Ozempic เกมเชนเจอร์ที่คุกคามอุตสาหกรรมบุหรี่ ขนม และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์

ยากลุ่ม GLP-1 จะกลายเป็นภัยคุกคามจริงต่ออุตสาหกรรมอาหารแปรรูปและเครื่องดื่มแอลกอฮอล์หรือไม่?

• Morgan Stanley ได้สำรวจผู้ใช้ยา GLP-1 จำนวน 300 คน เช่น Ozempic และ Mounjaro เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการบริโภค
• 40% ของผู้ใช้ GLP-1 สูบบุหรี่ทุกสัปดาห์ก่อนใช้ยา แต่หลังใช้ยาลดลงเหลือ 24%
• อัตราการใช้บุหรี่ไฟฟ้าก็ลดลงจาก 30% เหลือ 16%
• ในกลุ่มผู้บริโภคแอลกอฮอล์ 56-62% ตอบว่าปริมาณการดื่มลดลงหลังใช้ GLP-1 และ 14-18% ระบุว่างดดื่มโดยสิ้นเชิงแล้ว

ความกังวลต่ออุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่มแอลกอฮอล์

• มีความกังวลว่ายอดขายของผู้ผลิตขนมบรรจุห่ออย่าง Doritos, Oreo, Hershey’s Kisses และเชนร้านอาหารขนาดใหญ่จะได้รับผลกระทบ
• คาดว่าความต้องการยากลุ่ม GLP-1 จะไม่ลดลงในระยะนี้
• Morgan Stanley ประเมินว่าตลาด GLP-1 จะมีมูลค่าแตะ 105 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 และภายในปี 2035 จะมีชาวอเมริกัน 31.5 ล้านคน หรือ 9% ของประชากรสหรัฐ ใช้ GLP-1
• มีหลักฐานเพิ่มขึ้นว่ายากลุ่ม GLP-1 ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อพฤติกรรมผู้บริโภคและการใช้จ่ายด้านของชำและการรับประทานอาหารนอกบ้าน

ศักยภาพและแนวโน้มของ GLP-1

• มีผลการศึกษาที่ชี้ว่า GLP-1 มีประสิทธิผลต่อการเสพติดหลายประเภท โรคอัลไซเมอร์ ภาวะซึมเศร้า และความวิตกกังวล ทำให้สัดส่วนผู้ใช้มีโอกาสสูงเกิน 9% ได้มาก
• การเปลี่ยนจากการพึ่งพาแบรนด์อาหารไปเป็นการพึ่งพาบริษัทยาอาจเป็นดาบสองคม แต่ผลดีต่อสุขภาพ อายุขัย และการลดอัตราการเสียชีวิตน่าจะมีมากกว่ามาก
• หากการแข่งขันของยากลุ่ม GLP-1 รุนแรงขึ้นและราคาลดลง ประโยชน์ที่สาธารณชนได้รับก็น่าจะมากกว่าต้นทุน

