที่ legacy DRAM

    • ทั้งที่ราคาชิปรุ่นเก่าพุ่งขึ้น 10 เท่า แต่ SK hynix ก็ประกาศหยุดผลิต DDR4 แล้วไปโฟกัสที่ ผลิตภัณฑ์ HBM มาร์จินสูง
      แล้วยังจะโทษจีนอย่างเดียวก็เป็นเรื่องย้อนแย้ง

  • ตาม บทความของ Wccftech ระบุว่า Apple กำลังพิจารณาความร่วมมือกับ YMTC และ CXMT
    ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์เพื่อให้ได้สัญญาจัดหาที่ดีกว่าจากผู้ผลิตเมมโมรีรายใหญ่ 3 ราย

  • การที่บริษัทตะวันตกมัวแต่สนใจผลกำไรระยะสั้นจนเปิดช่องว่างในตลาด ดูเป็น ความผิดพลาดทางธุรกิจแบบคลาสสิก
    การขาดมุมมองระยะยาวทำให้ผู้เล่นเกิดใหม่อย่าง CXMT คว้าโอกาสนี้ไปได้

    • แต่นี่ก็เป็นการทำงานปกติของตลาดอยู่แล้ว ถ้าผู้เล่นเดิมตอบสนองความต้องการลูกค้าไม่ได้ การเกิดขึ้นของคู่แข่งรายใหม่ก็เป็นเรื่องธรรมชาติ
    • CXMT ก็ขายตามราคาตลาดและกำลังขยายกำลังการผลิตในกรอบเวลา 5~10 ปี เป็นเรื่องตรงไปตรงมา
    • สำหรับ Samsung และ SK hynix การเอา กำลังการผลิตที่มีจำกัด ไปทุ่มให้ HBM ที่มาร์จินสูงกว่าก็ถือว่าสมเหตุสมผล
    • วัฒนธรรมองค์กรอเมริกันที่เน้นกำไรระยะสั้นเป็นปัญหามานานแล้ว แต่พอสินค้าราคาถูกหายไป งานที่ใช้ทักษะต่ำ ก็หายไปด้วย จนกลายเป็นปัญหาเชิงโครงสร้าง
    • จริง ๆ แล้วตลาดหุ้นก็ไม่ได้มองแค่ระยะสั้นเสมอไป ยังมีตัวอย่างอย่างบริษัท AI หรือผู้ผลิตคอนโซลที่ได้รับการประเมินมูลค่าสูง แม้จะขาดทุนระยะยาว

  • ทุกคนต่างหวังว่า ราคา RAM จะกลับมาสมเหตุสมผลอีกครั้ง
    แต่ถ้าดูจากบทความและการถกเถียงเกี่ยวกับ CXMT ก็ดูเหมือนว่าเรื่องนั้นคงยังไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้

  • มีการบอกว่าราคาสัญญาคงที่ของ DDR4 8Gb สำหรับพีซีอยู่ที่ $11.50 แต่ราคาขายออนไลน์จริงแพงกว่านั้นมาก

    • ตรงนี้ ‘b’ หมายถึง หน่วยกิกะบิต เมื่อก่อนชุด 64GB ราคาแค่ราว $100 แต่ตอนนี้ในเยอรมนีขึ้นไปถึง 409 ยูโรแล้ว
    • แค่ราคาไดอย่างเดียวไม่พอ ยังมีต้นทุน การแพ็กเกจ การรวมระบบ และการกระจายสินค้า เพิ่มเข้ามา และต้นทุนจริงอยู่ราว 1/5 ของราคาขายปลีก
    • หลักการเดียวกับที่น้ำมันดิบจะราคา $71 ต่อบาร์เรล แต่คุณก็ซื้อที่ปั๊มในราคา $1.69 ไม่ได้

  • ตอนนี้ผู้คนเพิ่งเริ่มหันมาจับตา CXMT
    หวังว่าสหรัฐฯ จะไม่เข้ามาขัดขวาง เพราะตอนนี้เราต้องการ ความหลากหลายและการแข่งขัน อย่างมาก