ความเห็นของ GN⁺

• มีงานวิจัยออกมาต่อเนื่องว่ายากลุ่ม GLP-1 มีผลต่อการรักษาไม่เพียงโรคอ้วนและเบาหวาน แต่ยังรวมถึงการเสพติดหลายประเภทและโรคทางจิตเวชต่าง ๆ ด้วย จึงน่าจับตา โดยเฉพาะประเด็นที่ว่ามันช่วยลดทั้งความอยากอาหารและความโหยหาสารเสพติดโดยรวมได้
• อย่างไรก็ตาม ยากลุ่ม GLP-1 มีราคาสูงและเป็นยารักษาโรคเรื้อรังที่ต้องใช้ระยะยาว ขอบเขตการคุ้มครองของประกันสุขภาพและการควบคุมราคายาจะเป็นประเด็นสำคัญ ในสหรัฐฯ มีบางรัฐบาลมลรัฐเริ่มจำกัดความคุ้มครองของ Medicaid สำหรับยา GLP-1 ที่ใช้รักษาโรคอ้วนแล้ว ทำให้เกิดความกังวลว่าอาจซ้ำเติมความเหลื่อมล้ำด้านสุขภาพระหว่างชนชั้นและเชื้อชาติ
• ในมุมของภาคธุรกิจ รายได้ที่ลดลงของอุตสาหกรรมอาหารอาจเป็นเรื่องน่ากังวล แต่ในมุมสาธารณสุขระดับประเทศ ดูเป็นการเปลี่ยนแปลงที่พึงประสงค์ อย่างไรก็ตาม บริษัทอาหารเองก็อาจปรับกลยุทธ์การตลาด เช่น ออกสินค้าแนวคิด "ไดเอต" และ "สุขภาพ" เพื่อเกาะกระแส GLP-1
• ปัจจุบันยากลุ่ม GLP-1 ที่วางจำหน่ายแล้ว ได้แก่ Ozempic/Wegovy ของ Novo Nordisk และ Trulicity/Mounjaro ของ Eli Lilly ขณะที่บริษัทยาหลายแห่งกำลังพัฒนายารุ่นถัดไป จึงควรจับตาสถานการณ์การแข่งขันในตลาดยา GLP-1 ต่อไป

[xguru]

คำทำนายปี 2024 ของ Scott Galloway เคยบอกไว้ว่า "ถ้าปี 2023 เป็นปีของ GPT-4 ปี 2024 ก็จะเป็นปีของ GLP-1"

[GN⁺]

ความเห็นจาก Hacker News

• ต้นทุนการผลิตของ Ozempic อยู่ที่ $5/เดือน แต่ในสหรัฐฯ กลับขายกันที่ $1000/เดือน หากยานี้จะส่งผลเชิงลบต่อการบริโภคของธุรกิจอื่นอย่างมีนัยสำคัญ การเข้าถึงต้องเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งมีเงื่อนไขว่าการเข้าถึงระบบสาธารณสุขของสหรัฐฯ ต้องดีขึ้นก่อน แต่ดูเหมือนว่านั่นจะไม่ใช่เรื่องง่าย
• Ozempic เป็นยาฉีด จึงมีอุปสรรคในการเข้าถึงสูง ถ้ายากลุ่มนี้ถูกพัฒนาให้เป็นแบบรับประทานและเปลี่ยนเป็น OTC ได้ ก็อาจสร้างผลเชิงบวกได้ แต่ในตอนนี้ดูเหมือนว่ายังมีคนในสหรัฐฯ ที่เข้าถึง/ซื้อได้ไม่มาก
• ไม่ค่อยรู้เรื่องกระบวนการอนุมัติยาตัวใหม่มากนัก แต่เข้าใจว่ามีขั้นตอนเริ่มต้นสำหรับประเมินความปลอดภัยและประสิทธิผลอยู่ อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่านี่จะไม่ใช่กระบวนการระยะยาวระดับ 5 ปีขึ้นไป
• น่ากังวลที่หลายคนกำลังคลั่งไคล้ Ozempic โดยไม่รู้ผลระยะยาว มีคนบอกว่ามีซับเรดดิตเกี่ยวกับผลข้างเคียงของ Ozempic แต่สิ่งนั้นเป็นเพียงผลข้างเคียงระยะสั้นเท่านั้น ความกังวลของฉันอาจเกิดจากความไม่รู้เกี่ยวกับกระบวนการอนุมัติหรือกลไกการออกฤทธิ์ของยาก็ได้
• กำลังมี "ความกังวลเพิ่มขึ้น" ต่อกำไรของบริษัทอาหารแปรรูปและบริษัทบุหรี่ ในปี 2018 Goldman Sachs เคยตั้งคำถามว่า "การรักษาคนไข้ให้หายเป็นโมเดลธุรกิจที่ยั่งยืนหรือไม่?"
• หากพบว่ายากลุ่มนี้มีประสิทธิภาพในการรักษาการเสพติดได้ดีกว่าวิธีเดิมมาก สังคมน่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมาก
  • ตอนนี้ฉันยังไม่อยากลอง แต่ถ้าประกันครอบคลุมยารักษาโรคติดแอลกอฮอล์ ฉันก็ยินดีจะลอง
  • ถ้ามันได้ผล ไม่เพียงคุณภาพชีวิตของฉันจะดีขึ้น แต่ผลิตภาพก็น่าจะดีขึ้นด้วย และชีวิตของคนอื่นที่ฉันมีอิทธิพลต่อก็น่าจะดีขึ้นด้วย เป็นความคิดที่ยอดเยี่ยมมาก
• Scott Galloway และคนอื่น ๆ พูดเรื่องนี้มานานแล้ว และถูกต้องทั้งหมด งานวิจัยด้านการรักษาการเสพติดยังมีไม่มาก แต่ชัดเจนว่า GLP1 มีประสิทธิภาพในการลดความอยากอาหารและความโหยหาอาหาร (ในเชิงประสบการณ์มักเรียกว่า "food noise")
  • หากอยากทำความเข้าใจแบบสั้น ๆ ว่า "GLP1 Agonist" คืออะไร ดูได้ที่ลิงก์นี้
  • สิ่งนี้จะส่งผลกระทบมหาศาลต่อบริษัทที่ขายสารเสพติดทั้งหลาย สิ่งเดียวที่ขัดขวางการเปลี่ยนแปลงคือการเข้าถึง/ราคาของยา
  • ขั้นต่อไปของเรื่องนี้น่าจะเป็นการบำบัดด้วยยีน
• น่าสนใจที่ในบล็อก Substack ชื่อ Curing Addiction มี 4 จาก 6 โพสต์ที่พูดถึง Ozempic
• วิกฤตการเสพติดสามารถแก้ได้ หากใส่ทรัพยากรลงไปกับการพัฒนายาใหม่อย่างเพียงพอ เช่น ยารักษาการเสพติดแบบ GLP-1 และยาแก้ปวดชนิดไม่ใช่โอปิออยด์ที่ทรงพลังของ Vertex
  • หากรวมโอปิออยด์ สารกระตุ้น แอลกอฮอล์ บุหรี่ ฯลฯ การเสพติดคือสาเหตุใหญ่ที่สุดของ DALY ในสหรัฐฯ
  • ด้วยนโยบายที่ถูกต้อง เราสามารถส่งมอบวิธีการรักษาใหม่ได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องมีต้นทุนสาธารณะมหาศาลหรือบิดเบือนแรงจูงใจอย่างรุนแรง แต่ถ้าดูจากแนวโน้มปัจจุบัน ความเสียหายมหาศาลจะยังดำเนินต่อไปอีกมากกว่า 10 ปี มาช่วยกันเถอะ!
• ผลกระทบเหล่านี้เริ่มสะท้อนในตลาดตั้งแต่ปีที่แล้ว Citrini เคยคาดการณ์เรื่องนี้ไว้บน Twitter และทำเงินได้มากจากการเล่น long/short ยังอาจมีช่องให้ short หุ้นบริษัทมันฝรั่งทอดหรือฟาสต์ฟู้ดได้อยู่ แต่ถ้าคิดว่าตัวเองค้นพบความลับแล้วก็ควรระวัง
• ผู้จัดการคนหนึ่งบอกว่า ถ้าลูกค้ามาซื้อสาย HDMI ราคา $10 แล้วหยิบลูกอมราคา $2 ตรงแคชเชียร์แบบไม่ได้ตั้งใจ ยอดขายเพิ่มขึ้น 20% ได้ในพริบตา เขาบอกว่าปั๊มน้ำมัน ร้านขายยา และที่อื่น ๆ ก็ทำแบบนี้กันทั้งนั้น
• เขาว่ากันว่าในคาสิโนก็เหมือนกัน